Kenaikan harga 60%—70%: "Batu fondasi" chip melambung gila-gilaan! Perusahaan asing menguasai sekitar 80% pasar kelas atas Perusahaan berkualitas di A-share sangat langka (lampiran daftar)

Disebut sebagai “pondasi” chip, harga target semikonduktor terus meningkat.

Pada kuartal pertama tahun 2026, pasar semikonduktor global sedang mengalami guncangan besar dari sisi penawaran dan permintaan yang dipicu oleh lonjakan kebutuhan kelas atas: mulai dari pemesanan kapasitas pabrik wafer di hulu, pembelian bahan baku kunci, hingga produksi penuh kapasitas AI chip dan memori di hilir, lalu dari gelombang rebutan di pusat data dan perangkat pintar di hilir, lebih dari 50 perusahaan di industri melakukan penyesuaian harga secara intensif; sebagian chip kelas atas yang digunakan untuk pelatihan AI bahkan kenaikannya menembus lebih dari 100%.

Gelombang kenaikan harga yang menyapu seluruh industri ini pada dasarnya adalah hasil dari tiga faktor yang saling menguat: permintaan daya komputasi AI yang tumbuh secara eksponensial, tekanan biaya akibat transisi proses matang ke proses lebih maju, serta restrukturisasi regional rantai pasokan yang disebabkan oleh geopolitik.

Sementara itu, dilihat dari besaran kenaikan harga di berbagai subsektor, kenaikan pada chip memori, bahan habis pakai semikonduktor, dan sejenisnya sangat menonjol. Di antaranya, tren kenaikan untuk target semikonduktor sangat “ganas”; kenaikan untuk target logam kecil khusus bahkan mencapai 60%—70%.”

Chip “pondasi” sudah gila naik

Target semikonduktor dijuluki sebagai “pondasi” chip karena dalam proses pembuatan chip ia memainkan peran inti yang tidak dapat digantikan: bahan kunci untuk mewujudkan konduktivitas chip, interkoneksi, dan integrasi fungsi. Pada kuartal pertama tahun 2026, perusahaan target elektronik secara umum sudah mulai menaikkan harga; kenaikan harga untuk target konvensional mencapai 20%, sedangkan untuk target logam kecil khusus kenaikannya bahkan mencapai 60%—70%.

Laporan riset dari Dongxing Securities menyebutkan bahwa faktor pendorong utama kenaikan harga target adalah lonjakan biaya logam, terutama tembaga dan tungsten. Selain itu, perusahaan target terkemuka dari Jepang menghadapi risiko gangguan pasokan bahan baku kunci.

Ruang pasar industri target sangat luas. Berdasarkan laporan dari Frost & Sullivan, diperkirakan pada tahun 2027 ukuran pasar global target sputtering semikonduktor akan mencapai 8B yuan. Dongxing Securities menyatakan bahwa berdasarkan hubungan penawaran dan permintaan saat ini, industri target berpotensi memasuki periode peningkatan sentimen/kenyamanan usaha.

Perlu dicatat bahwa pasar target kelas atas global dalam jangka panjang didominasi oleh raksasa luar negeri seperti JX Metals (Nisshin Mining) dan Honeywell. Data menunjukkan bahwa empat raksasa yang diwakili oleh Nisshin Metals dan Honeywell secara total menguasai sekitar delapan persepuluh pangsa pasar.

Perusahaan unggulan di A-share langka

Di pasar A-share, hanya ada tiga perusahaan yang produk utamanya mencantumkan target: Jiangfeng Electronics, Aschchuang, dan Olaixin Materials.

Laporan riset dari Huachuang Securities menunjukkan bahwa Jiangfeng Electronics telah mendalami selama lebih dari 20 tahun material logam ultra-kemurnian. Perusahaan berkembang dari pemasok target tunggal menjadi perusahaan platform komprehensif yang mencakup target sputtering berteknologi tinggi dan komponen presisi untuk semikonduktor. Produk target perusahaan telah diterapkan secara stabil pada proses 7nm, 5nm, dan telah masuk ke proses canggih 3nm. Basis pelanggan mencakup pabrik wafer utama global seperti TSMC, SK hynix, Semiconductor Manufacturing International Corporation, dan United Integrated Circuit (UMC). Di atas fondasi globalisasi bisnis target yang stabil, perusahaan mengikuti tren lokalisasi peralatan dan ekspansi kapasitas pabrik wafer, lalu memperluas diri ke komponen presisi untuk peralatan seperti PVD/CVD dan etsa, serta mempercepat masuk ke segmen kunci “tersendat” seperti electrostatic chuck melalui proyek penggalangan dana dan kerja sama teknologi dengan pihak luar, membentuk pola pengembangan “target + komponen” dengan dorongan ganda.

Menurut laporan setengah tahun tahun 2025, Aschchuang mencakup bahan PVD seperti target sputtering, material evaporasi, dan perlengkapan pelapisan untuk pelapisan film, yang dapat digunakan secara luas di industri seperti optical optical communication, flat panel display, kaca hemat energi, semikonduktor, tenaga surya, dan lain-lain.

Olaixin Materials bisnis utamanya adalah pengembangan, produksi, dan penjualan target sputtering berperforma tinggi, termasuk berbagai ukuran dan berbagai bentuk target tembaga, target aluminium, target molibdenum dan paduan molibdenum, serta target ITO, dan sejenisnya. Produk dapat digunakan secara luas di bidang seperti tampilan semikonduktor, layar sentuh, kaca bangunan, pelapisan dekoratif, pengemasan sirkuit terpadu, baterai energi baru, dan baterai tenaga surya; ini adalah bahan kunci untuk produksi industri film tipis berbagai jenis.

Bahan semikonduktor mungkin akan menyambut peluang besar

Prospek industri bahan semikonduktor juga patut dinantikan. Laporan riset dari Galaxy Securities menyebutkan bahwa produsen material Jepang MGC mengumumkan bahwa mulai 1 April, produk kunci di departemen material elektroniknya akan mengalami kenaikan harga menyeluruh sebesar 30%. Baru-baru ini, pemasok WF6 dari Jepang juga mulai memberi tahu beberapa perusahaan semikonduktor Korea bahwa pasokan bahan bakunya mengalami gangguan. Gelombang kenaikan harga untuk material semikonduktor makin jelas; keamanan rantai pasokan kemungkinan menjadi fokus perhatian.

Berdasarkan statistik dari Securities Times·Data Pao, di pasar A-share terdapat 25 saham dalam industri bahan semikonduktor. Di antaranya, perkiraan konsensus institusi menempatkan LianAng Micro dengan pertumbuhan laba bersih tahun 2026 lebih dari 12 kali sebagai yang teratas.

Selain itu, Linwei Micro, Olaixin Materials, Huaain Chengke dan saham individual lainnya, perkiraan pertumbuhan laba bersih tahun 2026 semuanya melebihi 100%.

Sejak awal tahun ini, hampir setengah dari saham mengalami kenaikan harga; Olaixin Materials, Jiangfeng Electronics sama-sama mengalami kenaikan kumulatif lebih dari 60%.

(Sumber: Data Pao)