Lembaga swasta bulan Maret "mencari harta karun" dengan fokus pada industri elektronik dan bioteknologi medis

Pewarta dari stasiun berita ini: 昌校宇

Data terbaru dari situs peringkat “Private Equity 排排网” menunjukkan bahwa pada bulan Maret, sebanyak 871 lembaga private equity bergegas melakukan riset dan peninjauan di antara perusahaan-perusahaan publik. Mereka mencakup 343 saham dari 27 industri tingkat pertama di kategori申万一级, dengan total frekuensi riset mencapai 2752 kali. Pada periode ini, lembaga private equity “unggulan (top-tier)” yang aset kelolanya melebihi 100 miliar yuan, sebanyak 54 perusahaan, terlihat paling menonjol. Secara total, mereka menyelesaikan 354 kali riset, dan dua bidang industri utama, yaitu elektronika dan biomedis, menjadi fokus perhatian.

Pada bulan Maret, sebanyak 91 perusahaan publik mendapat perhatian utama dari lembaga private equity, dan semuanya memperoleh tidak kurang dari 10 kali riset. Di antaranya, perusahaan dari industri biomedis, yaitu迈瑞医疗, menempati peringkat teratas dengan memperoleh 105 kali riset, menarik perhatian 13 lembaga private equity ternama level 100 miliar yuan, seperti 上海高毅资产管理合伙企业（有限合伙）（selanjutnya disebut “高毅资产”）dan 淡水泉（北京）投资管理有限公司（selanjutnya disebut “淡水泉”）. Untuk 惠泰医疗 dari industri biomedis yang sama juga sangat mendapat perhatian, memperoleh 54 kali riset. Sebanyak 8 lembaga private equity level 100 miliar yuan melakukan penilaian mendalam (“摸底”) terhadapnya.

Pada bulan Maret, industri elektronika bertengger di posisi teratas jalur terpanas berkat memperoleh 592 kali riset, yang melibatkan 58 perusahaan. Di industri ini, jejak dari 4 perusahaan, yaitu 源杰科技, 深南电路, 传音控股, dan 盛美上海, sering muncul di urutan teratas daftar riset lembaga private equity. Masing-masing memperoleh 50 kali, 48 kali, 46 kali, dan 43 kali riset. Di antaranya, 源杰科技 bisa dibilang sebagai “penopang popularitas” di sektor elektronika, mendapat perhatian dari 上海重阳投资管理股份有限公司（selanjutnya disebut “重阳投资”）dan lembaga private equity ternama level 100 miliar yuan lainnya, dengan fokus pembahasan pada kemajuan produk perusahaan di bidang CPO/NPO（共封装光学/近封装光学）; 深南电路 menarik perhatian 12 lembaga private equity level 100 miliar yuan, termasuk 淡水泉 dan 高毅资产, yang berbondong-bondong mendatangi. Mereka sangat menaruh perhatian pada perkembangan bisnis PCB（印制电路板）perusahaan; 传音控股 mendapat perhatian dari lembaga private equity level 100 miliar yuan seperti 上海明汯投资管理有限公司, setelah beberapa waktu lalu mendatangkan Dr. 俞栋, seorang pakar di bidang suara internasional dan kecerdasan buatan, dan riset difokuskan pada tugas kerja inti Dr. 俞栋; 盛美上海 mendapat perhatian dari 上海宁泉资产管理有限公司 dan 上海盘京投资管理中心（有限合伙）（selanjutnya disebut “盘京投资”）, dan riset terutama berkisar pada pengembangan pasar luar negeri perusahaan serta prospek pesanan tahun 2026.

Di antara perusahaan publik yang sering diriset oleh lembaga private equity seperti tersebut di atas, muncul banyak perusahaan spesialisasi yang sangat khas dan “baru” (专精特新). Data menunjukkan bahwa dari saham yang diriset oleh lembaga private equity pada bulan Maret, sebanyak 104 saham termasuk konsep专精特新, dengan pangsa lebih dari tiga puluh persen.

Dalam hal lembaga, pada bulan Maret terdapat 53 lembaga private equity yang melakukan riset dengan frekuensi tidak kurang dari 10 kali. Di antaranya, 深圳尚诚壹品资产管理有限公司 berada di urutan teratas dengan 61 kali riset. Dari saham yang mereka teliti, jumlah terbanyak ada di industri biomedis (8 saham), lalu berikutnya industri elektronika dan komputer (masing-masing 7 saham). 广东正圆私募基金管理有限公司（selanjutnya disebut “正圆投资”） berada di peringkat kedua dengan 52 kali riset, dan fokus risetnya terkonsentrasi di industri elektronika, yang meneliti 11 saham terkait. Di antara lembaga private equity level 100 miliar yuan, 高毅资产, 淡水泉, dan 盘京投资 masuk ke peringkat sepuluh besar dalam jumlah frekuensi riset, semuanya memandang baik industri elektronika dan biomedis.

Lembaga private equity yang aktif melakukan riset umumnya bersikap optimistis terhadap pasar. Manajer dana 正圆投资, 廖茂林, kepada reporter 《证券日报》 menyatakan: “Dari akhir Maret hingga awal April, pasar A股 menunjukkan pergerakan yang relatif independen, yang menandakan bahwa gangguan terhadap konflik geopolitik sedang berangsur-angsur dinetralisir. Melihat ke prospek ke depan, pasar akan memasuki tahap pemulihan yang bertahap melalui proses penyesuaian ketidakpastian (脱敏) secara bertahap. Namun, sebelum faktor gangguan benar-benar hilang sepenuhnya, kemungkinan besar pergerakan harga tetap didominasi oleh karakteristik struktural berupa rotasi dengan volume yang mengecil. Secara bertahap juga akan terbentuk jalur utama baru. Disarankan untuk memperhatikan arah-arah yang tren industrinya jelas dan keterkaitannya dengan risiko geopolitik rendah, yaitu arah yang bersifat kepastian (deterministik).”

“Setelah penyesuaian baru-baru ini, justru ruang kenaikan lanjutan pasar A股 semakin besar.” Manajer dana 重阳投资, 谭伟, saat diwawancarai oleh reporter 《证券日报》 menganalisis bahwa dari sudut pandang faktor-faktor kunci yang memengaruhi pasar, logika “slow bull market” (慢牛) di A股 tidak rusak. Di satu sisi, tren transformasi dan peningkatan level ekonomi Tiongkok tetap kokoh. Kerusuhan situasi di Timur Tengah pada putaran ini memang membawa dampak tertentu pada biaya bahan baku domestik dan ekspektasi ekspor, tetapi dampak tersebut secara keseluruhan masih dapat dikendalikan. Dalam proses ini, stabilitas dan lingkungan yang aman yang ditunjukkan Tiongkok, serta ketangguhan rantai industri, justru semakin tampak menonjol di tingkat global. Di sisi lain, dalam lingkungan suku bunga rendah di dalam negeri, daya tarik aset saham setelah penyesuaian terhadap dana jangka panjang semakin meningkat, dan tren seluruh masyarakat mengalihkan alokasi dana ke aset ekuitas tidak akan berubah.

Informasi melimpah, interpretasi yang akurat—semuanya ada di aplikasi Sina Finance (新浪财经APP)