Sorotan Panggilan Pendapatan Q3 2026 ReNew Energy Global PLC (RNW): Pertumbuhan Rekor dan Strategi …

Berita GuruFocus

Sel, 17 Februari 2026 pukul 6:00 AM GMT+9 bacaan 4 menit

Dalam artikel ini:

RNW

0.00%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Adjusted EBITDA:** Meningkat 31% menjadi INR74,8 miliar untuk sembilan bulan yang berakhir pada 31 Desember 2026.

**Laba Setelah Pajak (Profit After Tax):** Meningkat lebih dari enam kali lipat.

**Penawaran Obligasi (Bond Offering):** Menggalang $600 juta, menurunkan tingkat bunga dari 7,95% menjadi 6,5%, menghemat sekitar $9 juta per tahun.

**Kapasitas Operasi:** Meningkat dari 10,7 gigawatt menjadi 11,8 gigawatt.

**Pendapatan (Revenue):** Meningkat 48% untuk sembilan bulan pertama tahun fiskal.

**Rasio Utang terhadap EBITDA:** Turun dari 8,2x pada Desember 2024 menjadi 7x, dengan penurunan lebih lanjut menjadi 6,7x tanpa kontribusi JV.

**EBITDA Bisnis Manufaktur:** Menyumbang INR10,8 miliar untuk sembilan bulan pertama.

**Penjualan Aset:** Menjual 300 megawatt aset surya pada kuartal ini, total 600 megawatt untuk tahun tersebut.

**Panduan untuk Adjusted EBITDA:** Ditingkatkan menjadi INR90 miliar hingga INR93 miliar untuk tahun fiskal.

**Panduan Konstruksi:** Memperkirakan akan membangun 1,8 hingga 2,4 gigawatt pada akhir tahun fiskal.

Peringatan! GuruFocus telah mendeteksi 7 Tanda Peringatan pada RNW.

Apakah RNW dinilai secara wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 16 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk pada transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Poin Positif

ReNew Energy Global PLC (NASDAQ:RNW) meningkatkan kapasitas operasinya dari 10,7 gigawatt menjadi 11,8 gigawatt, menandai peningkatan 19% dibandingkan 12 bulan terakhir.

Perusahaan melaporkan kenaikan 31% pada adjusted EBITDA menjadi INR74,8 miliar untuk sembilan bulan yang berakhir pada 31 Desember 2026.

ReNew Energy Global PLC berhasil menggalang $600 juta melalui penawaran obligasi, menurunkan tingkat bunga dari 7,95% menjadi 6,5%, sehingga menghemat sekitar $9 juta dalam beban bunga tahunan.

Perusahaan telah menerima peringkat ESG yang tinggi, termasuk nilai A dari LSEG dan skor 90,41, yang menempatkannya pada kuartil teratas secara global.

Bisnis manufaktur ReNew Energy Global PLC menyumbang INR10,8 miliar terhadap adjusted EBITDA untuk sembilan bulan pertama, dengan panduan yang meningkat untuk tahun tersebut.

Poin Negatif

Perusahaan menghadapi tantangan terkait keterlambatan proyek transmisi dan curtailment, yang berdampak pada industri dan memerlukan intervensi pemerintah.

Ada ketergantungan yang signifikan pada asset recycling dan capital recycling untuk mengelola leverage dan mendanai pertumbuhan, yang mungkin tidak berkelanjutan dalam jangka panjang.

ReNew Energy Global PLC telah mengurangi kapasitas anginnya akibat variabilitas dan tantangan eksekusi, yang dapat memengaruhi diversifikasi.

Perusahaan sedang menangani masalah curtailment, dengan sekitar 30-35% dari kerugian yang dikompensasi, yang menunjukkan adanya risiko operasional yang berkelanjutan.

Meski terjadi perbaikan, leverage headline perusahaan tetap tinggi, sekitar 6,7x, dengan target menurunkannya menjadi 5,5x pada 2028-2030.

 






Cerita berlanjut  

Sorotan Q & A

Q: Bisakah Anda menguraikan strategi revisi yang berfokus pada lebih banyak proyek surya dan BESS, dan apakah ada rencana untuk memproduksi BESS? A: Sumant Sinha, CEO, menjelaskan bahwa keputusan untuk lebih fokus pada surya dan BESS didorong oleh penurunan biaya BESS dan surya, membuat keduanya lebih menarik dibandingkan angin. Variabilitas dan tantangan eksekusi yang terkait dengan angin juga memengaruhi pergeseran ini. Saat ini, tidak ada rencana untuk memproduksi BESS karena kemampuan untuk mengimpor baterai yang lebih murah dan kemajuan teknologi yang cepat dalam teknologi baterai.

Q: Apakah ada pembaruan terkait strategi privatisasi? A: Sumant Sinha, CEO, menyatakan bahwa mereka tidak dapat berkomentar mengenai strategi privatisasi pada saat ini. Setiap perkembangan signifikan akan diungkapkan sebagaimana mestinya.

Q: Apakah ada perbaikan pada keterlambatan proyek transmisi dan masalah curtailment? A: Sumant Sinha, CEO, mencatat bahwa isu-isu ini semakin terlihat, sehingga mendorong diskusi di kementerian-kementerian pemerintahan untuk menanganinya. Sebuah komite bersama sedang bekerja pada solusi, dan ada pengakuan bahwa kerugian akibat curtailment harus dibagikan di antara para pemangku kepentingan.

Q: Bagaimana margin bertahan di bisnis manufaktur, khususnya pada manufaktur sel? A: Sumant Sinha, CEO, melaporkan bahwa margin tetap kuat, dengan jeda sementara selama musim hujan (monsoon). Permintaan telah meningkat, dan margin stabil.

Q: Dengan pergeseran ke BESS dan surya, apakah IRR-nya lebih baik dibandingkan proyek angin? A: Sumant Sinha, CEO, menjelaskan bahwa meskipun IRR awal mungkin tidak lebih baik, penurunan CapEx untuk surya dan BESS telah menghasilkan peningkatan imbal hasil. Proyek surya cenderung menawarkan imbal hasil yang lebih dapat diprediksi dibandingkan angin karena eksekusi dan variabilitas kinerja.

Q: Apa status saat ini kapasitas TG&A dan curtailment yang dihadapi pada kuartal ketiga? A: Sumant Sinha, CEO, menyebutkan bahwa sekitar 400 megawatt masih berada di bawah TG&A, dengan beberapa proyek yang beralih ke G&A. Curtailment belum selesai dan bervariasi, biasanya sekitar 10-20%.

Q: Apa rencana untuk mengurangi leverage, dan apakah ada tanggal target? A: Kailash Vaswani, CFO, menyatakan bahwa tujuannya adalah menurunkan headline leverage dari 6,7x menjadi 5,5x pada 2028-2030. Fokusnya adalah meningkatkan akrual pemegang saham dengan mengurangi utang.

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan merujuk pada transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Informasi lebih lanjut