Ukuran ETF pasar seluruhnya turun di bawah 5 triliun yuan! Telah menyusut lebih dari 1 triliun yuan tahun ini

Minggu lalu (30 Maret~3 April), saham A-Shares terus mengalami koreksi; indeks-indeks utama bergerak menguat di awal lalu melemah. Indeks CSI 300 turun 1,37%, Indeks CSI A500 turun 1,76%, dan Indeks Kechuang 50 turun 3,42%; di Hong Kong, Indeks Hang Seng stabil lalu memantul—naik 0,66% pekan lalu—namun saham-saham internet dan teknologi (科网股) tetap turun, Indeks Hang Seng Tech turun 2,07%.

Pasar ETF minggu lalu (dana indeks terbuka yang diperdagangkan, ETF), bisa dibilang menjadi “momen papan jungkat-jungkit” yang klasik. Di satu sisi, A-Shares, Hang Seng Tech, dan indeks-indeks utama lainnya terus disesuaikan, sehingga total skala seluruh ETF tergerus hingga tembus batas 5 triliun yuan; sepanjang tahun, ETF berbasis saham bahkan mengalami “kehilangan” lebih dari 1 triliun yuan. Di sisi lain, dana yang mencari perlindungan (避险资金) justru bergegas kabur, kembali menumpuk ke emas dan obligasi.

Dalam konteks ini, pasar ETF pekan lalu kembali ke slogan “yang menguasai emas, menguasai segalanya”; ETF berbasis emas langsung mengisi empat besar tambahan nilai per produk. ETF Emas Huian (华安黄金ETF) membukukan lonjakan 86 miliar yuan dalam satu pekan.

ETF baru minggu lalu: 16 buah

Pasar ekuitas minggu lalu tetap mengalami penyesuaian. ETF berbasis saham menyusut 50k yuan, dengan kerugian sepanjang tahun lebih dari 1 triliun yuan. Meski pasar ETF berbasis komoditas dan ETF berbasis obligasi sama-sama memantul, total skala seluruh ETF tetap turun hingga tembus di bawah 5 triliun yuan, menyusut menjadi 4,98 triliun yuan. Data Wind menunjukkan, minggu lalu ditambah 16 ETF, di antaranya 12 ETF berbasis saham, sisanya 4 ETF lintas negara (cross-border ETF); pada saat ini, total jumlah ETF yang terdaftar mencapai 1475 unit.

Dari sisi perubahan skala spesifik, ETF berbasis komoditas dan ETF berbasis obligasi masing-masing bertambah 10k yuan dan 105,03 miliar yuan, menjadi tempat perlindungan utama bagi dana di tengah sentimen menghindari risiko. Namun, efek “papan jungkat-jungkit” membuat dana di pasar ekuitas terus menunjukkan tren keluar; ETF berbasis saham dan ETF lintas negara masing-masing menyusut 8.6B yuan dan 30,43 miliar yuan; ETF berbasis uang (货币型ETF) menyusut tipis 2,13 miliar yuan.

Sejak awal tahun (hingga 5 April), total penyusutan ETF seluruh pasar mencapai 10k yuan. Rinciannya: ETF berbasis saham sejak awal tahun telah menyusut 50k yuan; ETF berbasis obligasi menyusut 619,27 miliar yuan; ETF lintas negara menyusut 49.8k yuan; ETF berbasis uang menyusut tipis 2,49 miliar yuan. Pada saat yang sama, skala ETF berbasis komoditas meningkat 10.5B yuan.

Siapa “raja penyusutan” pekan lalu?

Untuk ETF yang dikaitkan dengan indeks utama, dari TOP20 indeks pada pekan lalu hanya ada 4 indeks yang mengalami pertumbuhan skala. Keempatnya adalah SGE Emas 9999, Nasdaq 100, Indeks Inovasi Farmasi melalui Connect Hong Kong, dan Indeks Dividend Low Volatility. Di antaranya, ETF yang mengikuti indeks SGE Emas 9999 mengalami pertumbuhan skala sebesar 165,6 miliar yuan, terutama karena ETF emas mengalami rebound kuat pekan lalu; ETF yang mengikuti indeks Inovasi Farmasi Connect Hong Kong juga naik lebih dari 50 miliar yuan, didorong oleh penguatan kolektif saham biomedis di Hong Kong pada pekan lalu.

Pekan lalu ada dua ETF yang dikaitkan dengan indeks broad-based yang skala penyusutannya lebih dari 3.04B yuan; Indeks CSI A500 menjadi “raja penyusutan”—dalam satu minggu menyusut lebih dari 130 miliar yuan, sedangkan Indeks CSI 300 menyusut 118 miliar yuan. Selain itu, ETF yang dikaitkan dengan Indeks Internet Connect Hong Kong dan Indeks CSI 500 masing-masing menyusut 213M yuan dan 249M yuan, dan kinerjanya juga relatif lemah.

Dari perubahan sejak awal tahun, ETF yang mengikuti Indeks CSI 300 menyusut 16.56B yuan, dengan skala terbaru 5B yuan; ETF yang mengikuti Indeks CSI 1000 dan Indeks SSE 50 masing-masing menyusut sejak awal tahun 10B yuan dan 13B yuan. Sementara itu, ETF yang mengikuti SGE Emas 9999, kimia industri yang lebih spesifik, dan Indeks Hang Seng Tech mengalami pertumbuhan skala lebih dari 11.8B yuan sejak awal tahun, masing-masing 586,87 miliar yuan, 213,30 miliar yuan, dan 138,35 miliar yuan.

Siapa “raja pertambahan (nilai bersih)” versi mingguan?

Dari sisi manajer (pengelola), pada pekan lalu di TOP20 manajer terdapat 5 yang berhasil mengalami pertumbuhan skala ETF, yaitu Huian Fund, Haitongputong? (海富通基金) [Catatan: tetap sebagai nama entitas pada terjemahan—saya tidak akan ubah ejaan Mandarin], Harvest? (汇添富基金), Boshi Fund (博时基金), dan Yinhe? (银华基金). Perubahan peringkat pekan lalu juga terutama berasal dari entitas-entitas tersebut. Huian Fund merebut kembali peringkat ke-10 berkat rebound kuat ETF emas; Huabao Fund turun ke peringkat ke-11; Haitongputong Fund melampaui Yinhe Fund naik ke peringkat ke-12; sedangkan peringkat lainnya tidak mengalami perubahan.

Dari sisi perubahan skala spesifik, pertama-tama tetap fokus pada Haitongputong Fund: skala ETF entitas tersebut terus bertambah 4.84B yuan pada pekan lalu. Meski tidak bisa menjadi “raja pertambahan” secara beruntun, tren pertumbuhan dalam tiga pekan terakhir tetap tidak melambat. Secara kumulatif “menarik dana” lebih dari 4.79B yuan, menjadikannya entitas dengan pertumbuhan skala paling besar sepanjang tahun. Huian Fund menampilkan comeback “raja yang kembali”: pada pekan lalu skala ETF bertambah 68,78 miliar yuan, kembali menjadi “raja pertambahan” mingguan. Selain itu, skala ETF Yinhe Fund juga mengalami pertumbuhan selama tiga pekan berturut-turut, meski nilai pertumbuhan kumulatifnya tidak besar. ETF Huati? (汇添富基金) dan Boshi Fund masing-masing bertambah 29,59 miliar yuan dan 15,64 miliar yuan pada pekan lalu.

Huaxia Fund: skala ETF menyusut 116,73 miliar yuan pada pekan lalu. Huatai-Pinebridge, Southern Fund, dan Everbright Fund masing-masing menyusut 13.84B yuan, 4.66B yuan, dan 17B yuan; entitas teratas masih belum mampu membalik tren penyusutan yang terus berlanjut. Selain itu, Huabao Fund dan Jias? (嘉实基金) juga menyusut lebih dari 6.88B yuan pada pekan lalu.

Dari perubahan skala sepanjang tahun, hingga saat ini, terdapat 3 entitas yang skala ETF-nya naik lebih dari 2.96B yuan: Haitongputong Fund, Guotai Fund, dan Huian Fund masing-masing naik 1.56B yuan, 152,26 miliar yuan, dan 104,50 miliar yuan. Sementara itu, skala ETF Huaxia Fund, Everbright Fund, dan Huatai-Pinebridge Fund masing-masing menyusut 11.67B yuan, 9.53B yuan, dan 9.38B yuan; selain itu, Southern Fund dan Jias? (嘉实基金) masing-masing menyusut 8.83B yuan dan 5B yuan.

ETF emas memantul secara kolektif

Untuk produk teratas, pada TOP20 pekan lalu terdapat 4 produk yang mengalami pertumbuhan skala, semuanya adalah ETF emas. Sekaligus, perubahan peringkat TOP20 pada pekan lalu sebagian besar juga berasal dari ETF emas: misalnya, ETF Emas Boshi naik dari peringkat ke-14 menjadi ke-13; ETF Emas Everbright naik 1 peringkat ke peringkat ke-15; ETF Emas Guotai naik 2 peringkat ke peringkat ke-16.

Dari sisi perubahan skala spesifik, ETF emas mengalami rebound kolektif pada pekan lalu. ETF Emas Huian bertambah 10B yuan dalam satu pekan, menjadi “raja pertambahan” pekan lalu. Selain itu, ETF Emas Guotai, ETF Emas Everbright, dan ETF Emas Boshi masing-masing bertambah 23,12 miliar yuan, 21,43 miliar yuan, dan 20,13 miliar yuan.

Perlu dicatat bahwa pada pekan lalu ETF Huatai-Pinebridge CSI 300 dan ETF FTX? (富国中证港股通互联网ETF) menyusut lebih dari 40 miliar yuan; ETF Southern CSI 500 menyusut lebih dari 30 miliar yuan, dengan nominal penyusutan relatif besar. Dari sisi perubahan skala sepanjang tahun, ETF Emas Huian dan ETF Emas Guotai sama-sama bertambah lebih dari 100 miliar yuan, yaitu 226,17 miliar yuan dan 119,58 miliar yuan. Selain itu, ETF Emas Boshi dan ETF Emas Everbright masing-masing naik 81,56 miliar yuan dan 70,93 miliar yuan.

ETF Huatai-Pinebridge CSI 300, ETF Everbright CSI 300, ETF Huaxia CSI 300, ETF Huaxia SSE 50, dan ETF Jias? (嘉实沪深300ETF) masing-masing menyusut sejak awal tahun sebesar 8.65B yuan, 2.01B yuan, 4B yuan, 1.092,36 miliar yuan, dan 1.050,54 miliar yuan.

(Editor: Xu Nannan)

Kata kunci：