Regulator merilis daftar negatif baru untuk asuransi jiwa, asuransi kesehatan dengan perlindungan rendah dan asuransi dividen yang hanya janji-janji dihentikan

Laporan dari 21世纪经济报道 oleh Lin Hanyang

Di tengah wilayah perairan dalam ketika industri asuransi jiwa mempercepat transformasi menuju pembangunan berkualitas tinggi, garis merah regulasi terkait kepatuhan produk dan pencegahan risiko kembali dipersempit.

Reporter dari 21世纪经济报道 menghimpun informasi dari kalangan industri bahwa Otoritas Pengawasan Keuangan Nasional (National Financial Regulatory Administration) baru-baru ini secara resmi menerbitkan dan menyalurkan kepada seluruh perusahaan asuransi jiwa dokumen 《Daftar Negatif Produk Asuransi Jiwa (“Negative List”) (Edisi 2026)》（selanjutnya disebut “《Daftar Negatif (Edisi 2026)》”). Dibandingkan dengan 《Daftar Negatif Produk Asuransi Jiwa (2025)》（selanjutnya disebut “《Daftar Negatif (Edisi 2025)》” yang berisi 103 butir, 《Daftar Negatif (Edisi 2026)》 bertambah sedikit menjadi 105 butir.

Berdasarkan data, pada 2025, premi asuransi jiwa untuk premi bruto asuransi (premi asuransi dasar) menembus secara historis ambang batas 6 triliun yuan, mencapai 6,12 triliun yuan, naik 7,43%. Di antaranya, premi bruto asuransi jiwa mencapai 4,65 triliun yuan, naik 9,05%, menjadi mesin inti pertumbuhan industri. Dalam konteks ekspansi skala industri yang terus berlanjut, berbagai kekacauan seperti homogenisasi produk, distorsi perancangan tanggung jawab, serta penyesatan penjualan masih menunjukkan kecenderungan muncul kembali. Menurut kalangan praktisi industri, penerbitan 《Daftar Negatif (Edisi 2026)》 menandai bahwa otoritas pengawas mendorong industri kembali ke akar perlindungan dengan standar yang lebih tinggi dan tuntutan yang lebih ketat.

Pasal tambahan memperkuat standarisasi bidang medis dan pembagian dividen

Setelah ditelusuri, reporter menemukan bahwa 《Daftar Negatif (Edisi 2026)》 melanjutkan struktur kerangka sebelumnya. Dokumen ini terbagi menjadi empat bagian inti: penyajian rumusan pasal produk, desain tanggung jawab produk, penetapan tarif premi dan asumsi aktuaria, serta manajemen pelaporan produk. Dibandingkan dengan 《Daftar Negatif (Edisi 2025)》, pada edisi 2026 di beberapa tempat dilakukan “penambalan” yang ditargetkan serta peningkatan pengawasan yang lebih ketat.

Pertama, pada bagian “Penyajian rumusan pasal produk”, edisi 2026 menambahkan ketentuan Pasal 27 yang berbunyi: “Dalam ketentuan produk asuransi kesehatan, persetujuan penelaahan resep tidak wajar; menetapkan pihak penelaah resep sebagai penyedia layanan pihak ketiga, bukan lembaga asuransi; dan tidak mencantumkan dengan jelas tanggung jawab penelaahan yang harus ditanggung oleh perusahaan asuransi.”

Kalangan praktisi industri menilai bahwa seiring cakupan pertanggungan asuransi kesehatan komersial yang terus meluas untuk obat khusus dan obat inovatif, penelaahan resep telah menjadi elemen kunci dalam manajemen klaim dan kontrol risiko. Sebagian perusahaan asuransi, untuk mengalihkan biaya operasional, sepenuhnya mengalihdayakan kewenangan penelaahan resep kepada penyedia layanan pihak ketiga (TPA). Bila timbul sengketa klaim, perusahaan asuransi dan TPA biasanya saling menyalahkan. Tindakan pengawasan ini secara tegas mewajibkan perusahaan asuransi untuk menanggung tanggung jawab subjek penelaahan, serta benar-benar melindungi hak dan kepentingan yang sah konsumen dalam proses klaim atas penggunaan obat.

Kedua, dengan suku bunga yang terus turun dan penurunan tarif bunga yang diproyeksikan (predetermined interest rate) pada asuransi tradisional, asuransi dividen (dividend insurance) yang mengandalkan model “jaminan imbal hasil + dividen mengambang” menjadi favorit perusahaan asuransi dan konsumen. Pada 2025, perusahaan asuransi jiwa secara umum memperkuat fokus pada asuransi dividen sehingga proporsi bisnis meningkat secara signifikan. Namun, masalah penyesatan penjualan juga ikut muncul.

Untuk mencegah risiko penyesatan penjualan di masa depan, 《Daftar Negatif (Edisi 2026)》 pada bagian ketiga “《Daftar Negatif (Edisi 2026)》” menambahkan garis merah Pasal 86: “Rasio pembagian dividen yang dijanjikan dalam polis produk asuransi tipe dividen atas kebijakan pembagian bonus, melebihi tingkat rasio pembagian yang ditunjukkan oleh ilustrasi kepentingan.” Ini berarti otoritas pengawas sama sekali tidak mengizinkan perusahaan asuransi membuat janji pembagian dividen yang berlebihan dalam polis penjelasan produk. Polis wajib memastikan kebijakan pembagian dividen tertulis konsisten secara ketat dengan ilustrasi kepentingan yang benar-benar dihitung secara aktuaria, sehingga pelarangan pemasaran yang melanggar dapat dicegah sejak sumbernya.

Asumsi aktuaria disesuaikan dengan tabel kehidupan baru

Selain dua tambahan tersebut, butiran dalam 《Daftar Negatif (Edisi 2026)》 juga semakin dipertajam.

Misalnya, pada dimensi “desain tanggung jawab produk”, 《Daftar Negatif (Edisi 2026)》 memperluas pembatasan yang cukup besar terhadap asuransi kesehatan, dengan menambah: “deductible (franchise) yang ditetapkan terlalu tinggi atau rasio pembayaran klaim yang terlalu rendah pada produk asuransi kesehatan; atau nilai pertanggungan pada produk tunjangan medis pembayaran tetap (fixed-sum) terlalu rendah.” Pada dasar dari 《Daftar Negatif (Edisi 2025)》 sebelumnya yang berbunyi “fungsi perlindungan produk asuransi melemah; produk asuransi perawatan hanya mencakup tanggung jawab perawatan yang disebabkan oleh kecelakaan; dan produk asuransi anuitas tidak memiliki fungsi perlindungan maupun fungsi tabungan.” Dengan demikian, ruang penyimpangan “perlindungan rendah dengan biaya tinggi” pada asuransi kesehatan semakin dipersempit.

Terkait kekacauan di mana sebagian perusahaan memanfaatkan penggantian konsep untuk melakukan arbitrase regulasi, 《Daftar Negatif (Edisi 2026)》 mendorong garis pertahanan lebih ke depan. 《Daftar Negatif (Edisi 2025)》 sebelumnya secara tegas menghentikan desain “bentuk peningkatan seperti asuransi seumur hidup dengan peningkatan jumlah (enhanced lifelong) yang disejajarkan” untuk “asuransi anuitas dan asuransi dua kali hasil (whole-life)”.

Namun, seiring asuransi seumur hidup dengan peningkatan jumlah (enhanced lifelong) menerima pengawasan yang ketat, sebagian perusahaan asuransi mencoba beralih melalui bentuk asuransi perawatan. Dalam hal ini, 《Daftar Negatif (Edisi 2026)》 pada ketentuan (empat puluh sembilan) menambahkan larangan: “Desain bentuk peningkatan seperti asuransi seumur hidup dengan peningkatan jumlah pada asuransi perawatan yang masa pertanggungannya bukan seumur hidup.” Ini menutup celah “investasi yang menyerupai peningkatan” yang bersifat seperti finansialisasi pada asuransi perawatan.

Jika rumusan pasal produk dan desain tanggung jawab adalah “bagian luar” dari produk asuransi jiwa, maka penetapan tarif premi dan asumsi aktuaria adalah “bagian dalam” yang menentukan operasi produk secara stabil. Pada bidang inti inilah, 《Daftar Negatif (Edisi 2026)》 menunjukkan iterasi besar pada infrastruktur dasar aktuaria industri.

Perubahan terbesar terlihat pada standar penerapan tabel kehidupan pengalaman industri. Pada 《Daftar Negatif (Edisi 2025)》, Pasal 73 menyoroti apakah tabel kehidupan yang digunakan untuk penilaian cadangan tanggung jawab yang diwajibkan secara hukum untuk produk asuransi sesuai dengan persyaratan “China Insurance Regulatory Commission on the use of <China’s Individual Life Insurance Industry Experience Life Table (2010-2013)> Notice on Relevant Matters”.

Lalu, pada 《Daftar Negatif (Edisi 2026)》, Pasal 74 memperbarui standar dasar tersebut secara menyeluruh. Dokumen ini mensyaratkan agar secara ketat disesuaikan dengan “Notice of the National Financial Regulatory Administration on Doing Well <China’s Individual Life Insurance Industry Experience Life Table (2025)> on the Matters Concerning Release and Implementation.”

“China’s Individual Life Insurance Industry Experience Life Table (2025)” (yakni tabel kehidupan generasi keempat yang biasa disebut di kalangan industri) telah diberlakukan sepenuhnya mulai 1 Januari 2026. Dibandingkan edisi sebelumnya, tabel kehidupan versi baru mencerminkan bahwa harapan hidup penduduk Tiongkok meningkat sekitar 10 tahun, dan tingkat kematian anak-anak mengalami perbaikan yang signifikan.

Dalam konteks besar tersebut, daftar negatif edisi 2026 juga mengajukan persyaratan ketat: “Tidak menilai secara hati-hati secara sesuai dengan persyaratan dan memilih kategori tabel laju kejadian yang sesuai untuk tanggung jawab utama produk. Untuk tanggung jawab medis kompensasi biaya yang termasuk dalam asuransi kesehatan, asumsi penilaian yang terkait dengan biaya medis tidak mempertimbangkan faktor inflasi biaya medis sesuai dengan persyaratan.”

Kalangan praktisi industri menganalisis bahwa seiring perpanjangan usia hidup rata-rata, produk pensiun yang menanggung risiko umur panjang seperti anuitas menghadapi tekanan pembayaran ekor panjang (long-tail) yang lebih besar; pada saat yang sama, inflasi jangka panjang biaya medis adalah fakta objektif yang tidak dapat diperdebatkan. Dengan mewajibkan asumsi aktuaria pada asuransi kesehatan untuk mempertimbangkan inflasi biaya medis, regulasi bertujuan mencegah produk asuransi medis menghadapi kekurangan pembayaran klaim yang sangat besar di masa depan, sekaligus mendorong perusahaan asuransi meningkatkan kemampuan penetapan harga yang lebih rinci lintas periode dan manajemen risiko.

“Laporan-berjalan searah” semakin diperdalam

《Daftar Negatif (Edisi 2026)》 semakin memperkuat persyaratan pengendalian biaya dan kepatuhan kanal. Pelaksanaan “laporan-berjalan searah” pun dibuat lebih rinci.

Secara spesifik, 《Daftar Negatif (Edisi 2025)》 melarang “saluran penjualan mengajukan pelaporan secara bersamaan untuk lebih dari satu dari ‘agen perorangan, agen internet, agen bank dan pos (silver-post), agen perantara (brokerage)’; yang tidak sesuai dengan persyaratan terkait ‘laporan-berjalan searah’.” Sedangkan 《Daftar Negatif (Edisi 2026)》, berdasarkan hal tersebut, memfokuskan pihak yang berlaku secara lebih presisi dan diubah menjadi: “saluran penjualan untuk asuransi jangka panjang mengajukan pelaporan secara bersamaan untuk lebih dari satu dari ‘agen perorangan, agen internet, agen bank dan pos (silver-post), agen perantara (brokerage)’, yang tidak sesuai dengan persyaratan terkait ‘laporan-berjalan searah’.”

Yang dimaksud dengan “laporan-berjalan searah” adalah bahwa perusahaan asuransi harus secara ketat menjalankan ketentuan asuransi dan tarif premi asuransi yang telah diarsipkan (submitted/备案), memastikan isi arsip sepenuhnya konsisten dengan tindakan operasional yang sebenarnya, serta mencegah kekacauan “arsip satu paket, pelaksanaan paket lain”.

“Laporan-berjalan searah” mula-mula diterapkan dari kanal bancassurance (bank dan asuransi), lalu dengan cepat diperluas ke seluruh kanal termasuk agen perorangan dan agen perantara. Laporan riset dari perusahaan sekuritas menyatakan bahwa “laporan-berjalan searah” diharapkan dapat mendorong perbaikan rasio biaya di industri, menurunkan biaya operasional secara keseluruhan, serta meningkatkan kemampuan perusahaan asuransi dalam penetapan harga risiko yang lebih presisi.

Dalam dokumen pengarsipan, 《Daftar Negatif (Edisi 2026)》 terus menekankan keaslian dan konsistensi asumsi biaya. Perilaku seperti “asumsi biaya saat pengarsipan produk asuransi tidak sesuai dengan biaya sebenarnya; deskripsi biaya tidak jelas dan penetapan tingkat biaya tidak wajar. Biaya uji profitabilitas, biaya penjualan, total biaya yang tersedia lebih tinggi daripada biaya penetapan harga; dan berbagai biaya tidak memiliki konsistensi logis yang melekat di dalamnya” semuanya dimasukkan ke dalam larangan.

(Editor: Qian Xiaorui)

Kata kunci: