Akhir-akhir ini saya melihat banyak pendapat khawatir tentang ekonomi, dan jujur saja, data mendukung beberapa kekhawatiran tersebut. Survei terbaru menunjukkan mayoritas orang Amerika cukup pesimis tentang arah masa depan, dengan sebagian besar memperkirakan kondisi akan memburuk dalam setahun ke depan.

Sekarang, saya bukan di sini untuk memprediksi kehancuran yang tak terhindarkan, tetapi ada beberapa sinyal menarik yang layak diperhatikan jika Anda mengelola portofolio. Dua indikator utama sedang menunjukkan tanda peringatan kuning saat ini.

Pertama adalah rasio CAPE Shiller pada S&P 500. Metode ini melihat rasio harga terhadap laba selama periode 10 tahun yang disesuaikan dengan inflasi, dan ini pada dasarnya adalah cara untuk melihat apakah saham diperdagangkan pada harga yang wajar atau jika situasinya mulai terlalu tinggi. Saat ini, nilainya sekitar 40, yang cukup tinggi jika dipikirkan. Itu adalah level tertinggi yang kita lihat sejak gelembung dot-com meledak lebih dari dua dekade lalu. Secara historis, ketika rasio ini mencapai puncaknya seperti ini, biasanya diikuti dengan penurunan harga. Kita juga melihatnya melonjak tepat sebelum penurunan tahun 2022.

Kemudian ada indikator Buffett, yang membandingkan total kapitalisasi pasar AS terhadap PDB. Warren Buffett sendiri pernah mengatakan bahwa ketika indikator ini mencapai sekitar 200%, Anda sebenarnya sedang bermain dengan api. Saat ini, nilainya sekitar 219%. Itu sebenarnya lebih tinggi dari posisi akhir 2021 sebelum pasar mengalami penurunan.

Namun, yang perlu diingat adalah: indikator-indikator ini tidak memberi tahu kapan sesuatu akan terjadi. Pasar bisa terus naik selama berbulan-bulan, atau koreksi bisa datang lebih cepat. Ketidakpastian ini adalah alasan utama mengapa posisi dan strategi sangat penting.

Langkah paling cerdas saat ini? Fokus pada kualitas. Jika Anda memegang perusahaan yang solid dengan fundamental yang kuat, Anda akan lebih mudah bertahan menghadapi apa pun yang akan datang. Bisnis-bisnis tersebut cenderung lebih tahan terhadap volatilitas yang meningkat, dan Anda akan berada dalam posisi yang baik untuk mendapatkan manfaat saat pasar akhirnya pulih.

Intinya: crash pasar adalah bagian dari siklus. Kuncinya adalah memastikan portofolio Anda dibangun untuk bertahan dan menjadi lebih kuat setelahnya.