Setelah kesepakatan gencatan senjata Iran tercapai, harga berjangka melonjak dan harga minyak anjlok—Ikhtisar dinamika pasar

Investing.com - Setelah mencapai kesepakatan gencatan senjata sementara terkait perang yang berlangsung lebih dari sebulan antara Amerika Serikat dan Iran, kontrak berjangka yang terkait dengan indeks saham utama AS melonjak tajam. Iran setuju untuk mengizinkan kapal tanker melintas dengan aman melalui Selat Hormuz, sehingga juga meredakan sebagian kekhawatiran tentang kekurangan pasokan energi global, yang membuat harga minyak mentah jatuh tajam. Seiring melemahnya dolar AS, emas juga berhasil memulihkan sebagian kerugiannya. Namun Shell menurunkan perkiraan produksi gas alam untuk kuartal pertama dan memperingatkan adanya ketidakpastian yang dipicu oleh konflik.

Gunakan InvestingPro untuk mendapatkan wawasan pasar terbaru — nikmati diskon 50% sekarang

1. Kontrak berjangka melonjak besar

Pada hari Rabu, kontrak berjangka indeks saham AS melonjak tajam, mencerminkan rasa lega investor atas gencatan senjata tersebut, yang menghentikan perang di Timur Tengah yang berpotensi merusak perekonomian.

Seperti pukul 03:19 waktu Timur AS (15:19 waktu Beijing), kontrak berjangka Dow melonjak 1.076 poin, naik 2,3%; kontrak berjangka S&P 500 naik 168 poin, naik 2,5%; kontrak berjangka Nasdaq 100 melonjak 799 poin, naik 3,3%.

Indeks-indeks saham utama Wall Street pada sebagian besar hari perdagangan sebelumnya bergerak relatif datar, sementara para trader secara tegang menantikan batas waktu terakhir AS yang akan datang—yang pada akhirnya berhasil dihindari—untuk menuntut Iran membuka kembali Selat Hormuz, atau menghadapi serangan militer yang menghancurkan. Presiden Donald Trump sebelumnya pada hari Selasa mengatakan, jika tuntutannya tidak dipenuhi, AS akan menghancurkan “peradaban” Iran. Pernyataan ini memicu perdebatan apakah itu retorika keras khas Trump atau ancaman nyata.

Pada akhirnya, berkat mediasi di Pakistan, kedua pihak mencapai kesepakatan di menit-menit terakhir—pasar menyambut kabar itu. Selain lonjakan besar di pasar saham global dan penurunan harga minyak, obligasi pemerintah AS juga mengalami pemantulan, karena pasar kembali memperkirakan Federal Reserve dapat menurunkan suku bunga lagi nanti tahun ini. Sebelumnya, ekspektasi penurunan suku bunga untuk tahun 2026 hampir sepenuhnya dihapus karena prospek bahwa kejutan energi akibat perang dapat memperparah tekanan inflasi.

Analis Vital Knowledge dalam sebuah laporan menyebutkan bahwa saham yang diuntungkan dari konflik—seperti perusahaan energi, produsen bahan kimia skala besar, dan kontraktor pertahanan—“kemungkinan akan mengalami aksi ambil untung yang agresif”, bukan saham konsumen non-esensial yang “seharusnya mencatat kenaikan terbesar”.

2. Kesepakatan gencatan senjata AS-Iran menjadi sorotan

Trump dalam unggahan di media sosial menyatakan bahwa kesepakatan itu dicapai setelah percakapannya dengan pemimpin Pakistan, yang belakangan menjadi mediator antara AS dan Iran. Seiring Pakistan mendesak Trump untuk mencabut batas waktu terakhir Selasa pukul 8 malam waktu Timur AS, presiden berjanji untuk menangguhkan serangan terhadap Iran selama dua pekan.

Menteri Luar Negeri Iran Abbas Araqchi juga mengatakan bahwa jika pengiriman dikoordinasikan dengan pihak militer Iran, Teheran akan “menghentikan tindakan defensif”-nya, dan membuat “lintasan aman” melalui Selat Hormuz menjadi mungkin. Perdana Menteri Pakistan Shehbaz Sharif mengundang pejabat AS dan Iran untuk bertemu di Islamabad pada hari Jumat.

Kantor Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu dalam sebuah pernyataan mengatakan bahwa Israel mendukung keputusan Trump. Israel telah melancarkan serangan bersama dengan AS terhadap Iran pada akhir Februari. Namun, pernyataan itu tidak menyebut Lebanon, tempat Hizbullah yang bersekutu dengan Iran menjadi target serangan Israel.

Kesepakatan itu memberi ruang untuk merumuskan perjanjian perdamaian jangka panjang antara kedua pihak, meskipun analis BCA Research mencatat bahwa “peredaan sementara konflik Iran tidak akan menghapus ketegangan menengah dan strategis”.

3. Harga minyak jatuh di bawah $100 per barel

Setelah kesepakatan tercapai, harga minyak anjlok tajam, menembus level $100 per barel, namun masih jauh di atas level sebelum perang.

Seperti pukul 03:44 waktu Timur AS (15:44 waktu Beijing), futures minyak mentah Brent acuan global turun lebih dari 13% menjadi $94,85 per barel, sementara futures minyak mentah WTI AS turun 14,8% menjadi $96,23 per barel.

Sebelum konflik meletus pada akhir Februari, harga minyak mentah Brent berada di kisaran $70 per barel. Setelah ofensif dimulai, harga minyak mentah sempat melonjak hingga sekitar $120 per barel, memicu kekhawatiran luas bahwa tekanan inflasi yang meningkat dapat membebani pertumbuhan global.

Kenaikan harga didorong oleh Selat Hormuz, yaitu jalur perairan sempit di dekat pantai selatan Iran, tempat sekitar seperlima minyak global mengalir melalui jalur tersebut. Teheran menerapkan pemblokiran efektif terhadap selat itu, sehingga hampir memutus pasokan energi penting ke seluruh dunia.

Negara-negara Asia yang sangat bergantung pada impor minyak melalui jalur tersebut khususnya terdampak. Sementara itu, serangan terhadap infrastruktur energi negara-negara Teluk Persia semakin mengganggu pengiriman gas ke Eropa. Meski AS adalah eksportir bersih minyak, harga pompa bensin tetap naik seiring meningkatnya biaya minyak global.

Analis INX dalam sebuah laporan mengatakan bahwa kini semua perhatian tertuju pada apakah pengiriman tanker melalui Selat Hormuz mulai pulih.

Mereka menulis: “Kenaikan pengangkutan yang signifikan akan menekan harga minyak lebih lanjut, dan membalikkan tren investasi stagnan terhadap pertumbuhan yang terlihat di pasar selama sebulan terakhir.” Stagflasi mengacu pada tren ekonomi berupa inflasi yang keras kepala dan stagnasi pertumbuhan.

4. Emas naik; dolar melemah

Pada hari Rabu, seiring gencatan senjata memicu penilaian ulang risiko dalam waktu dekat, harga emas naik ke level tertinggi dalam hampir tiga minggu.

Seperti pukul 03:57 waktu Timur AS (15:57 waktu Beijing), emas spot naik 2,4% menjadi $4.818,63 per ons, setelah sebelumnya menyentuh level tertinggi sejak 19 Maret. Futures emas AS untuk pengiriman Juni naik 3,4% menjadi $4.843,57 per ons.

Meskipun emas secara tradisional menarik sebagai aset safe-haven, selama masa konflik kinerjanya justru cenderung lemah. Lonjakan harga minyak memicu kekhawatiran inflasi, dan meningkatkan ekspektasi bahwa Federal Reserve mungkin mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama—yang menjadi potensi hambatan bagi aset tanpa imbal hasil seperti emas.

Sebaliknya, investor mengalir ke dolar AS, yang semakin menurunkan daya tarik emas karena membuat biaya bagi pembeli luar negeri untuk membeli emas menjadi lebih tinggi. Namun, mengingat adanya harapan baru bahwa aksi permusuhan di Timur Tengah telah berakhir, indeks yang melacak nilai tukar dolar AS terhadap sekeranjang mata uang terakhir turun lebih dari 1%.

5. Shell menurunkan tajam perkiraan produksi gas alam, memperingatkan ketidakpastian terkait perang

Meski pasar berlomba menyesuaikan posisi setelah gencatan senjata, beberapa analis menilai bahwa dampaknya bisa bertahan hingga tahun ini.

Pada hari Rabu, raksasa minyak Shell memberikan gambaran awal tentang dampak tersebut: perusahaan menurunkan perkiraan produksi gas alam untuk kuartal pertama dan memperkirakan likuiditas jangka pendek akan tertekan—meskipun laba dari perdagangan minyak diperkirakan meningkat.

Dalam pembaruan perdagangan kuartalan, perusahaan asal Inggris itu mengatakan bahwa modal kerja (indikator likuiditas jangka pendek) sekarang diperkirakan akan berfluktuasi di kisaran negatif $10 miliar hingga negatif $15 miliar, terutama karena volatilitas besar harga minyak mentah baru-baru ini mengguncang persediaan.

Shell menambahkan bahwa, mengingat situasi di Timur Tengah yang terus berlanjut, prospek keuangannya “menghadapi ketidakpastian yang lebih besar”. Saham Shell yang tercatat di London turun lebih dari 6%.

Artikel ini dibantu oleh AI untuk diterjemahkan. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan kami.