13 triliun raksasa "tahun layanan" dalam pertumbuhan! Wawancara eksklusif dengan Co-CEO Ping An China Guo Xiaotao: Dari mana asal ruang pertumbuhan

Tanya AI · Bagaimana Ping An memacu pertumbuhan melalui strategi tahunan layanan yang diberdayakan oleh AI?

Artikel ini bersumber dari: Jikring Zhoubao (时代周报) oleh Huang Jiaxiang

“Tumbuh bernilai tinggi, inovasi layanan, kepemimpinan teknologi, dan kepatuhan yang sesuai hukum.” Setelah konferensi rilis kinerja tahunan perusahaan China Ping An (601318.SH; 02318.HK) untuk tahun 2025 berakhir pada 27 Maret, Wakil CEO Koordinator Guo Xiaotao, saat diwawancarai Reporter Jikring Zhoubao, merangkum kebijakan operasional Ping An untuk 2026 dalam enam belas kata ini, sekaligus memandangnya sebagai rangkuman atas pencapaian tahun 2025.

Tahun 2025 adalah tahun dengan rasa krisis paling kuat selama 37 tahun berdirinya Ping An, dorongan strategi yang paling mendalam, dan intensitas peningkatan layanan yang paling besar. Dan laporan hasil yang akhirnya diserahkan Ping An membuktikan ketangguhan pertumbuhan di bawah tekanan untuk meningkatkan diri.

Menurut laporan tahunan, pada tahun 2025, China Ping An mencapai laba operasional yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 134.42B yuan, naik 10,3%; laba bersih non-GAAP yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham 143.77B yuan, naik 22,5%; pendapatan usaha 1.05T yuan, naik 2,1%; nilai ekuitas bersih untuk pertama kalinya menembus angka satu triliun yuan, mencapai 1T yuan, naik 7,7% dibanding awal tahun.

Ini juga merupakan kali pertama setelah 5 tahun bahwa laba operasional yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham Ping An kembali tumbuh dua digit. Menurut laporan riset dari Zhongtai Securities, titik balik kinerja Ping An terkonfirmasi kembali. Titik balik ini mengungkap bahwa pertumbuhan Ping An tidak lagi semata mengejar skala dan laba, melainkan kualitas pertumbuhan yang tinggi, tangguh, dan pembangunan yang berkelanjutan.

Saat ini, total aset Ping An menembus 13 triliun yuan, menjadikannya grup asuransi dengan skala aset terbesar di dunia. Narasi perusahaan semakin berfokus pada pengelolaan mendalam yang “berkelanjutan”, “seimbang”, dan “berpusat pada pelanggan”. Dalam satu jam wawancara tersebut, Guo Xiaotao berulang kali menyebut kata kunci seperti kualitas tinggi, tangguh, berkelanjutan, dan seimbang. Ia mengatakan kepada reporter Jikring Zhoubao bahwa pada tahun 2025, berbagai indikator bisnis Ping An secara menyeluruh membaik; skala dan laba mencapai pertumbuhan berkualitas tinggi. Struktur saluran dan produk asuransi jiwa Ping An cenderung seimbang; hal ini dapat lebih efektif menahan fluktuasi pasar, sehingga kinerja lebih tangguh dan berkelanjutan.

Memperdalam pembangunan sistem layanan adalah kata kunci bagi perkembangan Ping An pada 2026. Dalam sambutan laporan tahunan, Ketua Dewan China Ping An, Ma Mingzhe, mendefinisikan 2026 sebagai “Tahun Layanan Ping An”. Guo Xiaotao menyatakan bahwa pembangunan sistem layanan adalah arah strategis yang sangat penting bagi Ping An pada dekade keempat, terutama karena model keuangan tradisional menghadapi homogenisasi produk: produk asuransi bisa ditiru dengan mudah, tetapi sistem layanan tidak dapat ditiru. Ping An akan membangun keunggulan kompetitif yang berbeda melalui “keuangan + layanan”.

Guo Xiaotao kepada reporter Jikring Zhoubao mengungkapkan bahwa tahun ini Ping An akan terus memperdalam tata letak di bidang layanan medis, pensiun, dan kesehatan, membangun sistem layanan bantuan darurat global, meluncurkan layanan pensiun di rumah versi 2.0, serta menggunakan AI untuk membangun “pintu masuk super” bagi layanan pelanggan. Langkah-langkah tersebut adalah upaya lebih lanjut untuk memperdalam sistem layanan Ping An.

Dengan kinerja yang kembali pulih dan upgrade strategi yang berkelanjutan, pasar sedang melakukan revaluasi nilai terhadap raksasa keuangan ini.

“Dalam beberapa tahun terakhir, Ping An terus mengoptimalkan struktur aset, menurunkan eksposur di bidang risiko, sehingga struktur aset menjadi lebih sehat.” kata Guo Xiaotao. Efektivitas strategi “keuangan terpadu + medis dan pensiun” serta “berbasis teknologi” Ping An, baik dari indikator keuangan, pengalaman pelanggan, maupun tren perkembangan di masa depan, memberi kepercayaan yang lebih kuat bagi investor. Saham Ping An tahun lalu memperoleh kenaikan yang baik; dan percaya bahwa masih ada ruang kenaikan ke depan.

CEO Koordinator bersama China Ping An Guo Xiaotao. Sumber gambar: China Ping An

Menyambut titik balik kinerja, pembangunan seimbang adalah kunci

China Ping An sedang memasuki titik balik kinerja.

Setelah laju pertumbuhan laba operasional yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham China Ping An sempat turun menembus angka dua digit pada 2020, indikator tersebut baru kembali tumbuh dua digit pada 2025. Saat diwawancarai reporter Jikring Zhoubao, Guo Xiaotao merangkum kinerja Ping An tahun 2025 dengan “tumbuh bernilai tinggi”. Menurutnya, berbagai indikator bisnis Ping An secara menyeluruh membaik; pertumbuhan memiliki kualitas tinggi, tangguh, dan keberlanjutan.

Laporan keuangan menunjukkan bahwa nilai bisnis baru (new business value) asuransi jiwa dan asuransi kesehatan China Ping An adalah 368,97 miliar yuan, naik 29,3%; rasio nilai bisnis baru 28,5%, naik 5,8 poin persentase tahun ke tahun. Pendapatan premi bruto awal dari perusahaan asuransi harta (property and casualty) Ping An adalah 130k yuan, naik 6,6%; rasio biaya gabungan (COR) 96,8%, turun/dioptimalkan 1,5 poin persentase. Kinerja investasi dana asuransi sangat baik; segmen bisnis pemberdayaan keuangan (sebelumnya segmen teknologi) berbalik dari rugi menjadi untung, sementara bisnis manajemen aset secara signifikan mengurangi kerugian sebesar 68%.

Setelah bertahun-tahun reformasi, saluran asuransi jiwa dan produk Ping An mulai memasuki tahap perkembangan seimbang. Menurut Guo Xiaotao, perkembangan seimbang seperti ini dapat menahan fluktuasi pasar dengan lebih baik, sehingga pertumbuhan kinerja menjadi lebih tangguh dan berkelanjutan.

Pada tahun 2025, nilai bisnis baru saluran agen Ping An naik 10,4% tahun ke tahun; nilai bisnis baru per kapita naik 17,2% tahun ke tahun. Nilai bisnis baru saluran bank-assurance naik 138,0% tahun ke tahun. Kontribusi saluran bank-assurance, layanan keuangan komunitas, dan saluran lainnya terhadap nilai bisnis baru asuransi jiwa Ping An meningkat 12,1 poin persentase tahun ke tahun.

Guo Xiaotao memperkenalkan bahwa struktur saluran asuransi jiwa Ping An yang seimbang dapat secara efektif menahan dampak fluktuasi pasar terhadap kinerja. Saluran agen terus melangkah di jalur transformasi berkualitas tinggi, dengan tren yang semakin baik; kapasitas per kapita terus meningkat; proporsi agen berprestasi (top agents) terus dioptimalkan; kekuatan tempur tim semakin kuat, sehingga memberikan dorongan berkelanjutan bagi persaingan pasar. Perusahaan juga secara aktif membina saluran keuangan komunitas; dengan tata letak saluran yang seimbang, Ping An dapat menangkap peluang baru di pasar secara tepat waktu. Dengan demikian, dorongan pertumbuhan mengalir tanpa henti.

Pada tahun 2025, kinerja saluran bank-assurance Ping An menonjol, mendorong pertumbuhan yang tinggi pada nilai bisnis baru asuransi jiwa. Keberlanjutan dari pertumbuhan tinggi ini juga menjadi perhatian pasar.

Guo Xiaotao mengatakan bahwa dalam ekosistem Ping An, telah terbentuk seperangkat model manajemen dan pengembangan bisnis bank-assurance yang matang, mencakup manajemen tim penjualan, desain produk, manajemen biaya, pembangunan sistem middle/back office, dan lain-lain. Model ini telah berjalan dengan baik di sistem perbankan Ping An, dengan kapasitas per kapita dan kinerja cabang bank yang memimpin industri.

“Kami sekarang perlu menyesuaikan ulang model ini, menyalin dan mempromosikannya ke sistem perbankan non-Ping An bank, dan pada akhirnya membentuk satu set model manajemen dan cara bertindak yang berbeda. ” kata Guo Xiaotao. Justru karena itulah, Ping An mempertahankan marjin laba dan rasio nilai yang relatif tinggi di pasar bank-assurance yang sangat kompetitif. Dipercaya bahwa di bawah model dan cara bertindak ini, pada 2026 dan 2027, saluran perbankan tetap mempertahankan tingkat marjin laba yang relatif tinggi.

Pertumbuhan pesat saluran bank-assurance juga mencerminkan sebagian tren “pergeseran simpanan” (deposit migration). Menurut estimasi dari beberapa institusi, pada tahun 2026 secara keseluruhan, lebih dari puluhan triliun yuan simpanan berjangka diperkirakan akan jatuh tempo secara terkonsentrasi; dalam lingkungan suku bunga rendah, penempatan aset penduduk menghadapi penyesuaian marjinal.

Guo Xiaotao kepada reporter Jikring Zhoubao menyatakan bahwa suku bunga rendah akan berlangsung untuk waktu yang cukup lama. Asuransi jiwa sedang memasuki periode perkembangan emas. Dibandingkan dengan suku bunga simpanan berjangka lima tahun di bank, banyak nasabah akan menjadikan produk asuransi jiwa sebagai opsi penting untuk penempatan aset keluarga dalam jangka panjang. Hal ini akan mendorong perkembangan asuransi jiwa secara kuat. Dalam tren pergeseran simpanan, pangsa pasar asuransi jiwa Ping An serta perluasan saluran bank-assurance keduanya menerima arus masuk dana yang cukup besar, sehingga sangat mendorong pertumbuhan kinerja perusahaan.

“Kami lebih memperhatikan bagaimana, dalam tren ini, memperkuat daya saing tiap saluran lebih lanjut, agar ketiga saluran dari pembangunan seimbang—semuanya dapat menangkap peluang ketika pelanggan mengubah strategi penempatan aset keluarga.” kata Guo Xiaotao. Baik itu pendalaman model manajemen saluran bank-assurance, optimalisasi struktur kapasitas agen individual (individual life agents), maupun pertumbuhan tinggi berkelanjutan bisnis grid komunitas, semuanya akan membantu Ping An merebut kesempatan ini.

Struktur produk Ping An juga bergerak menuju perkembangan yang seimbang. Pada 2026, perusahaan akan menambah intensitas penempatan produk proteksi. Guo Xiaotao mengatakan, menjaga perkembangan seimbang adalah salah satu prinsip utama strategi produk Ping An. Dari struktur produk secara keseluruhan, saat ini proporsi dan struktur asuransi dengan dividen (dividend-linked insurance) sesuai dengan arah pengembangan strategis Ping An. Pada 2026, sambil mempertahankan struktur asuransi dividen, perusahaan akan lebih meningkatkan proporsi produk proteksi, mencakup asuransi kesehatan medis, asuransi kesehatan, asuransi penyakit kritis, dan lain-lain. Ini akan menjadi transformasi strategi produk dan penempatan strategi penting perusahaan.

Investasi untuk menembus siklus; mencari kepastian di tengah ketidakpastian

Dalam lingkungan suku bunga rendah, China Ping An mempercepat langkah alokasi aset ekuitas. Sejak 2025, perusahaan telah mengambil alih beberapa bank dan asuransi H-share (mengambil kepemilikan dalam jumlah besar). Tingkat imbal hasil investasi gabungan mencapai nilai tertinggi dalam hampir lima tahun.

Sampai akhir 2025, skala portofolio investasi dana asuransi China Ping An adalah 6,49 triliun yuan, naik 13,2% dibanding awal tahun. Pada 2025, portofolio investasi dana asuransi menghasilkan tingkat imbal hasil gabungan sebesar 6,3%, naik 0,5 poin persentase tahun ke tahun. Nilai tercatat aset saham adalah 36.9B yuan, naik 119,05% dibanding akhir 2024.

Menurut laporan keuangan, sekitar 57% investasi ekuitas Ping An berupa keuntungan saham FVTOCI yang tidak dicatat dalam laba bersih. Bagian ini diperkirakan akan memberikan surplus mengambang sebelum pajak lebih dari 900 miliar yuan; tidak dimasukkan ke dalam laba, melainkan ke dalam neraca, secara langsung menambah nilai ekuitas bersih.

Sejak 2026, volatilitas pasar modal meningkat. Strategi alokasi aset Ping An menjadi perhatian luas.

Dalam konferensi rilis kinerja, Guo Xiaotao menjawab bahwa China Ping An adalah modal jangka panjang yang sabar (long-term capital, patient capital). Dalam proses investasi, fluktuasi jangka pendek tidak terlalu penting bagi Ping An; yang lebih penting adalah bagaimana menembus siklus, agar memberikan imbal hasil jangka panjang yang stabil, kuat, dan berkelanjutan bagi pelanggan dan pemegang saham. Ia menekankan bahwa investasi Ping An harus dikaitkan erat dengan sisi liabilitas, melakukan “lima penyesuaian” (five matchings), yaitu penyesuaian duration, penyesuaian biaya, penyesuaian produk, penyesuaian dengan siklus ekonomi, serta penyesuaian dengan persyaratan regulasi.

Guo Xiaotao dalam wawancaranya menambahkan bahwa dalam lingkungan suku bunga rendah, pada tingkat tertentu tingkat imbal hasil investasi akan terdampak, tetapi juga secara efektif menurunkan biaya liabilitas. Dari sisi liabilitas, pada 2025 dan 2026, proporsi produk asuransi dividen (dividend-linked insurance) Ping An akan terus meningkat. Diperkirakan proporsi produk asuransi dividen di seluruh industri tahun ini akan mencapai 80%—90%. Dalam kondisi seperti ini, pencocokan aset-liabilitas berbeda dari asuransi tradisional: diperlukan pembagian imbal hasil investasi dengan pelanggan. Oleh karena itu, Ping An akan lebih fleksibel dan responsif untuk menangkap peluang investasi di pasar.

Guo Xiaotao mengatakan, meskipun volatilitas pasar modal tahun ini cukup besar, Ping An berpendapat bahwa tren keseluruhan pasar modal China sepanjang tahun cenderung positif. Dalam 10 tahun terakhir, Ping An mencapai imbal hasil investasi bersih rata-rata lebih dari 4,5%, melewati asumsi imbal hasil investasi jangka panjang sebesar 4%. Mempertahankan pencapaian ini selama 10 tahun memang tidak mudah.

“Kami lebih memperhatikan bukan nilai absolut dari tingkat imbal hasil investasi, melainkan selisih antara tingkat imbal hasil investasi dan biaya liabilitas. Pada fase ketika suku bunga turun, perlu memastikan agar selisih di tengah tetap stabil, mengurangi volatilitas, sehingga bisa mencapai imbal hasil investasi yang stabil dalam jangka panjang. Itulah poin kuncinya.” kata Guo Xiaotao.

Saat membahas pemikiran investasi inti tahun ini, Guo Xiaotao mengatakan bahwa untuk menemukan kepastian di tengah ketidakpastian, perlu mencari kepastian. Guo Xiaotao menegaskan bahwa sebagai modal sabar untuk jangka panjang, investasi Ping An harus sepenuhnya selaras dengan arah pembangunan ekonomi negara. Faktor kepastian seperti productive forces baru (new quality productive forces), infrastruktur, medis, kesehatan, pensiun, dan lain-lain merupakan faktor kepastian dalam pembangunan ekonomi nasional secara keseluruhan; semuanya juga menjadi arah penting untuk membimbing investasi jangka panjang dan alokasi aset Ping An.

Emas juga merupakan bagian dari alokasi aset Ping An. Guo Xiaotao mengatakan bahwa sejak awal tahun lalu, Ping An telah mengalokasikan sejumlah tertentu investasi emas. Saat ini, imbal hasil investasi mencapai hasil yang sesuai ekspektasi. Ke depan, emas akan ditempatkan dalam keseluruhan alokasi kategori aset investasi, dengan terus memantau pergerakannya.

“Tiga tugas Tahun Layanan”, bagaimana mendorong pertumbuhan kinerja?

Di pasar keuangan yang persaingan homogenisasinya semakin menonjol, membangun layanan yang berbeda adalah kata kunci Ping An untuk 2026.

“Kedalaman layanan yang maju satu inci, fondasi pertumbuhan akan kokoh satu kaki.” kata Ma Mingzhe dalam sambutan laporan tahunannya. Sejak Ping An meluncurkan “Komitmen Layanan” pada 2009, perusahaan berkali-kali menampilkan slogan “Tahun Layanan”, dan berbagai langkah peningkatan layanan telah mendapat pengakuan yang sangat tinggi dari pelanggan; banyak di antaranya masih diterapkan hingga kini. Pada 2026, kami kembali mengajukan “Tahun Layanan”, berharap setiap kebutuhan pelanggan dapat diubah menjadi skenario layanan yang spesifik dan terasa; mengupgrade model bisnis “keuangan + layanan” menjadi cara hidup yang tepercaya dan berkualitas, serta menyediakan pengalaman kesehatan dan pensiun yang bervalue for money yang lebih tinggi.

Guo Xiaotao dalam wawancaranya menyatakan bahwa 2026 adalah Tahun Layanan Ping An. Di satu sisi, ini adalah respons terhadap rencana “Rencana Lima Tahun ke-15” (lima tahun ke-15) dan laporan kerja pemerintah tahun ini yang mengusulkan pembinaan merek “China Service”; di sisi lain, ini adalah kebutuhan dari pengembangan strategi internal Ping An. Perusahaan berharap “keuangan + layanan” benar-benar dibentuk menjadi satu paket solusi untuk memberikan pengalaman yang berbeda bagi pelanggan. Ia menekankan bahwa produk keuangan semakin homogen, tetapi layanan keuangan sendiri belum homogen.

Dengan AI sebagai penggerak utama peningkatan layanan, membangun pintu masuk terpadu “layanan cepat” adalah salah satu fokus besar Tahun Layanan Ping An.

Guo Xiaotao mengatakan bahwa tahun ini Ping An akan menyelesaikan upgrade platform teknologi penting—rencana “Integrated Financial Nine-to-One” (综合金融九九归一). Rencana ini bertujuan untuk mengintegrasikan lebih dari 700 juta pengguna terdaftar internet di bawah grup yang tersebar di belasan APP menjadi satu pintu masuk super terpadu, dengan pelanggan pengguna aktif bulanan (monthly active users) mencapai 90 juta. Dengan demikian, terjadi agregasi menyeluruh atas pintu masuk, layanan, akun, dan arus lalu lintas. Nantinya, pengguna dapat menikmati layanan medis, kesehatan, pensiun, serta layanan keuangan terpadu di APP apa pun milik Ping An. Lebih penting lagi, aplikasi agen AI cerdas di tingkat dasar membuat “urusan selesai dengan satu kalimat” menjadi kenyataan: pengguna hanya perlu perintah suara untuk menyelesaikan operasi yang kompleks, sehingga sangat meningkatkan efisiensi dan pengalaman layanan. Dipercaya bahwa ini juga akan mendorong penjualan produk secara lebih besar.

“AI bagi Ping An bukan pertanyaan pilihan, melainkan soal yang harus dijawab.” kata Guo Xiaotao. Ia menyatakan bahwa Ping An secara konsisten mendorong implementasi AI dalam jangka panjang, dan peran utamanya tercermin dalam tiga aspek: menurunkan biaya dan meningkatkan efisiensi, mengoptimalkan pengalaman pelanggan, serta membantu pertumbuhan bisnis.

Guo Xiaotao menjelaskan bahwa penurunan biaya dan peningkatan efisiensi tidak hanya tercermin pada peningkatan efisiensi, melainkan juga pada penurunan efektif biaya risiko seperti kerugian kredit, piutang buruk, dan penipuan asuransi, yang jauh lebih tinggi daripada biaya tenaga kerja. Logika inti penggunaan teknologi Ping An bukanlah pemangkasan karyawan dalam skala besar, melainkan mengoptimalkan struktur biaya dan efisiensi dalam proses pertumbuhan bisnis. AI juga meningkatkan pengalaman pelanggan. Setelah perbaikan di sisi biaya, secara alami akan memberikan kontribusi positif bagi pertumbuhan kinerja.

Membangun sistem layanan bantuan darurat global milik Ping An adalah arah fokus besar kedua Tahun Layanan Ping An.

Guo Xiaotao menyatakan bahwa layanan “global bantuan darurat” tahun ini akan mencakup seluruh skenario, baik di dalam maupun luar ruangan, domestik maupun global; sekaligus akan mengintegrasikan layanan medis secara mendalam untuk memastikan pelanggan dipasangkan dengan sumber daya medis yang paling tepat dalam waktu sesingkat mungkin.

Membangun jaringan layanan medis dan pensiun “empat sampai” yang unik milik Ping An adalah arah fokus besar ketiga.

Guo Xiaotao menunjukkan bahwa Ping An kini lebih menekankan “asuransi + layanan”, bukan sekadar produk asuransi. Karena produk asuransi semakin homogen; bahkan jika meluncurkan produk inovatif, dalam waktu yang sangat singkat, produk tersebut dapat ditiru atau direplikasi oleh pesaing. Namun layanan medis, pensiun, dan kesehatan membutuhkan investasi sumber daya yang besar, pembangunan sistem jangka panjang, serta investasi teknologi yang sangat tinggi agar layanan online dan offline dapat dihubungkan secara efektif. Dan layanan-layanan inilah yang mampu dengan efektif memberdayakan produk keuangan Ping An.

“Memberikan layanan medis, pensiun, dan kesehatan adalah keunggulan kompetitif yang sangat penting dari produk keuangan Ping An, sehingga terus membangun parit pertahanan kompetitif Ping An.” kata Guo Xiaotao.