Menggantikan turbin gas, jawaban utama untuk listrik berbasis AI, apakah itu generator gas?

Kebutuhan terhadap peralatan listrik untuk pusat data AI sedang mengubah struktur pasar seluruh pembangkit listrik. Laporan riset terbaru HSBC menunjukkan bahwa, unit pembangkit listrik tenaga gas alam sedang dengan cepat menggantikan turbin gas, menjadi sumber listrik utama sementara pilihan utama bagi pusat data AI, dan ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan dalam jangka pendek sulit untuk diperbaiki.

Menurut Platform Trading Zifeng, HSBC baru-baru ini merilis laporan. Karena lonjakan permintaan yang didorong oleh AI, pesanan dari produsen terkemuka unit pembangkit listrik tenaga gas alam kini sudah dijadwalkan hingga akhir tahun 2027, **harga perangkat pada 2025 telah naik 15% hingga 20%.**Diperkirakan ketegangan pasokan akan berlanjut hingga 2027 hingga 2028, dan harga perangkat dalam periode ini tetap naik 10% hingga 15% setiap tahun.

Unit pembangkit listrik tenaga gas alam: Mengapa menjadi pilihan baru bagi pusat data AI

Kenaikan unit pembangkit listrik tenaga gas alam di pasar sumber listrik utama pusat data AI, didasari oleh keunggulan yang jelas dalam tiga hal: siklus pengiriman, performa saat start, dan fleksibilitas.

Pertama, siklus pengiriman unit pembangkit listrik tenaga gas alam adalah 1 hingga 2 tahun, yang jauh lebih singkat daripada turbin gas yang membutuhkan 2 hingga 4 tahun, sehingga dapat lebih cepat menyesuaikan dengan ritme ekspansi pusat data.

Kedua, untuk waktu cold start, unit pembangkit listrik tenaga gas alam hanya memerlukan 30 hingga 60 detik, jauh lebih cepat daripada turbin gas yang membutuhkan 5 hingga 60 menit; ini sangat penting untuk skenario pelatihan AI dengan fluktuasi beban yang ekstrem.

Selain itu, kapasitas per unit generator berada di antara 2 hingga 8 megawatt, tingkat modularitas tinggi, sehingga mudah diperluas sesuai kebutuhan. Dan setelah penyambungan ke jaringan listrik selesai (diperkirakan sekitar sebelum dan sesudah 2030), unit ini dapat dengan fleksibel dialihkan menjadi sumber listrik cadangan.

Sebagai perbandingan, kapasitas per unit turbin gas besar meski dapat mencapai lebih dari 100 hingga 500 megawatt, namun memiliki siklus penerapan yang panjang dan fleksibilitas yang lemah. Hal ini lebih cocok untuk fasilitas komputasi awan berskala besar dengan permintaan yang stabil, bukan untuk skenario pelatihan AI yang karakter bebannya sangat agresif.

Ketidakseimbangan penawaran dan permintaan: Pesanan penuh, harga terus meningkat

Di bidang unit pembangkit listrik tenaga gas alam kecepatan tinggi, Caterpillar dan INNIO Jenbacher secara gabungan menguasai sekitar 65% pangsa pasar, dan pesanan kedua perusahaan juga sudah penuh hingga akhir tahun 2027. Pasar unit generator kecepatan menengah dikuasai oleh Wärtsilä dan Everllence, dengan pangsa pasar gabungan sekitar 75%, dan juga berada dalam kondisi kapasitas penuh.

Dari sisi harga, belanja modal gabungan untuk penerapan unit pembangkit listrik tenaga gas alam di pusat data saat ini sekitar 1400 hingga 1700 dolar AS per kilowatt, di mana unit telanjang itu sendiri sekitar 600 hingga 1000 dolar AS, peralatan pendukung sekitar 200 dolar AS, dan pengolahan gas buang sekitar 100 dolar AS.

Perbedaan penawaran harga untuk unit telanjang dari berbagai produsen utama terlihat jelas: Caterpillar, CMI, dan MTU (model 2 hingga 8 megawatt) sekitar 600 hingga 650 dolar AS per kilowatt; Jenbacher sekitar 750 hingga 800 dolar AS; Wärtsilä dan Everllence (model 20 hingga 25 megawatt) setinggi 800 hingga 1000 dolar AS.

Diperkirakan penawaran dan permintaan unit pembangkit listrik tenaga gas alam akan kembali seimbang sekitar 2028 hingga 2029, saat itu harga mungkin mengalami penyesuaian kembali yang cukup besar. Sebaliknya, titik balik untuk penawaran dan permintaan unit pembangkit listrik tenaga diesel diperkirakan datang lebih awal, sekitar 2027 hingga 2028.

Aset penerima manfaat inti: Caterpillar dan Weichai Power

HSBC menyoroti dua aset dalam laporannya, dengan alasan yang berbeda-beda.

Caterpillar, menurut HSBC, adalah pemasok yang “tak tergantikan” dalam pembangunan pusat data AI.

Portofolio produknya mencakup unit pembangkit listrik tenaga diesel, unit pembangkit listrik tenaga gas alam, serta turbin gas, dengan posisi pasar yang kuat. Di pasar unit pembangkit listrik tenaga gas alam kecepatan tinggi, Caterpillar menempati peringkat pertama dengan pangsa pasar sekitar 35%; dan di pasar unit pembangkit listrik tenaga diesel, perusahaan ini juga berada pada posisi terdepan.

Weichai Power dipandang sebagai peluang untuk kenaikan pangsa pasar yang potensial. Weichai memiliki tiga katalis utama:

Pertama, siklus pengiriman lebih singkat (30 hingga 60 minggu, sedangkan Caterpillar dan Cummins sekitar 100 minggu); Kedua, rencana produk untuk unit pembangkit listrik tenaga gas alam akan diluncurkan pada paruh kedua 2026. Model 2 hingga 3 megawatt diperkirakan meluncur pada Juni 2026, model 5 megawatt dan unit mesin kecepatan menengah 7 megawatt diperkirakan diluncurkan pada Desember 2026; Ketiga, kapasitas bisnis sel bahan bakar bahan bakar oksida padat (SOFC) terus ditingkatkan secara bertahap.

Konten menakjubkan di atas berasal dari Platform Trading Zifeng.

Untuk interpretasi yang lebih detail, termasuk interpretasi real-time, riset lini pertama, dan lain-lain, silakan tambahkan 【**Platform Trading Zifeng▪ Keanggotaan Tahunan**】

Peringatan risiko dan ketentuan penyangkalan

          

            Pasar memiliki risiko, investasi perlu kehati-hatian. Artikel ini tidak merupakan nasihat investasi pribadi, dan tidak mempertimbangkan tujuan investasi khusus pengguna tertentu, kondisi keuangan, atau kebutuhan. Pengguna harus mempertimbangkan apakah setiap opini, pandangan, atau kesimpulan apa pun dalam artikel ini sesuai dengan kondisi spesifiknya. Dengan demikian, saat melakukan investasi, tanggung jawab berada pada diri sendiri.