Castle Securities: Sentimen Investor Ritel Melemah, Pola Historis Menunjukkan Kemungkinan Pemulihan Jangka Pendek Pasar Saham AS

Pada 8 April, para analis Castle Securities menyatakan bahwa meredupnya sentimen di kalangan investor ritel dapat menandakan potensi pemulihan jangka pendek di pasar saham AS. Scott Rubner, kepala strategi ekuitas dan derivatif ekuitas di Castle Securities, mengatakan bahwa berdasarkan data platform perusahaan, para trader individual beralih menjadi net seller saham dan opsi AS pada minggu lalu. Secara tradisional, investor ritel telah menjadi salah satu kelompok paling bullish di pasar saham. Situasi ini hanya terjadi sebanyak 18 kali sejak Januari 2020. Pada minggu-minggu sebelumnya, perang di Iran dan melonjaknya harga minyak memicu volatilitas yang signifikan di pasar saham. Dalam laporan kepada klien pada hari Selasa, Rubner menulis, ‘Kami kini melihat tanda-tanda awal menyerah (kapitulasi) di kalangan investor ritel baik di pasar spot maupun opsi, dan partisipasi ritel tidak lagi menjadi satu-satunya sumber permintaan.’ Pergeseran yang lebih bearish ini merupakan penyimpangan yang jelas dari pola perilaku investor ritel yang selama ini konsisten membeli saat harga turun dalam beberapa tahun terakhir. Namun, data dari Castle Securities menunjukkan bahwa secara historis, periode kelelahan investor ritel sering bertepatan dengan imbal hasil jangka pendek yang lebih kuat di pasar saham AS: setelah sinyal yang serupa, terdapat sekitar peluang 82% bahwa S&P 500 akan naik dalam dua bulan ke depan, dengan kenaikan rata-rata sebesar 4,1%.