CEO Dell: Permintaan memori AI akan meningkat 625 kali lipat, kekurangan pasokan akan berlangsung selama beberapa tahun

Ekspansi yang meledak pada infrastruktur AI sedang menciptakan ketidakseimbangan struktural antara penawaran dan permintaan. CEO Dell Technologies, Michael Dell, memperingatkan bahwa seiring kapasitas memori per akselerator dan skala penempatan pusat data berkembang secara paralel, permintaan memori AI global akan melonjak 625 kali dibanding level yang ada saat ini, sementara upaya untuk mengejar dari sisi pasokan membutuhkan waktu bertahun-tahun.

Michael Dell menyampaikan penilaian tersebut saat menghadiri acara industri yang diselenggarakan oleh Bank of America pada 7 di waktu setempat. Ia mengatakan bahwa kapasitas memori tiap akselerator dan skala keseluruhan sistem dalam infrastruktur AI sedang diperbesar secara bersamaan, dan jika keduanya digabung, akan membentuk pola struktural yang menghasilkan pertumbuhan total permintaan memori sekitar 625 kali. Ia juga menekankan, “Perlu waktu bertahun-tahun untuk memperluas pasokan memori, tetapi kebutuhan infrastruktur AI saat ini belum melambat, dan kami masih berada pada tahap awal adopsi teknologi.”

Pernyataan ini memiliki implikasi investasi langsung bagi pasar memori: keberlanjutan adanya celah antara penawaran dan permintaan berarti pemasok memori berpotensi mempertahankan penopang harga dalam jangka waktu yang relatif panjang, sementara momentum kuat dari pembelian komputasi awan dan server perusahaan juga akan terus memberi dorongan pesanan kepada produsen infrastruktur seperti Dell.

Permintaan 625 kali: logika struktural dari penggabungan dua “25 kali”

Michael Dell memberikan jalur analisis yang spesifik untuk angka 625 kali tersebut.

Dalam hal kapasitas memori per server, GPU Nvidia H100 dipasangi memori 80GB pada tahun 2022, dan pada tahun 2028, kapasitas memori per akselerator diperkirakan akan mencapai 2TB, sehingga menghasilkan pertumbuhan sekitar 25 kali.

Sementara itu, skala penempatan akselerator di pusat data juga akan berkembang sekitar 25 kali. Jika dua faktor ini dikalikan, peningkatan total permintaan memori akan mencapai 625 kali (25×25).

Namun, kecepatan respons dari sisi pasokan jauh lebih lambat dibanding sisi permintaan. Michael Dell menyatakan bahwa pada tahun 2023 para produsen memori mengurangi belanja modal karena siklus penurunan di industri, sehingga kekurangan investasi secara langsung menyebabkan situasi kekurangan pasokan memori saat ini. Ia memperkirakan bahwa kesenjangan ini akan terus ada selama beberapa tahun ke depan.

Ketangguhan permintaan: AI kedaulatan dan peningkatan perusahaan sebagai penopang ganda

Meskipun pasokan terbatas, Michael Dell bersikap optimistis terhadap prospek permintaan keseluruhan untuk infrastruktur AI, dan menggarisbawahi dua jalur utama permintaan.

Pertama adalah investasi AI kedaulatan. Ia mengatakan bahwa negara-negara dengan peringkat sekitar 25 besar dalam GDP sebagian besar sedang mendorong proyek AI kedaulatan nasional dalam beberapa bentuk, dan ketegangan geopolitik semakin mempercepat kemauan berbagai negara untuk membangun kemampuan AI mandiri, sehingga turut menjaga permintaan server tetap kuat.

Kedua adalah pendorong produktivitas dari sisi perusahaan. Michael Dell menggunakan pekerja pengetahuan dengan gaji tahunan 100k dolar AS sebagai contoh untuk menunjukkan bahwa “tidak masuk akal” jika karyawan seperti ini terus menggunakan PC lama atau sistem yang tidak efisien. Karena pertimbangan produktivitas, perusahaan pada akhirnya harus terus mendorong investasi infrastruktur.

“Beli atau tidak” bukan masalahnya, “kapan membeli” yang menjadi soal

Terkait ketidakpastian permintaan di pasar, Michael Dell memberikan penilaian kualitatif yang jelas.

Ia mengatakan bahwa mungkin ada kenaikan harga atau penundaan pada tahap tertentu, tetapi pada akhirnya perusahaan dan penyedia layanan cloud berada dalam situasi “harus membeli infrastruktur”. Ia mengaitkan perbedaan pandangan saat ini di pasar sebagai masalah waktu, bukan masalah arah, dan menegaskan, “Masalahnya bukan ‘apakah membeli’, melainkan ‘kapan membeli’.”

Pernyataan ini dimaksudkan untuk menyampaikan sinyal kepada pasar: siklus investasi AI dari perusahaan cloud skala sangat besar (Hyperscaler) memiliki tingkat kepastian yang tinggi, dan fluktuasi jangka pendek tidak akan mengubah tren pembelian jangka panjang; bisnis server Dell Technologies juga akan terus mendapat manfaat dari pertumbuhan struktural tersebut.

Peringatan risiko dan ketentuan penafian

        Ada risiko di pasar, berinvestasilah dengan hati-hati. Artikel ini tidak merupakan saran investasi pribadi, dan juga tidak mempertimbangkan tujuan investasi khusus, kondisi keuangan, atau kebutuhan khusus dari pengguna tertentu. Pengguna harus mempertimbangkan apakah setiap opini, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan kondisi spesifik mereka. Dengan melakukan investasi berdasarkan hal tersebut, tanggung jawab berada pada pengguna.