Baru saja menyadari sesuatu tentang dana obligasi yang sebagian besar investor salah paham sepenuhnya. Kamu tahu bagaimana semua orang membicarakan hasil (yield)? Ya, mereka biasanya melihat ke belakang tanpa sadar.

Jadi, saya baru-baru ini melihat ETF obligasi Treasury dan memperhatikan sesuatu yang luar biasa. Satu dana menunjukkan hasil 2,6% di sebagian besar situs web, tetapi jika kamu telusuri lebih dalam, sebenarnya sedang membayar 4,1% saat ini. Sama dana, angka yang benar-benar berbeda. Kenapa bisa begitu?

Ternyata ada yang disebut hasil TTM (trailing twelve month) yang secara dasar memberi tahu apa yang terjadi selama setahun terakhir. Cerita yang keren, tapi masalahnya adalah - tahun lalu sangat buruk untuk obligasi. Suku bunga naik, harga turun. Jadi angka 2,6% itu? Hanya berita lama.

Lalu ada hasil SEC. Ini melihat apa yang diperoleh dana dikurangi biaya selama 30 hari terakhir. Jauh lebih berguna karena benar-benar menunjukkan apa yang kemungkinan akan datang dalam 12 bulan ke depan. Itu 4,1% seperti pada contoh di atas. Gambaran yang benar-benar berbeda.

Bayangkan seperti memeriksa cuaca. Seseorang bertanya bagaimana keadaannya. Kamu bisa memberi tahu mereka tentang setiap hari panas dari tahun lalu, atau kamu bisa langsung katakan apa yang sedang terjadi sekarang dan apa yang akan datang berikutnya. Jawaban kedua jauh lebih membantu.

Saat ini obligasi mulai bangkit kembali setelah dihantam keras pada 2022. Jika Federal Reserve benar-benar berhasil menurunkan inflasi tanpa menghancurkan ekonomi sepenuhnya, suku bunga mungkin mulai turun. Ketika suku bunga turun, harga obligasi naik. Jadi, timing di sini sangat penting.

Saya telah melihat ETF Treasury dan dana obligasi korporasi tingkat investasi. Obligasi Treasury jelas lebih aman - didukung oleh pemerintah AS. Obligasi korporasi juga solid jika kamu hanya berinvestasi dalam surat berharga tingkat investasi. Kedua jenis ini saat ini membayar hasil yang cukup menarik.

Tapi yang membuat saya frustrasi adalah - sebagian besar situs keuangan masih mengutip angka TTM karena itu default sistem mereka. Jadi kamu lihat 3,2% di beberapa dana obligasi korporasi, tetapi jika kamu benar-benar melihat perhitungan SEC, angkanya lebih seperti 5,7%. Sama dana. Satu angka hampir tidak berguna, yang lain memberi tahu apa yang sebenarnya akan kamu peroleh.

Fitur pembayaran bulanan juga sangat penting. Kebanyakan saham membayar dividen setiap kuartal, jadi kamu harus menunggu tiga bulan antar pembayaran. Dana obligasi ini membayar setiap bulan. Pendapatanmu langsung masuk saat kamu membayar tagihan. Lebih baik daripada harus menunggu.

Jadi, saat kamu mencari hasil (yield), jangan tertipu dengan jebakan TTM. Cari hasil SEC sebagai gantinya. Itu adalah gambaran nyata tentang jalan ke depan, bukan hal-hal yang sudah kamu lewati. Terutama sekarang, saat obligasi berpotensi memasuki periode yang lebih baik, mengetahui hasil sebenarnya sangat penting.