Capricorn Metals Ltd (ASX:CMM) Saham Bisa 47% Lebih Rendah dari Perkiraan Nilai Intrinsiknya

Simply Wall St

Sel, 17 Februari 2026 pukul 5:49 AM GMT+9 6 min dibaca

Dalam artikel ini:

CRNLF

-10.88%

Poin-Poin Utama

Dengan model 2 Tahap Free Cash Flow to Equity, perkiraan nilai wajar Capricorn Metals adalah AU$25.44

Harga saham Capricorn Metals sebesar AU$13.44 menunjukkan bahwa saham tersebut mungkin dinilai 47% terlalu rendah

Target harga analis untuk CMM sebesar AU$17.42, lebih rendah 32% dibanding perkiraan nilai wajar kami

Apakah harga saham Februari untuk Capricorn Metals Ltd (ASX:CMM) mencerminkan nilai sebenarnya? Hari ini, kita akan memperkirakan nilai intrinsik saham dengan mengambil arus kas masa depan yang diharapkan dan mendiskontokannya ke nilai sekarang. Pada kesempatan ini, kita akan menggunakan model Discounted Cash Flow (DCF). Jangan biarkan istilah teknisnya menghalangi, matematikanya sebenarnya cukup sederhana.

Secara umum, kami meyakini nilai perusahaan adalah nilai sekarang dari seluruh uang tunai yang akan dihasilkannya di masa depan. Namun, DCF hanyalah salah satu metrik penilaian di antara banyak metrik lainnya, dan tidak tanpa kekurangan. Siapa pun yang ingin mempelajari sedikit lebih lanjut tentang nilai intrinsik sebaiknya membaca model analisis Simply Wall St.

Trump telah berjanji untuk “membebaskan” minyak dan gas Amerika, dan 15 saham AS ini memiliki perkembangan yang siap memberi manfaat.

Metode

Kami menggunakan model pertumbuhan 2 tahap, yang artinya sederhana: kami memperhitungkan dua tahap pertumbuhan perusahaan. Pada periode awal, perusahaan mungkin memiliki tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi, dan tahap kedua biasanya diasumsikan memiliki tingkat pertumbuhan yang stabil. Untuk memulai, kita perlu memperoleh estimasi arus kas untuk sepuluh tahun ke depan. Jika memungkinkan, kami menggunakan estimasi analis, tetapi bila itu tidak tersedia, kami melakukan ekstrapolasi free cash flow (FCF) sebelumnya (berdasarkan perkiraan terakhir atau nilai yang dilaporkan). Kami mengasumsikan perusahaan dengan free cash flow yang menyusut akan memperlambat laju penyusutannya, dan perusahaan dengan free cash flow yang tumbuh akan melihat tingkat pertumbuhannya melambat selama periode ini. Kami melakukan ini untuk mencerminkan bahwa pertumbuhan cenderung melambat lebih banyak di tahun-tahun awal dibanding di tahun-tahun berikutnya.

Sebuah DCF berfokus pada gagasan bahwa satu dolar di masa depan nilainya lebih rendah daripada satu dolar hari ini, sehingga kita perlu mendiskontokan jumlah arus kas masa depan ini untuk memperoleh estimasi nilai sekarang:

Estimasi free cash flow (FCF) 10 tahun

(“Est” = tingkat pertumbuhan FCF yang diperkirakan oleh Simply Wall St)
Nilai Sekarang dari Arus Kas 10 Tahun (PVCF) = AU$3.6b

Cerita Berlanjut  

Setelah menghitung nilai sekarang dari arus kas masa depan pada periode awal 10 tahun, kita perlu menghitung Nilai Terminal, yang memperhitungkan seluruh arus kas masa depan di luar tahap pertama. Untuk sejumlah alasan, digunakan tingkat pertumbuhan yang sangat konservatif yang tidak dapat melebihi pertumbuhan PDB suatu negara. Dalam kasus ini, kami menggunakan rata-rata 5 tahun dari imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun (3.5%) untuk memperkirakan pertumbuhan di masa depan. Sama seperti periode “pertumbuhan” 10 tahun, kami mendiskontokan arus kas masa depan ke nilai hari ini, dengan menggunakan biaya ekuitas sebesar 7.9%.

Nilai Terminal (TV)$1 FCF2035 × (1 + g) ÷ (r – g) = AU$739m× (1 + 3.5%) ÷ (7.9%– 3.5%) = AU$17b

Nilai Sekarang dari Nilai Terminal (PVTV)$1 TV / (1 + r)10$1 AU$17b÷ ( 1 + 7.9%)10$1 AU$8.0b

Total nilai adalah penjumlahan arus kas untuk sepuluh tahun ke depan ditambah nilai terminal yang didiskontokan, yang menghasilkan Total Nilai Ekuitas, dalam kasus ini sebesar AU$12b. Untuk mendapatkan nilai intrinsik per saham, kita membaginya dengan total jumlah saham yang beredar. Dibandingkan dengan harga saham saat ini sebesar AU$13.4, perusahaan tampak cukup undervalued dengan diskon 47% terhadap harga saham yang diperdagangkan saat ini. Penilaian memang instrumen yang tidak presisi, seperti teleskop—geser beberapa derajat dan akhirnya berada di galaksi yang berbeda. Ingatlah hal ini.

ASX:CMM Discounted Cash Flow 16 Februari 2026

Asumsi Penting

Sekarang, masukan yang paling penting untuk discounted cash flow adalah tingkat diskonto, dan tentu saja, arus kas aktual. Anda tidak harus setuju dengan masukan ini, saya sarankan untuk menghitung ulang sendiri perhitungannya dan memainkannya. DCF juga tidak mempertimbangkan kemungkinan siklus industri, atau kebutuhan modal masa depan perusahaan, sehingga tidak memberikan gambaran penuh tentang potensi kinerja perusahaan. Karena kita menilai Capricorn Metals sebagai calon pemegang saham, biaya ekuitas digunakan sebagai tingkat diskonto, bukan biaya modal (atau weighted average cost of capital, WACC) yang memperhitungkan utang. Dalam perhitungan ini kami menggunakan 7.9%, yang didasarkan pada levered beta sebesar 1.050. Beta adalah ukuran volatilitas suatu saham, dibandingkan dengan pasar secara keseluruhan. Kami mendapatkan beta kami dari beta rata-rata industri perusahaan-perusahaan yang sebanding secara global, dengan batasan yang diterapkan antara 0.8 dan 2.0, yang merupakan rentang yang wajar untuk bisnis yang stabil.

Lihat analisis terbaru kami untuk Capricorn Metals

Langkah Selanjutnya:

Meskipun penting, perhitungan DCF hanyalah salah satu dari banyak faktor yang perlu Anda nilai untuk sebuah perusahaan. Model DCF bukanlah segalanya dalam penilaian investasi. Sebaliknya, model tersebut sebaiknya dilihat sebagai panduan untuk “asumsi apa yang harus benar agar saham ini dinilai terlalu rendah/terlalu tinggi?” Misalnya, jika tingkat pertumbuhan nilai terminal disesuaikan sedikit, hasil keseluruhan bisa berubah secara dramatis. Apa alasan harga saham berada di bawah nilai intrinsiknya? Untuk Capricorn Metals, kami telah menyusun tiga faktor penting yang sebaiknya Anda pertimbangkan:

**Kesehatan Keuangan**: Apakah CMM memiliki neraca yang sehat? Lihat analisis neraca gratis kami dengan enam pemeriksaan sederhana pada faktor-faktor kunci seperti leverage dan risiko.

**Laba Masa Depan**: Bagaimana tingkat pertumbuhan CMM dibandingkan dengan para pesaingnya dan pasar yang lebih luas? Telusuri lebih dalam angka konsensus analis untuk tahun-tahun mendatang dengan berinteraksi dengan bagan ekspektasi pertumbuhan analis gratis kami.

**Alternatif Berkualitas Tinggi Lainnya**: Apakah Anda menyukai pilihan serba bisa yang bagus? Jelajahi daftar interaktif saham berkualitas tinggi kami untuk mendapatkan gambaran tentang apa lagi yang mungkin Anda lewatkan!

PS. Simply Wall St memperbarui perhitungan DCF-nya untuk setiap saham Australia setiap hari, jadi jika Anda ingin menemukan nilai intrinsik saham lain mana pun, cukup cari di sini.

Apakah Anda punya masukan untuk artikel ini? Khawatir tentang kontennya? Hubungi kami langsung._ Atau, email editorial-team (at) simplywallst.com._

Artikel ini oleh Simply Wall St bersifat umum. Kami memberikan komentar berdasarkan data historis dan perkiraan analis saja dengan metodologi yang tidak bias, dan artikel kami tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan. Ini tidak merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual saham apa pun, dan tidak mempertimbangkan tujuan Anda, atau situasi keuangan Anda. Kami bertujuan untuk menghadirkan analisis yang berfokus pada jangka panjang yang didorong oleh data fundamental. Perhatikan bahwa analisis kami mungkin tidak memperhitungkan pengumuman perusahaan terbaru yang sensitif terhadap harga atau materi yang bersifat kualitatif. Simply Wall St tidak memiliki posisi pada saham apa pun yang disebutkan.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Informasi Lebih Lanjut