Akhir-akhir ini saya cukup memperhatikan ketegangan geopolitik, dan jujur saja, situasi yang semakin memburuk antara AS dan Iran mulai mengubah cara saya memandang eksposur pertahanan. Anda mungkin sudah membaca berita tentang protes di Iran, ancaman intervensi Trump, dan ketidakstabilan regional yang sedang berlangsung. Yang menarik dari sudut pandang investasi adalah bagaimana ketegangan semacam ini biasanya mempengaruhi sektor pertahanan.

Jadi, ini yang saya perhatikan. Ketika ketegangan meningkat seperti ini, kontraktor pertahanan tidak hanya mendapatkan manfaat dari headline—mereka juga mendapatkan manfaat dari siklus pengadaan dan peningkatan pengeluaran militer. Perusahaan seperti Lockheed Martin, Northrop Grumman, dan RTX memiliki rekam jejak yang terdokumentasi bahwa harga saham mereka melonjak selama periode ketegangan AS-Iran. Dan ini bukan sekadar teori; mereka adalah pemasok nyata untuk Israel dan militer AS. Unit Raytheon dari RTX menangani sistem Iron Dome, Lockheed memasok F-35 dan platform MLRS, Northrop dengan B2 bomber sudah pernah dikerahkan di wilayah tersebut. Ekosistem ini saling terhubung.

Sekarang, di sinilah menjadi menarik untuk konstruksi portofolio. Memilih saham pertahanan individual itu berisiko—Anda bertaruh pada eksekusi satu perusahaan, lingkungan regulasi, atau keberhasilan laba. Tapi ETF Iran yang fokus pada sektor pertahanan? Itu cerita yang berbeda. Anda mendapatkan eksposur yang terdiversifikasi ke seluruh rantai pasok—tidak hanya kontraktor utama, tetapi juga penyedia sub-sistem seperti L3Harris yang menangani komunikasi dan sensor. Ini adalah cara untuk menangkap "super-cycle" pengeluaran pertahanan yang lebih luas tanpa risiko besar dari kegagalan satu perusahaan.

Saya sedang melihat tiga ETF Iran utama di bidang ini. iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) adalah yang terbesar dengan aset sebesar $13,86 miliar, memegang 41 perusahaan. Top holdings termasuk RTX sebesar 15,83%, Northrop 4,46%, Lockheed 4,43%. ETF ini naik 60% dalam setahun terakhir dan bertambah 5,5% sejak akhir Desember saat protes mulai pecah. Rasio biaya cukup wajar di 38 basis poin.

Lalu ada Global X Defense Tech ETF (SHLD), yang lebih fokus pada aspek teknologi—49 perusahaan yang berada di sekitar adopsi teknologi pertahanan. ETF ini sebenarnya yang paling berkinerja kuat, naik 90,5% dalam setahun terakhir dan 8,1% sejak akhir Desember. Top holdings-nya mirip tetapi dengan bobot yang sedikit berbeda. Biaya pengelolaan sebesar 50 basis poin.

Yang ketiga dan patut dipertimbangkan adalah Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA). Dengan aset sebesar $7,36 miliar, memegang 61 perusahaan, dan mencakup seluruh spektrum dari pengembangan hingga operasi. Naik 46,8% per tahun dan 5,8% sejak ketegangan meningkat. Biaya sebesar 58 basis poin.

Yang saya sukai dari pendekatan ETF Iran dibandingkan saham individual adalah aspek manajemen risiko. Anda tidak menaruh seluruh portofolio pada laporan laba rugi Lockheed Martin berikutnya atau masalah regulasi yang menimpa satu kontraktor. Anda bertaruh pada tren makro—dan saat ini, tren itu cukup jelas. Apakah situasi ini akan diselesaikan secara diplomatis atau justru semakin memburuk, siklus pengeluaran pertahanan biasanya berlangsung selama bertahun-tahun, bukan minggu.

Menurut saya, jika Anda yakin situasi geopolitik tetap tegang, menambahkan salah satu ETF Iran ini ke daftar pantauan Anda masuk akal sebagai lindung nilai terhadap ketidakstabilan yang berkelanjutan. Pastikan saja bahwa itu sesuai dengan toleransi risiko dan tesis investasi Anda secara keseluruhan.