Langsung ke acara laporan kinerja｜“Tidak mencari keuntungan cepat, tidak mengumpulkan nasabah besar”, laporan kinerja Zhejiang Merchant Bank 2025 dirilis, kepemimpinan baru menanggapi isu-isu hangat seperti selisih bunga dan logam mulia

Setiap Harian (每日经记者)｜Li Yuwen    Setiap Harian (每日经编辑)｜Huang Sheng

“Dalam kondisi industri di mana selisih bunga (息差) terus menyempit, persaingan antarindustri makin ketat, dan tekanan pada pengendalian risiko semakin berat, kami tidak mengejar secara membabi-buta kompleksitas skala; kami tidak terlalu memerhatikan meraup uang cepat dari kinerja jangka pendek; dan kami juga tidak menempuh jalan lama membangun konglomerat/’menumpuk’ pelanggan besar. Sebaliknya, kami tetap memegang prinsip jangka panjang—memperkuat fondasi, menyesuaikan struktur, meningkatkan kepatuhan, dan mengendalikan risiko—seraya meraih kinerja secara keseluruhan yang relatif stabil.” Ketua Dewan Bank Zhejiang (浙商银行) Chen Haiqiang pada 31 Maret mengatakan hal tersebut dalam konferensi penjelasan kinerja tahun anggaran 2025 bank tersebut.

Dalam rapat tersebut, jajaran pimpinan Bank Zhejiang yang baru merespons berbagai isu hangat seperti kondisi kinerja yang menjadi perhatian pasar, serta strategi operasional.

Pada tahun 2025, Bank Zhejiang mewujudkan pendapatan operasional sebesar 62.51B yuan dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 12.93B yuan, turun masing-masing secara year-on-year. Hingga akhir 2025, total aset bank tersebut mencapai 3,48 triliun yuan, naik 4,68% dibanding akhir tahun sebelumnya; rasio kredit bermasalah (NPL) 1,36%, turun 0,02 poin persentase dibanding akhir tahun sebelumnya.

Penyusutan net interest margin (NIM) jelas melandai, namun dalam jangka pendek masih menghadapi tekanan tertentu

Pada tahun 2025, net interest margin (NIM) Bank Zhejiang adalah 1,6%, turun 11 BP dibanding tahun sebelumnya. “Dibandingkan penurunan 20 BP pada 2023 dan penurunan 30 BP pada 2024, tingkat penyusutan NIM terlihat jelas melandai.” kata Lu Linhua (ditunjuk).

Menekan biaya bunga simpanan merupakan langkah penting bagi berbagai bank untuk meredakan tekanan pada NIM. Pada tahun 2025, tingkat pembayaran bunga simpanan Bank Zhejiang turun 32 BP year-on-year. Menanggapi perkembangan bisnis korporasi saat rapat, Wakil Presiden Bank Zhejiang Luo Feng menyebutkan bahwa pada akhir 2025, tingkat pembayaran bunga simpanan korporasi ditekan hingga 1,61%, turun hampir 35 BP dibanding awal tahun.

Terkait pertanyaan pasar apakah simpanan berjangka yang jatuh tempo akan mengalami pelarian, Luo Feng mengatakan bahwa pada tahun 2025, sebagian simpanan berjangka (deposito berjangka) skala besar milik bank tersebut yang telah ada jatuh tempo; secara keseluruhan, tingkat retensi dana tetap berada pada level yang tinggi, dan sebagian besar dana yang jatuh tempo masih tetap berada di dalam sistem. Reporter mencatat bahwa pada akhir 2025, porsi simpanan korporasi dalam total simpanan bank tersebut melebihi 78%.

Di konferensi kinerja, Lu Linhua menjelaskan secara rinci langkah yang diambil bank tersebut untuk menghadapi penyempitan NIM dari sisi aset: pertama, memperkuat manajemen penetapan harga kepada nasabah, mengendalikan kecenderungan penurunan cepat harga penyaluran aset; kedua, melakukan pengendalian NIM net dalam proses secara berkelanjutan, dengan membangun mekanisme pengendalian end-to-end mulai dari perkiraan, pemecahan, pemantauan hingga penilaian; ketiga, menyesuaikan struktur, menghidupkan kembali aset yang ada, serta secara besar-besaran melepas aset yang tidak efektif dan kurang efektif. Tahun ini, standar untuk pengakuan aset yang kurang efektif dibuat lebih ketat.

Menanggapi prospek NIM, Lu Linhua berpendapat bahwa struktur aset-liabilitas masing-masing bank serta siklus penyesuaian ulang (re-pricing) internal mereka berbeda-beda, sehingga kinerja NIM net yang ditampilkan dan pola operasinya pun berbeda. Sebagian aset berimbal hasil tinggi yang pernah disalurkan oleh Bank Zhejiang secara bertahap keluar, sementara di bawah strategi “risiko rendah, imbal hasil merata”, imbal hasil dari aset yang baru disalurkan menurun. Dalam jangka pendek, NIM net masih tertekan. Namun, melihat langkah-langkah yang telah diambil di masa depan dan pada saat ini, dipercaya bahwa NIM net industri perbankan akan secara bertahap mencapai stabilitas.

Tahun lalu bisnis berbasis dana investasi menyeret pendapatan non-bunga; berupaya mengembangkan bisnis pendapatan administrasi beraset ringan dengan daya rekat (stickiness) tinggi

Pada tahun 2025, pendapatan operasional Bank Zhejiang dan laba bersih yang dapat diatribusikan masing-masing turun 7,6% dan 14,8% year-on-year. Lu Linhua menyatakan bahwa hal ini terutama dipengaruhi oleh dua faktor:

Pertama, dari sisi pendapatan bunga: ekonomi saat ini masih berada pada fase pemulihan yang lemah. Permintaan kredit yang efektif berangsur-angsur pulih, tren penyusutan NIM perbankan berlanjut, dan perubahan NIM Bank Zhejiang secara keseluruhan sejalan dengan industri.

Kedua, dari sisi pendapatan non-bunga: dibandingkan dengan kondisi satu arah (single-direction) pada 2024, pada 2025 pasar obligasi mengalami gejolak dengan rentang lebar dan volatilitas meningkat, sehingga pendapatan dari aset keuangan untuk diperdagangkan mendapat dampak yang besar. Pada tahun 2025, penurunan pendapatan non-bunga bersih bank tersebut mendekati 20%.

Dari data laporan keuangan, kerugian perubahan nilai wajar merupakan penyebab utama penurunan pada pendapatan non-bunga lainnya.

Wakil Presiden Bank Zhejiang Jing Feng saat menanggapi pertanyaan terkait bisnis di pasar emas memberikan informasi lebih lanjut. “Bagian yang penurunannya sangat besar year-on-year adalah bisnis dana investasi (fund) sejalan dengan tren seluruh pasar. Di satu sisi, imbal hasil absolut mengalami penyempitan yang tajam; di sisi lain, pada akhir 2024 terdapat banyak keuntungan mengambang nilai wajar di pembukuan. Sebaliknya, posisi dasar (bottom) dari kepemilikan tradisional berubah menjadi kerugian mengambang kecil pada akhir 2025. Jadi ‘masuk dan keluar’, faktor variabel terbesar justru ada di sini.”

Jing Feng juga menambahkan bahwa jika dilihat dari struktur bisnis pasar emas secara spesifik, bisnis obligasi tradisional—melalui pembangunan sistem riset dan investasi (投研) serta perdagangan berbasis periode gelombang (bandar/bergelombang)—tahun lalu masih mencatat imbal hasil ekstra, sehingga berkontribusi dengan kenaikan year-on-year. Bisnis valuta asing (FX) dan sebagainya juga mempertahankan tingkat profitabilitas yang baik. Ia menilai bahwa pada tahun 2026, tingkat suku bunga global dan performa harga aset akan memiliki ketidakpastian yang lebih besar. “Dalam konteks ini, ketika berinvestasi pada berbagai jenis aset, kami akan bersikap relatif lebih hati-hati, sekaligus menyiapkan rencana kontinjensi dan langkah respons yang sesuai.”

Saat membahas prospek operasional tahun 2026, Lu Linhua menyatakan, “Untuk sisi pendapatan pada 2026 Bank Zhejiang, kami tetap harus bekerja keras di kedua ujung—aset dan liabilitas—dan dengan segala cara berupaya menjaga agar NIM net tetap stabil. Di atas dasar itu, kami juga perlu meningkatkan sumber pendapatan administrasi (中收), memastikan pendapatan kami stabil serta berkelanjutan. Selain itu, dari sisi laba, kami harus terus mendorong pengendalian biaya secara komprehensif, tetap hidup hemat, dan tentu saja harus mengeluarkan kelebihan/ketidakperluan dari biaya.”

Lu Linhua lebih lanjut menjelaskan terkait “meningkatkan sumber pendapatan administrasi” bahwa Bank Zhejiang sedang menjalankan aksi peningkatan pendapatan administrasi selama tiga tahun. “Dalam proses ini, ada pertimbangan kami: mengubah fenomena sebelumnya yang mengandalkan penyaluran aset dan ekspansi kredit untuk mendorong peningkatan pendapatan administrasi. Kami harus berupaya mengembangkan bisnis pendapatan administrasi beraset ringan dengan daya rekat tinggi seperti settlement (penyelesaian transaksi), distribusi/agen penjualan (代销), dan kustodian (托管). Pada saat yang sama, kami juga harus memperkuat keterkaitan pendapatan dan pengeluaran; hitung dengan baik setiap biaya yang berada di balik pendapatan administrasi, lalu sesuaikan struktur dan tingkatkan keseluruhan level pendapatan administrasi.”

“Salah satu variabel besar tahun lalu”, volume perdagangan logam mulia melebar 8 kali dibanding tahun sebelumnya

Sejak awal tahun lalu, harga emas berfluktuasi di level tinggi dan menjadi sorotan pasar, sehingga membuat bisnis logam mulia bank semakin mendapat perhatian.

Ketika menanggapi pertanyaan terkait bisnis pasar emas, Jing Feng menyebut logam mulia sebagai “variabel besar tahun lalu” dan menguraikan secara rinci untuk segmen ini.

Ia mengatakan bahwa sembari mempertahankan keunggulan perdagangan lindung nilai (hedging), pada tahun lalu Bank Zhejiang memperkenalkan model faktor kuantitatif berdasarkan analisis fundamental dan teknikal tradisional untuk memperbesar dan menguatkan perdagangan yang berarah (directional). Pada tahun 2025 pasar emas menunjukkan tren kenaikan satu arah; bank ini memegang erat peluang pada pasar yang sangat panas tersebut. Sepanjang tahun, volume perdagangan logam mulia meningkat 8 kali dibanding 2024. Sejak kuartal pertama 2026, panasnya pasar masih berlanjut.

Perlu dicatat, sejak awal tahun harga emas mengalami beberapa kali fluktuasi tajam. Menurut Jing Feng, “Ini juga merupakan tes tekanan yang baik bagi kami dan sekaligus pengujian kemampuan respons.”

Ia berpendapat bahwa dengan meningkatnya volatilitas pasar, tidak menutup kemungkinan bahwa pada tahun 2026 emas dan beberapa logam tertentu lainnya akan memiliki peluang pada tahap tertentu. Bank Zhejiang akan meningkatkan kemampuan layanan keseluruhan bisnis logam mulia dari dua dimensi.

Di satu sisi, memperdalam kapabilitas inti bisnis market making mandiri (self-operated). Memantapkan mekanisme pertumbuhan laba. “Kemampuan trading yang kami akumulasi di pasar logam mulia adalah kemampuan lapisan dasar (底层能力) untuk melakukan penarikan arus (引流) dan konversi melalui kanal internet serta penyediaan layanan kebutuhan khusus (特需服务).” katanya. Bank akan terus menyempurnakan sistem terpadu riset dan investasi–perdagangan (投研交易一体化), mengiterasikan model faktor kuantitatif, meningkatkan kemampuan respons cepat terhadap pasar, dan secara akurat menangkap peluang struktural.

Di sisi lain, mengoptimalkan tata kelola ekosistem bisnis untuk nasabah (agency) dan memberdayakan pengelolaan nasabah seluruh bank. Berorientasi pada kebutuhan nasabah, secara berkelanjutan memperkaya sistem produk seperti simpanan emas (积存金), logam mulia fisik, penyewaan logam mulia, serta perdagangan atas nama nasabah. Dorong iterasi fungsional produk dan peningkatan kemampuan layanan sistem. Pada saat yang sama, fokus pada kebutuhan ekonomi riil, memperdalam model layanan “satu perusahaan, satu kebijakan” (一企一策), serta menyediakan solusi layanan keuangan yang terpersonalisasi dan komprehensif untuk pelanggan di seluruh rantai industri logam mulia.

Sumber gambar sampul: Liu Jiakui