CITIC Construction Investment: Pendapatan bank yang terdaftar pada 2025 menunjukkan tren positif dan kinerja yang stabil, memilih saham dengan fundamental yang baik + dividen tinggi yang seimbang

Kabar Keuangan Rakyat 8 April, China Construction Bank Securities dalam ringkasan laporan tahunan industri perbankan 2025 menyebutkan bahwa pada 2025 pendapatan dan laba bank-bank yang tercatat di bursa sama-sama mengalami pertumbuhan positif kecil, dengan tren yang membaik. Penurunan NIM terus menyempit + pendapatan non-bunga dari fee membaik, sehingga pendapatan inti bank-bank tercatat sudah kembali ke kisaran pertumbuhan positif. Permintaan kredit belum menunjukkan perbaikan, sementara pertumbuhan skala tetap stabil. Dengan optimalisasi biaya di sisi liabilitas, pada kuartal IV NIM pada dasarnya stabil di tepi kenaikan/penyangga. Di tengah pemulihan bertahap manajemen kekayaan, pertumbuhan pendapatan dari fee dipercepat; saat pasar obligasi bergejolak, pendapatan non-bunga lainnya tetap tumbuh dengan angka dua digit tunggal. Kualitas aset sesuai ekspektasi; rasio pembentukan NPL meningkat secara month-to-month, risiko properti perbankan korporasi terus terekspos; sementara risiko di ritel dan UMKM tidak menunjukkan titik balik.

Menjelang 2026, seiring penurunan NIM yang menyempit dan beban pendapatan non-bunga lainnya tidak terlalu menghambat, pendapatan diperkirakan masih dapat membaik, dan laba berpotensi mempertahankan pertumbuhan yang stabil. Dengan kondisi operasi aktual industri perbankan dan ekspektasi yang lebih kuat pada titik bawah, atribut defensif dan menghindari risiko pada sektor ini kuat, sehingga terutama berfungsi untuk mengimbangi pergerakan pasar. Di dalam sektor, perputaran dapat terjadi lebih sering berdasarkan fundamental jangka pendek dan perbandingan nilai berdasarkan dividend yield; disarankan agar menyeimbangkan fundamental yang unggul serta emiten berkualitas dengan dividend yield yang solid.