JPMorgan: Target harga MicroPort Robotics-B naik menjadi 42 HKD dengan peringkat “Meningkatkan”

JPMorgan Chase merilis laporan riset yang menyatakan telah menaikkan asumsi margin kotor untuk Weichuang Robot-B (02252) sebesar 5 hingga 6 poin persentase pada periode 2026 hingga 2028, mempertahankan proyeksi pendapatan Weichuang Robot untuk tahun 2026 sebesar 1,4 miliar yuan (lebih tinggi dari konsensus pasar), target harga dinaikkan dari HK$41 menjadi HK$42, dengan peringkat “beli/akumulasi” (增持), serta menetapkannya sebagai saham pilihan pertama untuk sektor teknologi medis.

Laporan tersebut menyebutkan bahwa panduan untuk tahun fiskal 2026 Weichuang Robot menandakan pergeseran yang jelas dari “verifikasi komersial” menuju “realisasi laba”. Manajemen menetapkan target yang jelas untuk pendapatan, laba, dan arus kas. Perusahaan memperkirakan pendapatan tahun ini sekitar 1,1 miliar yuan RMB (dan seterusnya), meningkat hampir dua kali lipat secara year-on-year, sekaligus mencapai titik impas antara penerimaan dan pengeluaran laba bersih hingga menghasilkan laba, serta arus kas bebas yang positif, yang menunjukkan bahwa perusahaan telah memasuki tahap pengungkit operasi.

Pihak tersebut menyatakan bahwa per awal April, perusahaan telah memasang 23 unit robot bedah Huitang (图迈) dan memiliki 86 unit pesanan dalam portofolio. Manajemen memberi arahan bahwa pada paruh pertama akan memasang sekitar 103 hingga 113 unit, setahun penuh minimal 200 unit, serta menunjukkan bahwa bottleneck pengiriman pada paruh kedua tahun lalu telah teratasi. Pasar luar negeri akan terus menjadi mesin pertumbuhan utama, dengan permintaan yang mencakup Eropa, Asia (kecuali Tiongkok), dan Amerika Latin.

Selain itu, pihak tersebut kembali menegaskan peringkat “beli/akumulasi” (增持) untuk Mindray Medical (300760.SZ) dan Weichuang Medical (00853); memberikan peringkat “netral” (中性) untuk Xinmai Medical (688016.SH); serta memberikan peringkat “jual/kurangi” (减持) untuk Micro-physics Electrophysiology (688351.SH). Pihak tersebut mengatakan bahwa Weichuang Medical memiliki portofolio platform yang beragam, sehingga laba bersih tahun ini sebagian diperkirakan didukung oleh proyek non-rutin; bahkan jika pertumbuhan pendapatan Weichuang Robot dipercepat. Dasar fundamental Weichuang Medical membaik, sehingga kualitas laba diperkirakan membaik secara bertahap. Target harga Weichuang Medical versi Xiaomo turun dari HK$18,2 menjadi HK$18.

(Penyunting: Zhang Xiaobo)

     【Penafian】Artikel ini hanya mewakili opini pribadi penulis, dan tidak ada hubungannya dengan Hexun.com. Situs Hexun menjaga netralitas terhadap pernyataan, pandangan, dan penilaian dalam teks tersebut, dan tidak memberikan jaminan apa pun secara tersurat maupun tersirat atas akurasi, keandalan, atau kelengkapan konten yang dimuat. Harap pembaca hanya menjadikannya sebagai referensi, dan menanggung seluruh tanggung jawab sendiri.

news_center@staff.hexun.com

Laporkan