QCP: Bitcoin berhati-hati rebound, risiko volatilitas masih berlanjut

Berita BlockBeats, 8 April, QCP merilis pandangan pasar yang menyatakan bahwa, dipengaruhi oleh kesepakatan gencatan senjata dua minggu antara Amerika Serikat dan Iran, Bitcoin kembali menguat hingga di atas 71.000 dolar AS, namun gencatan senjata tersebut bersifat bersyarat dan belum menghasilkan penyelesaian yang berkelanjutan; pasar opsi menunjukkan bahwa kenaikan kali ini lebih mirip dengan aksi jual-paksa yang digerakkan peristiwa (event-driven). Volatilitas tersirat BTC di bagian depan kurva (front-end) menurun, tetapi kemencengan (skewness) makin dalam, sementara permintaan opsi put untuk lindung nilai sisi bawah (downside) masih tetap kuat. Struktur jangka (term structure) tetap contango, yang menunjukkan bahwa pasar belum menyerah untuk melakukan hedging.

QCP berpendapat bahwa kehati-hatian pasar saat ini dapat dimaklumi. Serangan terbaru terhadap infrastruktur energi milik Saudi Energy Infrastructure menegaskan bahwa bahkan ketika pengiriman kembali pulih, risiko gejolak tetap berlanjut. Kondisi makro masih sangat rumit dan saling tumpang tindih. Data pekerjaan AS menunjukkan adanya pemantulan, tetapi indikator tenaga kerja yang mendasarinya justru melemah, sehingga The Fed perlu menyeimbangkan antara pertumbuhan ekonomi yang lesu dan lonjakan inflasi yang dipicu energi yang kembali menguat. Indeks harga konsumen pada minggu ini akan menjadi ujian kunci berikutnya.