Zhang Yaoxi: Kesepakatan AS-Iran mendekati ultimatum terakhir, harga emas dalam jangka pendek cenderung sideways dan penyesuaian

Zhang Xiaoxi: Perjanjian AS-Iran kian dekat tenggat ultimatum terakhir, harga emas cenderung bergerak datar menyamping dalam jangka pendek
Pada hari perdagangan terakhir Senin (6 April): emas internasional bergejolak dan ditutup dengan candle salib (doji) turun, pergerakannya biasa saja. Di satu sisi, tekanan jual datang dari data NFP nonfarm payrolls yang kuat pada Jumat pekan lalu yang memberi kabar baik (sentimen positif) dan menekan harga, serta situasi geopolitik yang meningkat mendorong harga minyak naik sehingga emas terbebani. Di sisi lain, jumlah kapal yang melewati Selat Hormuz naik menjadi level tertinggi sejak awal Maret, melemahkan dorongan kenaikan harga minyak, sehingga harga emas tetap berada di atas garis rata-rata 10 hari. Selain itu, Bollinger Bands menyempit (mengkerut), pasar tidak terlalu merespons baik untuk eskalasi maupun untuk meredanya faktor geopolitik, mengisyaratkan bahwa dalam waktu dekat pergerakan lebih condong ke konsolidasi menyamping. Namun dari sisi sebaliknya, saya tetap memandang peluang kenaikan.
Secara spesifik pergerakan harga: emas dibuka pada sesi Asia di 4667.68 dolar AS per ounce, lebih dulu turun dan mencatat titik terendah intraday di 4600.66 dolar AS, lalu berhenti turun dan berbalik naik. Pergerakan berlanjut hingga sesi Eropa pukul 17:30 mencatat titik tertinggi intraday 4706.21 dolar AS. Dari sini harga menemui hambatan lalu koreksi, berlanjut berombak melemah hingga paruh akhir sesi AS terjebak dalam konsolidasi sempit di atas 4646 dolar. Akhirnya ditutup di 4650.19 dolar, dengan range harian 105.55 dolar, turun 17.49 dolar, atau -0.37%.

Prospek hari ini Selasa (7 April): emas internasional dibuka dengan sedikit meredakan penurunan lalu beroperasi relatif kuat. Jumlah kapal yang melewati Selat Hormuz meningkat, melemahkan prospek bullish minyak dan ekspektasi inflasi. Selain itu, Indeks Dolar AS semalam melemah; secara teknis terdapat penyimpangan terhadap ekspektasi. Ini mengisyaratkan bahwa ke depan ada risiko penurunan dan pelemahan, yang pada gilirannya akan mendukung emas. Jadi, untuk jangka pendek, emas cenderung memiliki prospek konsolidasi sambil menunggu penguatan.
Dalam hari ini, yang bisa diperhatikan adalah pesanan barang tahan lama AS bulan ke bulan pada Februari, serta ekspektasi inflasi 1 tahun oleh Federal Reserve Bank New York untuk Maret. Ekspektasi pasar cenderung mengarah pada kabar baik untuk emas; entah lebih baik dari perkiraan atau dari nilai sebelumnya, diperkirakan pergerakan juga akan didominasi oleh aksi berombak (sideways) sambil jalan.
Selain itu, fokus utama pekan ini adalah notulen rapat The Fed pada Kamis pukul 02:00. Saat itu, kemungkinan akan terungkap kekhawatiran para pejabat terhadap inflasi, serta dampak ekonomi yang mungkin ditimbulkan oleh gangguan konflik Iran dan arus energi serta komoditas besar lainnya yang terkait. Jumat pukul 20:30 adalah CPI AS untuk Maret. Pasar memperkirakan, dipengaruhi oleh konflik Iran yang mendorong harga bensin naik, CPI Maret diperkirakan akan meningkat sekitar 1%. Ini akan menjadi kenaikan terbesar per bulan sejak 2022. Keduanya akan melemahkan prospek penurunan suku bunga The Fed (bearish) dan menekan harga emas. Jika sepanjang pekan situasi geopolitik terus berlanjut dan data juga sesuai ekspektasi, namun emas tidak mampu memulihkan kenaikan pekan lalu dan malah menembus dukungan di garis rata-rata 30 hari, maka pembelian bullish emas akan kuat dan ekspektasi bearish akan melemah. Ke depan, emas tetap cenderung memiliki kecenderungan kenaikan.

Dari sisi fundamental, saat ini pasar sedang menunggu datangnya “batas waktu” (tenggat ultimatum) dari Trump sebelum tiba. Tenggat terakhir kesepakatan adalah Rabu pagi pukul 08:00 waktu Beijing. Pihak Iran menyatakan menolak gencatan senjata sementara dan menekankan pengakhiran perang secara permanen. Berdasarkan penolakan tersebut dan adanya sepuluh tuntutan yang diajukan Iran, diperkirakan kesepakatan sulit tercapai; situasi mungkin akan kembali meningkat lagi dan akan menekan harga emas agar bergerak lebih rendah. Namun jika batas waktu tiba dan tidak terjadi serangan udara besar-besaran, meski pun kesepakatan tidak tercapai, pasar tetap akan menganggapnya sebagai kabar baik. Harga emas juga akan memantul; yang penting adalah memperhatikan kinerja aktual setelah tenggat tersebut tiba.
Selain itu, indeks harga jasa AS untuk Maret melonjak dan mencatat rekor tertinggi sejak Oktober 2022. Dua pejabat The Fed memperingatkan bahwa situasi inflasi serius, mengisyaratkan bahwa mereka akan mengencangkan, bukan melonggarkan, kebijakan moneter. Wells Fargo dan Citigroup menunda ekspektasi penurunan suku bunga The Fed. Prospek bullish harga emas melemah. Dalam jangka pendek, bisa menghadapi konsolidasi berombak sambil penyesuaian.
Namun untuk jangka lebih panjang, faktor yang mendominasi dan variabel kunci tetaplah harga minyak. Semakin lama konflik berlangsung, semakin besar kemungkinan harga energi bertahan di level tinggi, sehingga mendorong tingkat inflasi lebih lanjut dan memaksa The Fed mempertahankan level suku bunga yang ada, sehingga sulit memulai siklus penurunan suku bunga. Ini membatasi posisi bullish emas. Tetapi jika prospek minyak melemah, itu justru akan mendorong harga emas menjadi lebih kuat.

Jadi, dari prospek ke depan: jika masalah di selat terselesaikan, harga emas akan kembali ke skenario safe haven dan prospek penurunan suku bunga, lalu kembali naik dan menguat. Sebaliknya, jika kekhawatiran inflasi dan melemahnya prospek penurunan suku bunga terus berlanjut, harga emas akan tetap berkonsolidasi sambil penyesuaian. Tetapi untuk prospek jangka panjang, kecenderungannya tetap ke atas, karena kenaikan inflasi juga meningkatkan karakter komoditas emas, dan sekaligus masih menghadapi risiko stagflasi. Dengan demikian, apa pun hasil yang terjadi pada situasi saat ini, penurunan dan tekanan terhadap harga emas ini tetap hanya koreksi sementara di dalam siklus kenaikan yang lebih besar. Hanya saja durasinya bisa berbeda-beda. Dalam satu tahun ke depan, diperkirakan masih berpotensi naik lagi dan memperbarui level tertinggi.
Secara teknis, untuk level bulanan: harga emas menutup bulan Maret di atas garis tren naik, sehingga mempertahankan prospek bull market. Pembukaan bulan ini juga masih berada di atas jalur penguatan tersebut. Selama harga tidak menutup di bawah garis tren ini, maka prospek terbentuknya level tertinggi baru tetap ada.
Untuk level mingguan: harga emas minggu lalu sesuai harapan melanjutkan pola yang sama seperti minggu sebelumnya—yakni pantulan setelah menyentuh dasar, berhenti turun lalu membentuk pola bullish, serta momentum rebound yang berlanjut, sehingga menguat lebih jauh. Namun selama tidak menembus resistensi midline atau 5-10 moving average mingguan dan tetap bertahan lalu menguat, ketika momentum bull tidak mampu menguat lebih jauh, hal itu membuat masih ada tekanan untuk koreksi dan penurunan.

Tetapi di bagian bawah juga terdapat dukungan dari moving average 30 minggu. Dari sisi strategi, sepanjang minggu bisa mempertimbangkan untuk lebih dulu melihat pantulan bullish berdasarkan dukungan ini. Jika rebound menembus resistensi 5-10 moving average mingguan, maka juga bisa mengikuti momentum tersebut untuk beralih menjadi bullish dan mengejar level tertinggi baru.
Untuk chart harian: pergerakan harga emas berada di bawah midline, tetapi di atas moving average 10 hari. Pergerakannya berombak tanpa arah yang jelas. Namun jika tidak bisa kembali dan bertahan di atas moving average 60 hari, maka ke depan menghadapi risiko konsolidasi berombak lalu turun, dengan peluang kembali menguji dukungan moving average 200 hari (saat ini sekitar 4200 dolar).
Jadi, untuk operasi jangka pendek: di bawah, fokus pada dukungan moving average 10 hari dan moving average 144 hari untuk memilih masuk bullish. Di atas, midline Bollinger Bands dan moving average 30 hari berubah menjadi resistensi sehingga bisa dipertimbangkan untuk posisi jual (short).

Emas: dukungan di bawah perhatikan sekitar 4580 dolar atau 4460 dolar; resistensi di atas perhatikan sekitar 4680 dolar atau 4730 dolar;
Perak: dukungan di bawah perhatikan sekitar 71.65 dolar atau 69.55 dolar; resistensi di atas perhatikan sekitar 74.60 dolar atau 75.70 dolar;
Catatan:
Emas TD = (harga emas internasional x nilai tukar) / 31.1035
Untuk fluktuasi 1 dolar AS pada emas internasional, emas TD kira-kira bergerak sekitar 0.25 yuan (secara teori).

Harga emas futures AS = harga spot London × (1 + tingkat swap emas × jumlah hari jatuh tempo futures / 365)
Ikuti saya, supaya ide trading emasmu lebih jelas!
Menyimak sebab-akibat dalam sejarah, menafsirkan kondisi saat ini, mengulas arah masa depan, berpegang pada prinsip berani memprediksi namun hati-hati saat trading. --Zhang Xiaoxi
Pandangan dan analisis di atas hanya mewakili pemikiran pribadi penulis, hanya untuk referensi, dan tidak dijadikan dasar untuk bertransaksi. Jika melakukan berdasarkan itu, untung rugi menjadi tanggung jawab Anda sendiri.
You decide your own money。