Belum lama ini saya menelusuri fundamental Amazon, dan sebenarnya ada argumen yang cukup meyakinkan tentang ke mana arah saham ini bisa menuju. Kebanyakan orang menganggap Amazon hanya sebagai raksasa e-commerce, tetapi itu sebenarnya mengabaikan cerita yang sebenarnya.

Penggerak pertumbuhan utama adalah AWS dan bisnis periklanan mereka. Dua segmen ini adalah tempat margin keuntungan sangat tinggi dibandingkan operasi ritel mereka. AWS mencapai margin operasi sekitar 39% dalam kuartal terakhir mereka, dan bisnis iklan mereka berkembang pesat. Itulah jenis profitabilitas yang benar-benar bisa mempengaruhi valuasi perusahaan.

Jadi di sinilah bagian yang menarik. Jika Anda menjalankan angka-angka untuk prediksi harga saham Amazon tahun 2030, ada jalur yang sah untuk mencapai $5 triliun. Kita berbicara sekitar dua kali lipat dari valuasi saat ini. Saya tahu itu terdengar agresif, tetapi lihatlah matematikanya — jika AWS dan periklanan masing-masing tumbuh 15% per tahun dan mencapai margin 40%, Anda akan melihat penciptaan pendapatan operasional yang serius.

Menurut saya, tesis prediksi harga saham Amazon 2030 ini bergantung pada apakah bisnis-margin tinggi ini dapat mempertahankan momentum mereka. AWS telah mendapatkan manfaat dari migrasi cloud dan beban kerja AI, yang tidak akan hilang. Bisnis iklan mereka memiliki akses ke data belanja yang benar-benar berharga. Keduanya memiliki ruang untuk berkembang.

Saya telah memperhatikan bagaimana pasar secara keseluruhan menilai bisnis teknologi dengan margin tinggi, dan multiple saat ini dari Amazon masih memberi ruang untuk ekspansi jika mereka terus menjalankan strateginya. Matematika prediksi harga saham Amazon 2030 ini bekerja jika Anda mengasumsikan pendapatan operasional kira-kira tiga kali lipat dari level saat ini. Itu ambisius tetapi tidak mustahil mengingat tingkat pertumbuhan yang telah kita lihat.

Risikonya adalah apakah segmen-segmen ini dapat mempertahankan tingkat pertumbuhan dua digit sambil menjaga margin tetap tinggi. Tetapi jika mereka melakukannya, mencapai $5 triliun pada tahun 2030 bukan hanya mungkin — mungkin bahkan terlalu konservatif. Itulah sebabnya saya tetap memantau Amazon. Peluang prediksi harga saham Amazon 2030 ini nyata jika fundamentalnya tetap kokoh.