Dari laporan tahunan perusahaan asuransi sosial tahun 2025, percepatan masuknya dana jangka menengah dan panjang ke pasar

Baru-baru ini, kelima perusahaan asuransi publik terdaftar milik China Life, China Ping An, China Property & Casualty (P&C), China Taiping, dan Xinhua Insurance semuanya telah merilis laporan kinerja tahun 2025.

Berdasarkan laporan kinerja kelima perusahaan di atas, laba kelima perusahaan asuransi publik terdaftar semuanya mengalami kenaikan, dan performa di sisi investasi juga terbilang sangat baik. Hingga akhir tahun 2025, total aset investasi kelima perusahaan asuransi publik terdaftar tersebut menembus 20,7 triliun yuan, meningkat 12,8% dibanding akhir 2024; secara gabungan mencatat laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 4252,91 miliar yuan, naik 22,4%.

Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham dan skala aset investasi kelima perusahaan asuransi publik terdaftar tahun 2025. Ilustrasi: Huang Sheng

Di balik pertumbuhan laba bersih kelima perusahaan asuransi publik terdaftar tersebut, perhatian besar diberikan pada masuknya dana jangka panjang ke pasar. Pada tahun 2024 dan 2025, serangkaian kebijakan terkait seperti 《Tentang Mendorong Masuknya Dana Jangka Menengah dan Jangka Panjang ke Pasar》 dan 《Rencana Implementasi tentang Mendorong Pekerjaan Terkait Masuknya Dana Jangka Menengah dan Jangka Panjang ke Pasar》 telah diterbitkan dan diterapkan satu demi satu, yang mengarahkan untuk menambah skala dan proporsi investasi pada A-shares serta dana berbasis ekuitas, mendorong uji coba investasi saham jangka panjang oleh dana asuransi serta memperluas cakupannya, serta membangun mekanisme “uang jangka panjang untuk investasi jangka panjang” dari sumber dana, jalur partisipasi, hingga jaminan kelembagaan.

Menurut penelusuran reporter, kelima perusahaan asuransi tersebut dalam laporan tahunan semuanya mengatribusikan pertumbuhan laba pada peningkatan pendapatan investasi. Secara spesifik, tingkat pengembalian investasi total Xinhua Insurance dan China Life masing-masing mencapai 6,6% dan 6,09%, tertinggi sejak 2015; China Ping An memiliki tingkat pengembalian investasi gabungan sebesar 6,3%, naik 0,5 poin persentase secara year-over-year; China Taiping dan China P&C masing-masing memiliki tingkat pengembalian investasi total sebesar 5,7%.

Perbandingan tingkat pengembalian investasi total kelima perusahaan asuransi publik terdaftar tahun 2025. Ilustrasi: Huang Sheng

Selain itu, dalam penjelasan mengenai pendapatan investasi, kelima perusahaan asuransi tersebut sama-sama menyebutkan bahwa mereka telah meningkatkan intensitas investasi pada aset berbasis ekuitas, secara presisi menangkap peluang pergerakan pasar modal, sehingga mencatat level terbaik dalam beberapa tahun terakhir. Hingga akhir tahun 2025, nilai investasi saham gabungan kelima perusahaan asuransi tersebut mencapai 2,5 triliun yuan, meningkat lebih dari 1 triliun yuan dibanding akhir tahun sebelumnya, dengan kenaikan sebesar 75,2%; proporsi saham dalam aset investasi meningkat dari 7,8% menjadi 12,2%, naik 4,4 poin persentase.

Perbandingan proporsi investasi ekuitas kelima perusahaan asuransi publik terdaftar tahun 2025. Ilustrasi: Huang Sheng

Secara spesifik, pada tahun 2025, China Life memiliki skala investasi ekuitas di pasar terbuka lebih dari 1,2 triliun yuan, meningkat lebih dari 4500 miliar yuan dibanding akhir tahun sebelumnya. China Ping An pada 2025 memiliki saldo investasi pada saham dan reksa dana berbasis ekuitas sebesar 1,24 triliun yuan, naik 9,3 poin persentase dibanding tahun sebelumnya. China P&C pada 2025 melakukan penambahan bersih (net add) pada A-shares lebih dari 400 miliar yuan; proporsi ekuitas di pasar sekunder meningkat 4,3 poin persentase menjadi 13,3%. China Taiping pada akhir 2025 memiliki total saldo investasi pada saham dan reksa dana berbasis ekuitas sebesar 408,7 miliar yuan, naik 2,2 poin persentase dibanding akhir tahun sebelumnya. Xinhua Insurance memiliki saldo investasi pada saham (termasuk saham biasa dan saham preferen) dan dana sebesar 389 miliar yuan, naik 2,4 poin persentase dibanding akhir tahun sebelumnya.

Profesor Wang Guojun dari School of Insurance, University of International Business and Economics, kepada reporter menyatakan bahwa lima perusahaan asuransi tersebut pada tahun 2025 terus meningkatkan intensitas investasi ekuitas; kontribusi pendapatan investasi mereka melebihi 70%. Hal ini sekaligus mencerminkan dukungan kebijakan regulatori terhadap penempatan dana asuransi jangka panjang yang stabil dan hati-hati, serta menunjukkan kebutuhan industri untuk meningkatkan tingkat pendapatan investasi dalam lingkungan suku bunga rendah; di saat yang sama, perusahaan asuransi papan atas, dengan mengoptimalkan struktur aset dan memperkuat kemampuan riset dan pengembangan investasi, secara aktif memanfaatkan peluang struktural di pasar modal dengan tetap mengendalikan risiko.

Pihak praktisi industri mengatakan bahwa dengan adanya dukungan kebijakan seperti mendorong dana jangka panjang masuk ke pasar, perusahaan asuransi publik terdaftar mampu menangkap denyut pasar, sehingga menghasilkan pertumbuhan pendapatan investasi secara lonjakan (lompatan) yang bersifat melampaui kebiasaan. Di sisi lain, dalam standar akuntansi baru, banyak aset ekuitas diklasifikasikan sebagai aset kategori FVTPL (diukur pada nilai wajar dengan perubahan nilai masuk ke laba rugi periode berjalan), sehingga pertumbuhan nilai kapitalisasi tercermin secara real-time dalam laba periode berjalan, memperbesar dampak pasar modal terhadap kinerja perusahaan asuransi.

Redaksi: Li Chang

【Sumber: People’s Daily (Renmin Ribao)】