Situasi di Timur Tengah membaik ditambah dengan kebijakan yang menguntungkan, saham chip domestik melonjak "gila"(saham terkait)

8 April pagi, didorong oleh kabar penghentian tembak-menembak di Timur Tengah selama dua minggu dan kabar Selat Hormuz dibuka selama dua minggu, pasar global memantul tajam; pasar saham A-share kembali menghadirkan tren kenaikan yang meluas, dan arah teknologi AI tampil menonjol.

Di antaranya, pergerakan chip buatan domestik pada pagi hari sangat kuat; hampir seluruh saham dalam sub-sektor itu bergerak naik; Pingzhi Information memasang penutupan batas harian 20cm, Dawei Shares, Litong Electronics, Mingpu Optics Magnetics, dan 11 saham lainnya mencapai batas atas (涨停); Zhenlei Technology, Yachuang Electronics, Xiaocheng Technology, dan Changxian Bochuang naik lebih dari 10%; raksasa senilai seribu miliar, Beifang Huachuang dan MicroTech naik lebih dari 9%; banyak saham lainnya seperti China Resources Microelectronics dan Jepote melakukan kenaikan serempak.

** Aturan baru besar untuk keamanan rantai pasokan industri diluncurkan**

Menurut kabar Xinhua News Agency, Perdana Menteri Li Qiang beberapa waktu lalu menandatangani Perintah Dewan Negara No. 834, mengumumkan 《Peraturan Dewan Negara tentang Ketentuan Keamanan Rantai Pasokan Rantai Industri》, yang berlaku sejak tanggal pengumumannya. Ini adalah peraturan perundang-undangan administrasi khusus pertama Tiongkok untuk menjaga keamanan rantai industri dan rantai pasokan, dengan makna tonggak sejarah.

Menanggapi masalah seperti “penyumbatan pada leher” atas teknologi inti yang ada di bidang-bidang penting seperti integrated circuit dan mesin perkakas industri, 《Ketentuan》 mengharuskan penyusunan daftar untuk bidang-bidang kunci, pelaksanaan cadangan persediaan fisik dan cadangan kemampuan pada bidang-bidang kunci, peningkatan upaya penelitian dan pengembangan teknologi, peralatan, dan produk, serta meningkatkan kemampuan rantai industri dan rantai pasokan di bidang-bidang kunci untuk menghadapi risiko. Penataan sistem ini dapat mengarahkan berbagai jenis sumber daya untuk terkonsentrasi pada bidang-bidang kunci, serta mendorong terobosan penting dalam upaya penanggulangan kesenjangan teknologi inti.

Untuk risiko yang dihadapi rantai industri dan rantai pasokan Tiongkok seperti pemutusan pasokan (cut-off), fluktuasi harga, gangguan logistik, 《Ketentuan》 membangun sistem pemantauan risiko rantai industri dan rantai pasokan serta sistem manajemen tanggap darurat; mengidentifikasi risiko-risiko dalam rantai industri dan rantai pasokan, secara tepat waktu menerbitkan informasi peringatan dini, serta mengambil langkah penanganan darurat seperti pengaturan mendesak (紧急调度) dan penggunaan cadangan (动用储备) untuk merespons cepat risiko yang muncul secara tiba-tiba, sehingga memastikan rantai industri dan rantai pasokan pada bidang-bidang kunci tetap stabil dan lancar.

Wang Minghui, Direktur Ruang Penelitian Kedua dari Departemen Riset Ekonomi Industri di Pusat Penelitian Pengembangan Dewan Negara, mengatakan bahwa penerbitan 《Ketentuan》 adalah langkah penting untuk secara efektif mencegah dan menanggulangi risiko keamanan rantai industri dan rantai pasokan, serta meningkatkan ketangguhan dan tingkat keamanan rantai industri dan rantai pasokan; ini juga merupakan langkah kunci bagi Tiongkok untuk merespons penahanan dan pengucilan oleh AS dan Barat, dengan secara proaktif merencanakan ruang internasional dan membentuk lingkungan eksternal.

DeepSeek V4 sepenuhnya menyesuaikan dengan chip buatan domestik

Menurut kabar dari Jiemian News, DeepSeek V4 telah melakukan adaptasi dan optimasi sepenuhnya dengan basis chip Huawei Ascend, dan berbeda dari kebiasaan sebelumnya yang memprioritaskan adaptasi AI model ke Nvidia, kali ini DeepSeek menempatkan produsen chip domestik pada posisi prioritas; DeepSeek melakukan banyak penyesuaian dan penulisan ulang pada kode lapisan dasar model. Selain itu, untuk memenuhi kebutuhan peluncuran layanan cloud V4, raksasa teknologi domestik telah terlebih dahulu memesan puluhan ribu chip ke produsen dalam negeri.

Para analis menyatakan bahwa putaran “ganti chip” menyeluruh untuk DeepSeek V4 ini bertujuan mewujudkan kontrol yang sepenuhnya mandiri dan dapat dikendalikan dari perangkat keras hingga perangkat lunak. Ini menandai bahwa chip AI buatan domestik sedang dipercepat dari tahap “bisa digunakan” menuju “sudah enak digunakan”, sekaligus menunjukkan bahwa pembangunan server AI domestik akan semakin dipercepat volumennya, dan seiring ekspansi investasi komputasi domestik, kepastian kebutuhan akan meningkat.

Menurut Guohai Securities, bidang desain chip sedang memasuki titik belok kunci di era inferensi AI dan agen cerdas, dengan kebutuhan komputasi yang menunjukkan pertumbuhan meledak. Dengan semakin populernya arsitektur komputasi heterogen dan peluncuran chip khusus seperti LPU, perusahaan desain chip perlu memfokuskan pada peningkatan efisiensi energi dan sinkronisasi tingkat sistem; memegang penghalang teknis dalam jalur yang sangat berprospek seperti server AI kelas atas, penyimpanan, serta sewa komputasi, akan menjadi sangat penting.

Securities Hu Xing sebelumnya dalam laporan risetnya menyebutkan bahwa perusahaan teknologi domestik terkemuka terus meningkatkan belanja modal, mempercepat iterasi model besar lokal, mendorong peningkatan performa chip buatan domestik secara berkelanjutan, dan membangun ekosistem komersialisasi domestik yang mandiri dan dapat dikendalikan bersama. Seiring AI merembus ke skenario terminal secara penuh sebagai benang utama, operator dalam negeri dan penyedia cloud diperkirakan akan terus menambah belanja modal; substitusi dalam rantai industri chip buatan domestik diharapkan semakin diperdalam; dan produsen komputasi domestik serta arah seperti peralatan semikonduktor dan material dari hulu masih memiliki ruang pertumbuhan yang luas.

Institusi “mengincar” banyak saham konsep

Tampilan sektor konsep di Oriental Fortune menunjukkan bahwa saat ini di pasar A-share terdapat lebih dari 300 saham yang terkait konsep chip buatan domestik; dengan total kapitalisasi pasar lebih dari 13 triliun yuan. Perusahaan seperti BYD, SMIC, Midea Group, dan Hailu Information semuanya memiliki ukuran di atas 500 miliar yuan; perusahaan pemimpin seperti Cambricon, Beifang Huachuang, Moore Threads, dan Muyi Shares mengikuti di belakang.

Sejak awal tahun ini, sekitar 40% saham konsep chip buatan domestik mencatat kenaikan harga; Litong Electronics melonjak 164% menempati urutan pertama. Zhili Fang naik hampir 1,2 kali menempati posisi kedua; Weiyicun Storage dan Xiaocheng Technology juga naik hampir 1 kali; Changguang Huaxin, Purun Shares, Xinyuan Shares, Yuanjie Technology, dan total 10 saham lainnya memiliki kenaikan dalam rentang lebih dari 70%.

Dari sisi dana, data Oriental Fortune Choice menunjukkan bahwa dalam minggu terakhir, sebanyak 50 saham konsep chip buatan domestik memperoleh pembelian bersih (net buy) pembiayaan lebih dari 8B yuan; di antaranya, Cambricon dan Xinyuan Shares masing-masing memperoleh porsi pembelian terburu-buru oleh investor pembiayaan sebesar 130k yuan dan 291M yuan. Sebanyak 6 saham seperti Haspense Tiance, Weiyicun Storage, Shenzhen Circuit, Yuanjie Technology juga menambah posisi dengan dana leverage lebih dari 100 juta yuan.

Dari sisi perhatian institusi, sejak awal tahun hingga kini, terdapat 36 saham konsep chip buatan domestik yang menerima riset institusi sebanyak 3 kali atau lebih. China Resources Microelectronics memiliki tingkat perhatian institusional tertinggi, dengan jumlah riset sepanjang tahun mencapai 16 kali; Guojixingong juga mendapat riset institusional sebanyak 11 kali; 13 saham seperti Jie Mei Technology, Dongxin Shares, Jiangbo Long, dan Huidian Shares memiliki jumlah riset institusi antara 5 hingga 8 kali.

Jika dilihat dari jumlah rumah riset yang melakukan kunjungan riset, sebanyak 7 saham seperti Orbbec (奥比中光), Rangesi Technology, China Resources Microelectronics, MicroTech, dan lain-lain memiliki jumlah rumah riset masing-masing lebih dari 200; saham seperti Techite Shares, BOE A, dan MicroTech juga menerima kunjungan riset dari lebih dari seratus institusi secara berkelompok.

（Sumber: Pusat Penelitian Oriental Fortune）