Dini hari, semua pasar melonjak besar! Federal Reserve, mengumumkan berita penting!

Serangan balik di seluruh lini!

Seiring sentimen transaksi pasar yang secara bertahap kembali stabil, pada perdagangan semalam pasar saham AS melakukan serangan balik di seluruh lini; saham teknologi secara kolektif melonjak, Nasdaq naik lebih dari 1%. Sebagian besar saham unggulan Tiongkok-”konsep” juga mengalami kenaikan. Pasar saham Eropa juga menutup perdagangan dengan kenaikan di seluruh lini. Ada analis yang menyebutkan bahwa pernyataan terbaru Presiden AS Donald Trump dan Menteri Keuangan AS, Bessent, telah meredakan kekhawatiran investor terhadap pasar minyak mentah; indeks ketakutan VIX pada perdagangan semalam turun tajam lebih dari 10%.

Selain itu, jalur penurunan suku bunga oleh The Fed juga menjadi fokus perhatian pasar. Pada dini hari 5 Maret menurut waktu Beijing, laporan survei kondisi ekonomi nasional terbaru yang dirilis oleh The Fed (disingkat “Beige Book”) menunjukkan bahwa secara umum ekonomi AS diharapkan membaik; sebagian besar wilayah memperkirakan dalam beberapa bulan mendatang ekonomi akan menunjukkan pertumbuhan kecil hingga moderat. Namun “Beige Book” memperingatkan bahwa di banyak yurisdiksi, ketidakpastian ekonomi meningkat, sensitivitas terhadap harga bertambah, dan konsumen berpendapatan rendah memangkas belanja, sehingga menahan kinerja penjualan.

Serangan balik di seluruh lini

Pada 4 Maret waktu AS bagian Timur, ketiga indeks utama saham AS ditutup serempak menguat, dengan saham teknologi memimpin rebound. Hingga penutupan, Dow naik 0,49%, Nasdaq naik 1,29%, dan indeks S&P 500 naik 0,78%.

Sebagian besar saham teknologi besar di AS ditutup menguat: Micron Technology dan AMD melonjak lebih dari 5%, Amazon dan Tesla melonjak lebih dari 3%, Meta naik mendekati 2%, Nvidia dan Broadcom naik lebih dari 1%, sementara Microsoft ditutup sedikit menguat; Apple dan Google ditutup sedikit melemah.

Saham unggulan Tiongkok-”konsep” menguat secara kolektif: Indeks Nasdaq China Golden Dragon naik 0,8%, Nio melonjak 5,5%, Xiaomą Zhixing dan Weilai? (Wenlai?)? (Maaf: teks sumber berisi nama-nama yang harus diterjemahkan konsisten—saya tetap transliterasi apa adanya dalam bahasa Indonesia) — Xiaomą Zhixing dan Weilai? (teks sumber: 小马智行、文远知行) melonjak lebih dari 4%, New Oriental naik lebih dari 2%, sedangkan XPeng Motors dan NetEase naik lebih dari 1%.

Pasar saham Eropa juga menutup dengan kenaikan di seluruh lini: indeks IBEX35 Spanyol ditutup naik lebih dari 2%, indeks FTSE MIB Italia naik mendekati 2%, dan indeks STOXX 50 Eropa serta indeks DAX30 Jerman naik lebih dari 1%.

Dari sisi kabar, pemerintah Trump berjanji untuk menstabilkan pasar minyak mentah, yang pada tingkat tertentu meredakan kekhawatiran investor terhadap konflik di Timur Tengah.

Dana kembali mengalir ke sektor teknologi, mendorong Nasdaq lebih tinggi, sekaligus merebut kembali seluruh penurunan yang terjadi sejak AS melancarkan serangan terhadap Iran dan memicu konflik di Timur Tengah. Sementara itu, indeks S&P 500 kini mendekati level penutupan tertinggi sepanjang masa yang dicatat pada Januari.

Clearstead Advisors chief managing director Jim Awad mengatakan bahwa pernyataan Gedung Putih menurunkan kekhawatiran pasar terhadap kemungkinan terjadinya gangguan pasokan besar di pasar minyak mentah. Meredanya risiko memperkuat kepercayaan investor, sehingga mendorong mereka untuk membeli kembali saham-saham teknologi yang sebelumnya mengalami penjualan besar pada bulan Februari, dengan valuasi yang kini lebih menarik dibanding beberapa minggu sebelumnya.

Awad mengatakan bahwa kombinasi faktor ini membawa tingkat optimisme tertentu ke pasar, tetapi dalam beberapa minggu ke depan masih akan menghadapi ujian. Sekarang perlu tetap rasional: jangan terlalu bullish, dan jangan terlalu bearish.

Selain itu, beberapa data ekonomi yang kuat yang diumumkan pada hari Rabu juga mengerek sentimen investor. Pertama, laporan ADP menunjukkan data pekerjaan ADP AS bulan Februari membaik lebih baik dari perkiraan; tambahan lapangan kerja sebanyak 63k, lebih tinggi dari ekspektasi pasar 50k, dan juga jauh pulih dari nilai sebelumnya 22k. Sektor non-manufaktur AS bulan lalu juga mencatat pertumbuhan yang lebih baik dari perkiraan, serta tekanan inflasi telah mereda.

Richard Bernstein Advisors CEO Richard Bernstein menyebutkan bahwa jika pasar menganggap perang ini akan berlangsung dalam jangka pendek, atau dampaknya terhadap ekonomi AS terbatas, maka bursa saham kemungkinan akan terus rebound. Sebaliknya, jika konflik berlangsung lama dan menimbulkan guncangan yang signifikan terhadap ekonomi AS, maka volatilitas pasar mungkin akan makin memburuk.

Laporan berat dari The Fed dirilis

Pada dini hari 5 Maret menurut waktu Beijing, The Fed merilis “Beige Book” edisi terbaru; laporan ini menunjukkan bahwa dalam beberapa minggu terakhir, aktivitas ekonomi di sebagian besar wilayah AS tumbuh dengan kecepatan yang ringan hingga moderat, tetapi makin banyak wilayah melaporkan bahwa aktivitas ekonomi tetap datar atau menurun. Secara keseluruhan, dari dua belas yurisdiksi The Fed, tujuh di antaranya melaporkan pertumbuhan aktivitas ekonomi dengan kecepatan ringan hingga moderat; jumlah yurisdiksi The Fed yang melaporkan aktivitas tetap datar atau turun meningkat dari empat pada laporan sebelumnya menjadi lima pada laporan saat ini.

“Beige Book” yang dirilis The Fed merangkum hasil pemetaan kondisi ekonomi seluruh AS dari 12 bank sentral regional. Laporan ini merupakan rujukan penting untuk rapat rutin kebijakan moneter The Fed. Pejabat The Fed akan mengadakan rapat suku bunga berikutnya pada 17–18 Juni.

Disusun oleh Federal Reserve Cleveland berdasarkan informasi hingga 23 Februari, dengan titik waktu tersebut lebih awal dari serangan AS terhadap Iran yang memicu kembali ketegangan di Timur Tengah dan mendorong harga minyak melonjak.

The Fed menyatakan bahwa meskipun belanja konsumen secara keseluruhan meningkat sedikit, ada dua yurisdiksi The Fed yang melaporkan penurunan yang terus berlanjut. Di banyak yurisdiksi, ketidakpastian ekonomi meningkat, sensitivitas terhadap harga naik, dan konsumen berpendapatan rendah memangkas belanja, sehingga menahan kinerja penjualan. Area cadangan yang terdampak badai musim dingin melaporkan bahwa arus pengunjung ritel melambat secara umum; salah satu yurisdiksi The Fed menyebutkan bahwa penegakan hukum terkait imigrasi memberi dampak negatif terhadap permintaan pelanggan di wilayah perkotaan.

“Beige Book” menyebutkan bahwa tingkat lapangan kerja secara keseluruhan tetap stabil, meskipun perusahaan sedang berupaya memanfaatkan kecerdasan buatan untuk meningkatkan efisiensi. Sebagian yurisdiksi dan sejumlah industri mulai mengadopsi kecerdasan buatan atau bentuk otomatisasi lainnya untuk meningkatkan efisiensi; sebagian besar perusahaan menekankan bahwa tujuannya adalah meningkatkan produktivitas, bukan menggantikan karyawan.

“Beige Book” menunjukkan bahwa dari 12 yurisdiksi The Fed, delapan melaporkan inflasi berada pada tingkat yang moderat. Secara keseluruhan, perusahaan memperkirakan kecepatan kenaikan harga dalam waktu dekat akan melambat. Sebagian besar wilayah menyatakan upah naik dengan kecepatan yang moderat atau wajar; pada saat yang sama, beberapa wilayah juga melaporkan bahwa biaya asuransi kesehatan yang meningkat memberi tekanan ke atas pada total kompensasi secara keseluruhan.

Kementerian Tenaga Kerja AS akan merilis laporan ketenagakerjaan nonfarm bulan Februari pada hari Jumat ini. Pejabat juga akan memperoleh data inflasi terbaru pada minggu depan. Pembuat kebijakan The Fed akan kembali mengadakan rapat di Washington pada 17–18 Maret.

据CME“美联储观察”，截至发稿，美联储到3月降息25个基点的概率为2.7%，维持利率不变的概率为97.3%。美联储到4月累计降息25个基点的概率12.5%。