Sebagian besar investor tidak menyadari bahwa mereka bisa saja membayar pajak atas uang yang sebenarnya tidak pernah mereka terima. Inilah yang terjadi dengan pajak phantom - dan ini adalah masalah nyata yang bisa mengganggu arus kas Anda secara serius.

Begini cara kerjanya. Ketika Anda berinvestasi dalam hal-hal seperti kemitraan, reksa dana, atau trust properti, terkadang pendapatan tersebut diinvestasikan kembali alih-alih dibayarkan langsung kepada Anda. Tapi Anda tetap berhutang pajak atas pendapatan tersebut. Secara dokumen. Meskipun Anda tidak memiliki kas yang menunjukkan hal itu. Tagihan pajaknya sangat nyata - Anda harus membayarnya dengan uang sungguhan.

Saya pernah melihat ini membuat investor bingung yang tidak menyangkanya. Anda melihat portofolio Anda berpikir semuanya baik-baik saja, lalu musim pajak tiba dan tiba-tiba Anda harus menanggung kewajiban atas keuntungan yang secara teknis tidak pernah Anda terima. Itulah masalah pajak phantom.

Investasi tertentu terkenal akan hal ini. Reksa dana bisa mendistribusikan keuntungan modal bahkan saat dana tersebut kehilangan nilai - Anda tetap dikenai pajak atas hal itu. REITs menghasilkan pendapatan kena pajak termasuk penghasilan non-tunai. Jika Anda berada dalam kemitraan atau LLC, Anda dikenai pajak atas bagian pendapatan Anda terlepas dari apakah Anda benar-benar menerima pembayaran. Obligasi zero-coupon juga termasuk - mereka tidak membayar bunga sampai jatuh tempo, tetapi Anda membayar pajak atas bunga yang terakumulasi itu setiap tahun. Opsi saham juga - lakukan exercisenya dan Anda memicu kejadian pajak meskipun Anda tidak pernah menjual sahamnya.

Dampak nyata di sini adalah pada perencanaan keuangan Anda. Anda perlu memikirkan pajak phantom saat membangun portofolio karena hal ini mengubah perhitungan tentang investasi mana yang benar-benar masuk akal untuk situasi Anda. Beberapa orang mengatasi ini dengan menempatkan investasi yang rentan terhadap pajak phantom ke dalam akun yang mendapatkan perlakuan pajak yang menguntungkan seperti IRA atau 401(k)s di mana pajaknya ditangguhkan. Yang lain fokus pada dana yang efisien secara pajak yang meminimalkan distribusi ini sejak awal.

Intisarinya adalah ini: jangan anggap bahwa hanya karena pendapatan tidak masuk ke rekening bank Anda, Anda tidak akan berhutang pajak atasnya. Pajak phantom itu nyata, dan memperhitungkannya sejak awal akan menghemat banyak masalah di kemudian hari.