Rekomendasi saham unggulan dari perusahaan sekuritas bulan April kini mencapai konsensus 315 saham yang masuk dalam daftar rekomendasi

Redaktur dari harian ini Zhou Shangfei

Portofolio saham unggulan bulanan perusahaan sekuritas selalu menjadi salah satu indikator arah penempatan dana institusi. Seiring dengan dibukanya jendela investasi pada bulan April, hingga saat redaksi artikel ini diterbitkan pada 6 April, menurut laporan dari reporter Harian Sekuritas, 42 perusahaan sekuritas telah merilis strategi investasi bulanan, dengan total 315 saham telah masuk daftar rekomendasi saham unggulan untuk bulan April. Dari distribusi industri dan tingkat konsentrasi saham individu, perusahaan-perusahaan unggulan yang memiliki keunggulan kompetitif global serta segmen-segmen spesifik yang selaras dengan tren industri jangka panjang menjadi arah penempatan yang disepakati secara konsisten oleh perusahaan sekuritas.

Fokus pada aset inti yang berkualitas

Di antara banyak aset yang direkomendasikan, pada bulan April, tiga saham—CATL, Infinera Xuchuang, dan BYD—menduduki peringkat teratas dari sisi tingkat popularitas rekomendasi. Masing-masing memperoleh rekomendasi bersama dari 9, 8, dan 7 perusahaan sekuritas, yang menegaskan tren bahwa dana institusi terkonsentrasi pada aset berkualitas di jajaran teratas.

Secara lebih rinci, CATL telah direkomendasikan secara kuat oleh sembilan perusahaan sekuritas, yaitu Huatai Securities, Central China Securities, Soochow Securities, Guotou Securities, Bank of Communications Securities, Guotai Huarong, Kaiyuan Securities, Huachuang Securities, dan CICC. Alasan rekomendasi yang diberikan oleh Kaiyuan Securities adalah bahwa CATL merupakan pemimpin industri baterai litium global, dengan ketahanan profitabilitas yang sangat kuat; di tengah gangguan faktor geopolitik yang mendorong harga minyak dan gas meningkat, posisi strategis energi baru juga terangkat.

Untuk Infinera Xuchuang, menurut China Galaxy, seiring percepatan pembangunan kecerdasan buatan di seluruh dunia, sebagai perusahaan pemimpin global, perusahaan ini diuntungkan oleh pertumbuhan kebutuhan modul optik berkecepatan tinggi yang diwakili oleh 800G. Selain itu, sejalan dengan peningkatan penetrasi modul optik silikon-fotonik, serta produksi massal dan pengiriman skala modul optik 1.6T yang terutama menggunakan solusi silikon-fotonik; produknya memiliki dasar untuk kenaikan volume dan harga secara bersamaan.

Untuk BYD, menurut Central China Securities, teknologi flash charging perusahaan telah diterapkan, yang akan membuka siklus produk baru dan mendorong pertumbuhan penjualan domestik. Selain itu, berkat kenaikan harga minyak, bisnis ekspor perusahaan diperkirakan dapat terus memperoleh pertumbuhan yang kuat.

Dari perspektif industri, menurut statistik Guoxin Securities, pada bulan April saham unggulan perusahaan sekuritas lebih banyak memfokuskan pada bahan kimia dasar, elektronik, logam nonferrous, mesin, komunikasi, dan bidang-bidang lain. Perusahaan sekuritas melakukan penambahan alokasi lebih banyak pada industri komunikasi, perbankan, serta transportasi.

Untuk penilaian menyeluruh terhadap pasar A-share bulan April, para analis perusahaan sekuritas umumnya berpendapat bahwa pasar sedang berada pada “titik rendah relatif jangka menengah”. Setelah pelepasan risiko cukup, peluang terjadinya kenaikan diikuti gejolak (sideways up) diperkirakan lebih besar.

“Pada saat ini, kemungkinan pasar A-share berada pada titik rendah relatif jangka menengah.” Demikian disampaikan Li Jin, analis dari CICC. Ia mengatakan meskipun ketidakpastian masih ada untuk pergerakan jangka pendek, setelah melalui penyesuaian, risiko pasar A-share telah dilepaskan lebih lanjut, dan valuasi berada pada tingkat yang relatif wajar. Dari dimensi jangka menengah, lingkungan makro yang dihadapi pasar tidak mengalami perubahan mendasar, sehingga logika untuk menopang pasar A-share agar “melangkah dengan stabil” masih tetap berlaku. Pelepasan risiko dan penyesuaian akibat penurunan diharapkan menghadirkan peluang penempatan yang lebih baik.

Analis Strategi Utama China Galaxy Securities, Yang Chao, menambahkan bahwa tiga logika besar—dukungan kebijakan, dana masuk ke pasar, dan penilaian ulang aset China—tidak berubah. Ruang penurunan pasar A-share relatif terbatas; konflik geopolitik eksternal tidak menggoyahkan fondasi slow bull market jangka panjang pasar A-share. Disarankan untuk menerapkan strategi yang mengutamakan kinerja, sambil menyiapkan penempatan saat peluang muncul.

“Aset China bagian dalam memiliki stabilitas; pada jangka menengah, berpotensi mengalami kenaikan disertai fluktuasi. Saran: manfaatkan kesempatan penempatan.” Zhang Yusheng, Analis Strategi Utama dari Everbright Securities, berpendapat bahwa tingkat swasembada energi domestik relatif tinggi, sehingga terdapat kemampuan tertentu untuk menahan harga energi eksternal yang terus naik. Selain itu, berdasarkan fluktuasi pasar luar negeri pada beberapa putaran terakhir, ekspor domestik biasanya diuntungkan ketika ketidakpastian eksternal meningkat. Untuk prospek jangka menengah, aset China bagian dalam memiliki stabilitas, sehingga berpotensi menarik dana untuk terus mengalir masuk.

Dalam arah penempatan yang spesifik, Qiu Xiang, Kepala Analis Strategi A-share dari CITIC Securities, mengajukan tiga petunjuk penempatan: pertama, pada periode sebelumnya penyesuaian nilainya relatif besar; dalam satu minggu terakhir harga saham relatif sudah stabil, tetapi fundamentalnya relatif kuat dan ada penegasan kinerja (earnings delivery), seperti krom, tembaga, dan tanah jarang; kedua, narasi permintaan relatif tidak terlalu dipengaruhi oleh makro, dan memiliki tren industri independen, seperti energi angin, silikon karbida, penyimpanan energi untuk rumah tangga, dan obat inovatif; ketiga, meski termasuk kebutuhan relatif kaku, namun pasokan memiliki kendala yang jelas. Ketika terjadi guncangan pada minyak mentah, laba kemungkinan besar akan mengalir ke segmen paling ketat pada sisi permintaan dan penawaran di setiap rantai industri, seperti glifosat dan refrigeran.

Saham unggulan bulan Maret menampilkan karakteristik struktural

Meninjau kinerja saham unggulan perusahaan sekuritas pada bulan Maret, data Wind Information menunjukkan bahwa di tengah latar belakang meningkatnya volatilitas pasar, dari 342 saham unggulan pada bulan tersebut terdapat 62 saham yang mengalami kenaikan harga, dengan proporsi sekitar 18,13%, sehingga karakteristik struktural terlihat jelas.

Dari kinerja saham individu, pada bulan Maret terdapat 4 saham unggulan dengan kenaikan lebih dari 20%. Di antaranya, Foshuo Technology yang direkomendasikan oleh China Merchants Securities menempati peringkat teratas dengan kenaikan 35,16%. Kedua, Source Technology (Yuan Jie Technology) yang direkomendasikan bersama oleh Pacific Securities, Central Plains Securities, dan Shenwan Hongyuan Securities mencatat kenaikan 30,59%. Selanjutnya, Asia Xiang Integration yang direkomendasikan oleh Guoxin Securities dan Bao Feng Energy yang direkomendasikan oleh Soochow Securities masing-masing menyusul dengan kenaikan 24,74% dan 21,44%.

Selain itu, Wei Xing Huaxue yang direkomendasikan oleh Donghai Securities; BYD yang direkomendasikan bersama oleh AVIC Securities, Yangtze Securities, dan Haitong International; CATL yang direkomendasikan bersama oleh Huachuang Securities, Guolian Minsheng, dan CICC; Nuocheng Health yang direkomendasikan oleh Ping An Securities; serta Huagong Technology yang direkomendasikan oleh Central Plains Securities, semuanya mencatat kenaikan pada bulan tersebut lebih dari 15%. Rentang ini mencakup banyak bidang mulai dari material hulu hingga manufaktur kelas atas, teknologi informasi, dan biofarmasi. Hal ini menunjukkan bahwa dalam pasar yang bergejolak, pilihan jalur industri yang tepat menjadi kunci untuk memperoleh imbal hasil (excess return) yang lebih tinggi.