Lahir “raja kenaikan laba” di A-shares! Shannon Core Technology mencatat laba bersih Q1 melonjak 87 kali, ETF peralatan semikonduktor (561980) melonjak 5,7%!

Samsung kuartal kedua kembali menaikkan harga sebesar 30%, industri penyimpanan mendadak muncul “raja prakiraan peningkatan laba” (预增王), Exchange Traded Fund (ETF) peralatan semikonduktor (561980) melonjak lebih dari 5,7%!

Pada 8 April, sektor peralatan semikonduktor meledak di seluruh lini. Hingga artikel ini diterbitkan, ETF peralatan semikonduktor Penghimpunan (561980) naik lebih dari 5%. Saham berbobotnya, Nanjing Inno/Weid? (中微公司), North Huachuang (北方华创), dan Sinocare/ke? (中科飞测) masing-masing naik 7%; Changchuan Technology (长川科技) dan SMIC (中芯国际) naik lebih dari 6% dan 4%; sementara Cambricon (寒武纪), Tuojing Technology (拓荆科技), GigaDevice (海光信息), dan lainnya ikut naik secara kolektif. Dari sisi arus dana, ETF ini selama 3 hari perdagangan berturut-turut menerima arus masuk bersih dana sekitar 70 juta yuan, indikasi kuat adanya pembelian agresif.

Pemicu langsung dari putaran pergerakan pasar ini kemungkinan adalah realisasi kinerja yang terus melampaui perkiraan (overshoot) di rantai industri penyimpanan. Pada malam 7 April, Shanun?? (香农芯创) merilis prakiraan kinerja kuartal pertama tahun 2026. Perusahaan memperkirakan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 11,4 miliar hingga 1.14B yuan, meningkat 6714,72% hingga 8747,18%, dengan laba bersih setelah penyesuaian (non-recurring/扣非后) pertumbuhan year-on-year hingga mencapai 9713,23%, sementara menduduki peringkat “raja prakiraan peningkatan laba” kuartal pertama di A-share.

Perusahaan secara jelas menyatakan bahwa lonjakan kinerja yang sangat besar berasal dari berkembangnya kebutuhan aplikasi kecerdasan buatan generatif. Harga produk penyimpanan tingkat perusahaan terus naik, kemampuan menghasilkan laba perusahaan terus membaik. Lebih mengejutkan lagi, kemampuan laba Shanun?? (香农芯创) pada kuartal pertama tahun 2026, sudah melebihi lebih dari 2 kali laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sepanjang tahun 2025 sebesar 544 juta yuan.

Selaras dengan itu, raksasa penyimpanan masih terus menambah pengetatan harga. Samsung Electronics pada kuartal pertama sudah melipatgandakan rata-rata harga DRAM, dan pada kuartal kedua kembali menaikkan 30%, mencakup seluruh kategori DRAM mulai dari HBM, server, hingga DRAM umum. SK hynix sebelumnya menyatakan bahwa kapasitas produksi HBM pada tahun 2026 seluruhnya sudah terjual habis, sedangkan persediaan DRAM dan NAND hanya tersisa 4 minggu. TrendForce menunjukkan bahwa pada kuartal kedua, perkiraan harga kontrak DRAM diperkirakan naik lagi 58%-63% secara kuartal-ke-kuartal; sementara harga kontrak NAND Flash melonjak 70%-75%.

Dampak kenaikan harga sedang dipercepat menular dari penyimpanan ke seluruh rantai industri. Mulai dari pabrikan IDM internasional seperti Infineon (英飞凌) dan Texas Instruments (德州仪器), hingga pabrikan terkemuka domestik seperti JCET (晶合集成) dan Pufan Shares (普冉股份), pemberitahuan penyesuaian harga dirilis secara padat, menandakan industri sedang beralih dari persaingan harga ke tahap pemulihan profit.

Para analis berpendapat bahwa gelombang kenaikan harga kali ini didorong secara bersamaan oleh tekanan biaya di sisi pasokan dan peningkatan permintaan AI; segmen yang meningkatkan tingkat lokalisasi pada perangkat, material, dan sejenisnya diperkirakan menjadi yang pertama menikmati manfaatnya.

ETF peralatan semikonduktor Penghimpunan (561980) melacak CSMIC 500? (中证半导), dengan porsi perangkat dan material di atas 80%. Selain itu, ETF ini juga menempatkan sekitar 20% dana pada pemimpin desain dan manufaktur sirkuit terpadu. Sepuluh saham berbobot teratas mencakup pemimpin rantai industri seperti Nanjing Inno/Weid? (中微公司), North Huachuang (北方华创), SMIC (中芯国际), Cambricon (寒武纪), GigaDevice (海光信息), dan lainnya. Sejak tahun 2020, akumulasi kenaikannya melebihi 234%; karakteristik elastisitas (high beta) terlihat jelas, dan berpotensi mendapatkan manfaat penuh dari siklus besar penyimpanan dan gelombang penggantian domestik.

Diketahui bahwa konsentrasi sepuluh besar indeks ini jauh melampaui indeks sejenis seperti chip STAR market (科创芯片), peralatan semikonduktor material (半导体材料设备), dan lainnya; karena transmisi siklusnya relatif kuat, maka ketajaman rebound juga lebih besar, dan mungkin akan memiliki elastisitas yang lebih tinggi pada siklus kenaikan semikonduktor putaran berikutnya.

Peringatan risiko: Dana memiliki risiko, investasi perlu kehati-hatian.