Pembicaraan rapat kinerja industri tentang "pindah simpanan": simpanan mungkin hilang, tetapi dana dan pelanggan tidak akan hilang

Tanya AI · Bagaimana Bank China Merchants dapat mewujudkan dana nasabah agar tidak lari melalui strategi manajemen kekayaan?

Reporter 21st Century Business Herald Huang Zixiao, pelaporan dari Hong Kong

Pada 30 Maret, Bank China Merchants mengadakan konferensi kinerja tahunan 2025 di Hong Kong. Ketua Miu Jianning, Presiden Wang Liang, Wakil Presiden Peng Jiawen dan Xu Mingjie, serta Chief Information Officer Zhou Tianhong hadir secara langsung.

Sebelumnya, pada 27 Maret, CMB mengungkapkan laporan tahunan 2025. Pada periode pelaporan, pendapatan operasional mencapai 337.53B yuan, naik 0,01%; laba bersih mencapai 150.18B yuan, naik 1,21%; total aset 13,07 triliun yuan, naik 7,56%; net interest margin 1,87%, turun 0,11 poin persentase. ROAA dan ROAE masing-masing 1,19% dan 13,44%, turun masing-masing 0,09 dan 1,05 poin persentase year-on-year.

Baru-baru ini, lonjakan perhatian muncul terkait gelombang jatuh tempo deposito. Menurut perkiraan lembaga riset, pada 2026 diperkirakan terdapat 50 triliun hingga 70 triliun yuan deposito berjangka yang akan jatuh tempo; sebagian mungkin mengalir ke produk manajemen kekayaan bank, produk solid +, asuransi dividen, dan sebagainya. Dengan manajemen kekayaan sebagai andalannya, bagaimana CMB akan menghadapinya?

Dalam rapat tersebut, Wakil Presiden Peng Jiawen, saat menjawab pertanyaan reporter 21st Century Business Herald tentang “pemindahan deposito”, menyatakan bahwa bank berharap dapat mengandalkan bisnis antar-bank dan saluran melalui anak perusahaan, untuk mencapai efek “mungkin deposito ikut lari, tetapi dana dan nasabah tidak lari”.

Pada penutupan perdagangan 30 Maret, saham A Bank China Merchants ditutup pada 39,48 yuan, naik 0,1%; saham H ditutup pada 49,4 dolar Hong Kong, naik 0,9%.

Peng Jiawen menyatakan, “pemindahan deposito” adalah masalah bahwa deposito berjangka yang jatuh tempo pada tahun tersebut mengalami kehilangan; perlu menganalisis dua elemen, yaitu skala jatuh tempo dan apakah terjadi kehilangan.

Menanggapi hal itu, ia memberikan beberapa kondisi operasional bersifat kualitatif: deposito berjangka yang jatuh tempo pada 2025 CMB memang sedikit lebih banyak dibanding tahun-tahun sebelumnya, tetapi bukan data yang abnormal, dan masih berada dalam kisaran normal.

Ia mengatakan, yang lebih menjadi perhatian adalah bahwa dalam lingkungan suku bunga rendah saat ini, ketika suku bunga deposito tidak dapat memenuhi kebutuhan nasabah atas imbal hasil, dana akan beralih ke tempat lain. Misalnya, mengalir ke pasar modal, beralih ke saham, atau berubah menjadi produk manajemen kekayaan dan produk reksa dana publik.

Terkait hal itu, Peng Jiawen memiliki dua pemahaman tentang terjadinya kehilangan deposito.

Dari sudut pandang nasabah, mungkin deposito lari tetapi nasabah tidak lari. Jika deposito mengalir ke produk manajemen kekayaan dan produk reksa dana publik, CMB berharap melalui layanan sendiri untuk mempertahankan dana agar tetap berada di dalam “tubuh” CMB. Walaupun tidak lagi menjadi dana di dalam neraca, dana tersebut tetap merupakan dana nasabah CMB, yaitu konsep yang sering ditekankan CMB tentang retail AUM. Jadi, deposito mungkin lari, tetapi nasabah tidak akan lari.

Data menunjukkan, tahun lalu retail AUM CMB menembus lebih dari 17 triliun yuan, naik 14,44%.

Dari sudut pandang dana, mungkin deposito lari tetapi dana tidak lari. Jika deposito mengalir ke pasar modal, saham akan “mengendap” di bursa efek atau rekening deposito pihak ketiga; dana seperti ini dalam pembukuan bank termasuk deposito giro antar-bank. CMB dapat mengembalikan dana melalui saluran antar-bank ke dalam sistem CMB dengan menggunakan layanan.

“Setelah cara berpikir ini menjadi jelas, pemindahan deposito tidak perlu ditakuti.”

Terkait hal itu, Peng Jiawen mengajukan empat poin pekerjaan.

Pertama, sebisa mungkin mencegah deposito lari—ini adalah pekerjaan dasar. Melalui pengaitan layanan dan produk untuk memastikan deposito tidak lari;

Kedua, jika deposito akan lari, hal itu akan menguji kemampuan manajemen kekayaan bank tersebut. Dapat mengandalkan kemampuan anak perusahaan seperti CMB Wealth Management, agar dana berpindah dari deposito ke produk dan terus berada di dalam sistem bank tersebut;

Ketiga, terus memperkuat layanan antar-bank, mendorong dana yang mengalir ke pasar modal untuk kembali ke sistem bank melalui saluran antar-bank;

Keempat, hilangnya deposito juga merupakan kesempatan untuk perombakan pasar (market reshuffle). CMB akan memanfaatkan keunggulan kompetitif inti untuk lebih lanjut merebut pangsa pasar dan menarik lebih banyak nasabah serta arus dana masuk.

Keuangan ritel memiliki posisi utama di CMB, dan beberapa manajemen puncak menyinggungnya secara fokus dalam rapat kinerja.

Ketua Miu Jianning lebih lanjut menafsirkan “rital ulangi ritel” dalam pidatonya. Permintaan intinya berfokus pada tiga hal: aset harus ditingkatkan kualitasnya, liabilitas harus diperkuat, dan manajemen kekayaan harus naik ke level baru. Terobosan penting untuk bisnis ritel di masa depan adalah manajemen kekayaan.

Data dari laporan tahunan 2025 menunjukkan, jumlah nasabah ritel CMB adalah 224 juta rumah tangga, naik 6,67% dibanding akhir tahun sebelumnya. Di antaranya, nasabah Gold Guixi dan ke atas berjumlah 130.7k rumah tangga, naik 13,29% dibanding akhir tahun sebelumnya; saldo deposito nasabah ritel 4,5 triliun yuan, naik 11,48%; retail AUM menembus lebih dari 17 triliun yuan, naik 14,44%.

Transformasi ritel CMB dimulai pada 2004. Setelah lebih dari dua puluh tahun, mencapai keunggulan yang terstruktur. Porsi pendapatan dan laba bisnis ritel semuanya melebihi 50%.

Namun, dalam beberapa tahun terakhir bisnis ritel menghadapi tantangan yang berat. Wang Liang mengakui, karena pertumbuhan kredit ritel menurun secara cepat, dan bisnis kartu kredit juga dipengaruhi oleh perubahan pasar, termasuk bisnis manajemen kekayaan yang turut terpengaruh oleh penurunan biaya (fee) atas penjualan dana (fund distribution) dan asuransi. Akibatnya, sektor yang sebelumnya merupakan bagian penting penyusun pendapatan menjadi celah pertumbuhan.

Dalam konteks ini, Wang Liang mengajukan tiga pemikiran untuk pembangunan berkelanjutan struktur bisnis.

Pertama, menerapkan keuangan ritel, keuangan korporasi, perbankan investasi dan pasar keuangan, manajemen aset, serta manajemen kekayaan. Strategi pengembangan seimbang untuk empat pilar.

Kedua, mempercepat “empat transformasi” yang mencakup internasionalisasi, integrasi menyeluruh, diferensiasi, dan digitalisasi cerdas (数智化), khususnya dalam pengembangan internasional: bisnis lintas batas, bisnis luar negeri, dan bisnis valuta asing.

Ketiga, menerapkan strategi pengembangan berbasis wilayah. Di masa lalu, kontribusi laba yang lebih besar terutama berasal dari tiga kota inti: Beijing, Shanghai, dan Shenzhen. Bank merencanakan untuk mengubah tiga kota tersebut menjadi tiga kawasan inti, yaitu Delta Sungai Mutiara, Delta Sungai Yangtze, serta Kawasan Teluk Besar, dan kawasan sekitar Teluk Bohai.

“Memperdalam pengelolaan berbasis segmentasi dan klasifikasi nasabah, dan berupaya menjadi bank utama dan bank pilihan.” Ia juga mengajukan slogan baru tersebut.

Dalam hal risiko pada bisnis ritel, Wakil Presiden sekaligus Chief Risk Officer Xu Mingjie menyatakan bahwa saat ini total risiko kredit ritel di seluruh pasar masih berada pada fase peningkatan. Aset kartu kredit juga menghadapi tekanan tertentu. Bank akan terus mengambil langkah aktif untuk mengendalikan risiko secara ketat.

Dalam lingkungan suku bunga rendah, imbal hasil produk tertentu yang sebelumnya lebih baik menyempit, sehingga kemampuan penyerapan risiko menurun. Menanggapi hal itu, ia mengatakan bahwa CMB akan terus mengoptimalkan struktur bisnis, berpegang pada bisnis berbasis agunan sebagai fokus, memperketat standar kelayakan untuk kredit konsumsi dan kredit UMKM, serta secara dinamis mengoptimalkan struktur kelompok nasabah. Pada saat yang sama, bank akan tetap menjalankan peringatan dini, eksposur dini, penyelesaian dini, dan penanganan dini (early warning, early exposure, early resolution, early disposal) dengan strategi aktif untuk mengendalikan risiko.

Tahun lalu, CMB mencapai nilai transaksi kartu kredit sebesar 4,08 triliun yuan, turun 7,62% year-on-year menjadi 4,08 triliun yuan. Namun Wang Liang menyatakan bersedia menanggung penurunan kontribusi yang membuat porsi pendapatan melandai, demi mengelola kualitas aset dengan baik.

Diperkirakan net interest margin pada 2026 masih akan terus menyempit

Laporan tahunan menunjukkan bahwa pada 2025 net interest margin CMB adalah 1,87%, turun 0,11 poin persentase year-on-year, namun net interest margin kuartal keempat mengalami pemantulan (rebound).

Peng Jiawen menyatakan bahwa jika dilihat per kuartal, net interest margin CMB pada tiga kuartal pertama tahun lalu masing-masing adalah 1,91%, 1,86%, dan 1,83%, sedangkan kuartal keempat memantul menjadi 1,86%. Ada dua karakteristik. Karakteristik pertama adalah besarnya penurunan net interest margin menyempit; pada kuartal keempat, berdasarkan ketentuan kelompok, naik 3 basis poin, dan berdasarkan ketentuan korporat, naik 2 basis poin. Ini menunjukkan bahwa anak perusahaan berkontribusi di dalamnya.

Karakteristik kedua adalah bahwa CMB telah melakukan upaya besar dalam struktur aset-liabilitas. Misalnya, sedapat mungkin meningkatkan porsi aset dengan imbal hasil lebih tinggi, serta menekan penurunan aset dengan imbal hasil wesel yang lebih rendah.

Menjelang 2026, Peng Jiawen menilai net interest margin masih akan terus menyempit.

Penyebabnya, selain penurunan harga aset (asset repricing down) akibat kebutuhan aset yang tidak mencukupi, ada juga faktor berbasis teknis, yaitu setelah penurunan suku bunga LPR pada bulan Mei tahun lalu, sebagian pinjaman belum selesai menjalani penyesuaian ulang harga (re定价). Hal ini akan mendorong penurunan yield pinjaman (loan yield); bagian ini terutama selesai pada dua kuartal pertama tahun ini.

Adapun penyesuaian ulang suku bunga pada sisi deposito akan terbagi secara relatif seimbang sepanjang tahun ini. Namun, ia juga menyatakan bahwa porsi deposito giro (demand deposit) CMB sekitar 50%; suku bunga deposito giro saat ini pada dasarnya “tidak ada lagi ruang untuk diturunkan”. Sementara itu, suku bunga deposito berjangka juga sudah rendah, sehingga ruang penurunannya sangat terbatas dan kontribusinya mungkin lebih sedikit.

Ia menegaskan kembali beberapa target terkait net interest margin pada 2026, yang pada dasarnya konsisten dengan pernyataan setahun sebelumnya.

Pertama, mewujudkan agar besarnya penyempitan net interest margin menjadi lebih kecil;

Kedua, secepat mungkin mewujudkan kestabilan (stabilization) net interest margin; berharap, selama situasi eksternal tidak ada penerbitan kebijakan besar yang baru, net interest margin dapat stabil sejauh mungkin pada paruh kedua tahun ini;

Ketiga, berharap level net interest margin tetap berada di posisi terdepan di pasar.