Wawancara dengan Anthony Georgiades: Peran Modal Ventura dalam Mendorong Teknologi Mendalam di Keuangan

Anthony Georgiades adalah General Partner di Innovating Capital, sebuah dana ventura deep tech yang berfokus pada perusahaan-perusahaan yang mengganggu (disruptive) dan aset digital. Dikembangkan di Innovating Capital, Anthony juga merupakan co-founder dari Pastel Network, sebuah blockchain layer-1 yang terdesentralisasi dan didukung AI yang menyediakan alat infrastruktur penting bagi pengembang dan pengguna untuk membawa proyek Web3 mereka ke level berikutnya.

Temukan berita dan acara fintech teratas!

Berlangganan newsletter FinTech Weekly

Dibaca oleh eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna, dan lainnya

Jika Anda berada di bidang fintech, Anda pasti tahu bahwa jumlah investasi di industri tersebut mengikuti jalur yang tidak konsisten dalam beberapa tahun terakhir.

Jika sempat melonjak di sekitar periode Covid, tiba-tiba langsung turun setelahnya, sehingga memunculkan pertanyaan tentang optimisme buta dari fallacy hot-hand—seperti yang cukup jelas dalam rentang hanya beberapa tahun, serangkaian investasi yang sukses tidak berarti strategi tersebut akan berhasil selamanya.

Selama Covid, teknologi menjadi—mungkin lebih dari sebelumnya—bagian fundamental dari kehidupan kita. Teknologi membantu kita menjalankan rutinitas dan mengatasi pandemi. Fintech berkembang karena alasan yang sederhana: mereka menawarkan solusi untuk sebagian besar masalah yang sedang kita hadapi.

Setelah kita menyadari bahwa mungkin beberapa perusahaan berhasil dengan cara yang tidak biasa, maka pemutusan hubungan kerja dimulai, diikuti oleh sikap ragu-ragu, lalu oleh sikap investor yang lebih hati-hati.

Katakanlah seleksi alam mengambil alih, dan hanya fintech yang bernilai yang mampu bertahan—bahkan di tengah sekumpulan kesulitan.

Baru pada bagian terakhir tahun 2024 terlihat bahwa investor mengambil sikap yang berbeda—lebih hati-hati, ya, tetapi tidak terlalu ragu-ragu. Seperti yang sebelumnya dibahas oleh kami di FinTech Weekly, IPO fintech adalah contoh yang jelas dari pergeseran ini.

Ini mungkin merupakan hasil dari persepsi—yang jelas juga dipengaruhi oleh meningkatnya AI—bahwa teknologi akan tetap ada dalam kehidupan sehari-hari kita. Bagaimanapun, setelah pandemi, kita mengembangkan kebiasaan yang berbeda.

Namun kali ini, teknologi dipandang sebagai sesuatu yang berbeda. Mungkin kita akhirnya menyadari bahwa teknologi tidak hanya menjadi sarana untuk meningkatkan pengalaman harian kita melalui kemunculan produk-produk yang lebih digerakkan oleh teknologi, tetapi juga sesuatu yang dapat mengubah bisnis dari akar-akarnya. Jadi, mungkin lebih tepat untuk membicarakan deep tech, dan bukan sekadar teknologi.

Karena kita sudah membahas deep tech dan penerapannya di bidang keuangan, sekarang kita ingin membahas topik ini dengan seseorang yang menghirup investasi dan teknologi setiap hari. Singkatnya, seseorang dengan pengalaman langsung yang dapat mendiskusikan apa arti deep tech bagi keuangan saat ini.

Selain itu, karena kami di FinTech Weekly menyukai teknologi namun berfokus pada manusia, kami memilih untuk berbicara dengan salah satu investor yang telah melihat pergeseran sikap tersebut dari waktu ke waktu.

Anthony Georgiades adalah orang itu. Dengan pengalamannya sebagai VC, pendiri, dan partner di berbagai bisnis, kami mengajukan beberapa pertanyaan kepadanya tentang kondisi terkini deep tech dalam keuangan dan peran VC dalam kemajuan deep tech.

Selamat menikmati!

J: Bagaimana para investor modal ventura memengaruhi laju inovasi pada deep tech dalam keuangan?

J: A: Saya melihat langsung betapa pentingnya peran kami dalam mendorong inovasi di bidang deep tech keuangan. Kami tidak hanya menanamkan uang; kami menghadirkan keahlian dan panduan strategis untuk membantu startup menavigasi labirin yang rumit dari lanskap keuangan dan regulasi.

Dengan memanfaatkan jaringan kami, kami menghubungkan para pendiri dengan mitra industri dan pelanggan yang memungkinkan mereka berkembang di pasar yang kompetitif. Fokus saya—dan fokus banyak orang di bidang saya—adalah pada teknologi transformatif seperti AI, blockchain, dan komputasi kuantum. Ini bukan sekadar istilah populer; teknologi-teknologi ini memiliki kekuatan untuk mengganggu layanan keuangan tradisional. Saat mengevaluasi startup, saya selalu mencari beberapa tonggak penting: tim kepemimpinan yang kuat, model bisnis yang dapat diskalakan, potensi pasar yang signifikan, dan bukti adanya daya tarik dari pelanggan. Elemen-elemen ini menandakan bahwa sebuah perusahaan memiliki apa yang diperlukan untuk meraih kesuksesan.

J: Seberapa penting pendanaan VC bagi startup deep tech dalam keuangan, mengingat siklus R&D yang panjang dan kebutuhan modal yang tinggi?

J: A: Pendanaan sering kali menjadi penolong hidup (lifeline) bagi startup deep tech, dan saya memahami betapa menantangnya bagi perusahaan-perusahaan ini untuk mendapatkan modal yang mereka butuhkan. Siklus R&D mereka yang panjang dan kebutuhan modal yang tinggi membuat pendanaan ventura menjadi penting. Dalam beberapa tahun terakhir, saya juga melihat meningkatnya early-stage venture debt sebagai opsi yang fleksibel yang membantu para pendiri mengakses modal tanpa dilusi yang berlebihan.

Terlepas dari kemajuan yang signifikan—investasi deep tech meningkat empat kali lipat menjadi lebih dari $60BN dari 2016 hingga 2020—kolam pendanaan masih terasa tidak memadai dibandingkan sektor lain. Untuk mengurangi risiko, saya berfokus pada perusahaan dengan potensi pertumbuhan yang tinggi dan berupaya memberikan investasi yang lebih besar saat mereka melakukan scaling. Selain itu, membawa analis yang terampil secara teknis ke dalam tim Anda bisa menjadi perubahan permainan, untuk membantu perusahaan Anda mengevaluasi teknologi yang kompleks dengan keyakinan yang lebih besar.

J: Menurut Anda, apakah VC sedang mendorong inovasi keuangan dengan cara yang menguntungkan pengguna akhir, misalnya melalui peningkatan inklusi keuangan atau layanan yang lebih baik?

J: A: VC sedang membentuk ulang ekosistem keuangan dengan cara yang mendalam. Startup yang kami dukung memperkenalkan teknologi yang mengganggu layanan keuangan tradisional, baik melalui platform perusahaan, aplikasi blockchain, atau alat yang digerakkan oleh AI.

Salah satu aspek paling memuaskan dari pekerjaan saya adalah melihat bagaimana inovasi-inovasi ini berpotensi meningkatkan kehidupan dan memperbaiki layanan bagi pengguna akhir. Di luar pendanaan, VC menumbuhkan budaya inovasi. Saya secara aktif mendorong para pendiri untuk berpikir besar dan mengembangkan ide-ide terobosan, sekaligus menyediakan sumber daya yang mereka butuhkan untuk melakukan scaling dengan cepat. Kemitraan antara startup dan institusi keuangan mapan adalah area lain di mana VC memberikan nilai tambah. Kami dapat membantu dan memfasilitasi integrasi yang mulus dari teknologi-teknologi baru ke dalam lanskap keuangan yang lebih luas.

J: Bagaimana Anda mengantisipasi hubungan antara VC dan startup deep tech akan berkembang selama dekade berikutnya?

J: A: Ke depan, saya bersemangat dengan arah yang akan dituju VC dalam deep tech keuangan. Ada fokus yang semakin meningkat pada teknologi-teknologi frontier seperti AI, blockchain, dan komputasi kuantum, dan saya melihat ini sebagai area tempat kita dapat memberikan dampak yang signifikan.

Keberlanjutan juga menjadi bagian penting dalam percakapan, dengan lebih banyak investasi yang diarahkan pada teknologi hijau dan solusi fintech yang digerakkan oleh ESG. Untuk mendukung kemajuan tersebut, saya percaya ekosistem VC perlu berevolusi. Perusahaan-perusahaan khusus dengan keahlian teknis yang mendalam akan menjadi lebih umum, dan kolaborasi yang lebih dekat dengan institusi akademik serta badan pendanaan publik akan menjadi krusial.

Horison investasi yang lebih panjang juga diperlukan untuk mengakomodasi siklus pengembangan yang lebih lama yang sering kali dibutuhkan oleh inovasi deep tech.