Krisis geopolitik memaksa, era harga terjangkau energi baru terbarukan datang lebih awal!

Tanya AI · Bagaimana krisis geopolitik membentuk ulang strategi keamanan energi global?

Keamanan energi sedang beralih dari visi jangka panjang menjadi isu yang mendesak saat ini, dan konflik geopolitik yang terus menghangat sedang memaksa percepatan transformasi energi global dengan cara yang paling keras.

Dalam laporan terbarunya, Huatai Securities menyatakan bahwa konflik di Timur Tengah kali ini menyebabkan pelayaran di Selat Hormuz hampir terhenti, sehingga dampaknya terhadap pasokan minyak mentah dan LNG global masing-masing sebesar 15,6 juta barel/hari dan 300 juta meter kubik/hari, mewakili 34% dan 19% dari volume perdagangan global; tingkat dampaknya melampaui dua krisis minyak sebelumnya dan konflik Rusia-Ukraina.

Harga minyak yang tinggi tidak hanya memperbesar fluktuasi drastis harga energi, tetapi juga mendorong keamanan energi menjadi posisi inti dalam keputusan strategis berbagai negara. Dalam konteks ini, makna keamanan energi didefinisikan ulang—inti utamanya adalah lokalisasi dan diversifikasi. Peningkatan tingkat elektrifikasi yang dibawa oleh transformasi energi serta penurunan ketergantungan impor justru selaras dengan tuntutan strategi tersebut, sehingga menjadikannya pilihan yang niscaya bagi setiap negara. Kenaikan harga energi tradisional sedang mempercepat proses kesetaraan biaya energi baru, transformasi energi adalah keamanan energi.

Bagi investor, lonjakan harga energi tradisional sedang mempercepat proses kesetaraan biaya energi baru (angin-surya-penyimpanan) dan kendaraan listrik; sektor energi baru berpotensi menembus batas plafon permintaan, sekaligus memicu peningkatan ganda pada profitabilitas dan valuasi. Secara spesifik, baterai litium dan penyimpanan energi akan menjadi dua jalur investasi inti. Perusahaan baterai pemimpin yang memiliki penataan kapasitas produksi luar negeri, serta perusahaan penyimpanan energi untuk rumah tangga maupun penyimpanan energi industri dan komersial, akan menjadi pihak pertama yang mendapat manfaat dari peluang transformasi energi yang bersejarah ini.

Rangkaian dampak serangan energi: Asia menanggung tekanan ganda minyak dan gas, Eropa langsung kena

Dari perspektif dampak regional, kawasan Asia-Pasifik adalah yang pertama terdampak. Sekitar 75% minyak mentah yang diangkut melalui Selat Hormuz mengalir ke Asia-Pasifik, hanya 4% ke Eropa; sementara LNG jauh lebih terkonsentrasi, sekitar 83% masuk ke Asia-Pasifik dan Eropa hanya 11%.

Secara lebih spesifik, beberapa negara Asia Tenggara seperti Thailand, Pakistan, Bangladesh, dalam struktur pembangkitan memiliki porsi minyak dan gas yang mencapai 40% hingga 80%, sangat sensitif terhadap guncangan dari luar dan persediaan yang relatif rendah, sehingga sedang menghadapi krisis ganda kekurangan minyak dan kekurangan listrik.

Kawasan Asia Timur justru lebih parah kekurangan gas daripada kekurangan minyak. Jepang dan Korea menggunakan minyak untuk konsumsi energi sebesar 38% hingga 41%, gas alam sebesar 20% hingga 25%. Di antaranya, porsi impor minyak mentah dari Timur Tengah bahkan mencapai 64% hingga 97%, sementara porsi gas alam dari 10% hingga 34%. Saat ini persediaan minyak mentah masih dapat menopang sekitar enam bulan, tetapi persediaan gas alam berada pada tingkat yang sangat rendah—Jepang hanya 31 hari, Korea 40 hari; guncangan yang dialami harga gas pun lebih tajam.

Sebagian negara Asia dan Eropa menunjukkan karakteristik bahwa kekurangan minyak lebih kecil daripada kekurangan listrik. India, Vietnam, Indonesia, dan negara-negara lain menjadikan batu bara sebagai energi dominan, sehingga pasokan listrik relatif memadai; meskipun Eropa telah pada dasarnya melepaskan ketergantungan pada gas alam Rusia, sumber gas dari Timur Tengah hanya menyumbang 4% dari impornya, namun ketergantungan terhadap minyak olahan dari Timur Tengah (24%) lebih tinggi daripada minyak mentah (17%). Karena itu, tekanan yang ditimbulkan oleh kenaikan harga minyak menjadi lebih menonjol.

Kenaikan harga minyak sebagai katalis mempercepat penetrasi kendaraan listrik secara menyeluruh

Kenaikan harga minyak yang terus berlanjut sedang, dari dua dimensi—ekonomi dan keamanan—bersama-sama mendorong percepatan peningkatan penetrasi kendaraan listrik. Pembalikan rasio biaya listrik dan bensin serta penonjolan risiko pasokan yang stabil secara fisik telah menjadi pendorong inti bagi transformasi elektrifikasi.

Di pasar mobil penumpang Eropa, pergeseran naik “titik tengah” harga minyak secara signifikan memperkuat keunggulan ekonomis kendaraan listrik. Diperkirakan pada 2026 penetrasi kendaraan listrik di Eropa akan meningkat menjadi 31%, naik 6,4 poin persentase secara tahun-ke-tahun, sehingga mendorong kebutuhan baterai sebesar 62,5 GWh.

Di bidang kendaraan niaga domestik, dalam skenario jarak pendek yang intens, truk listrik berat telah mencapai kesetaraan biaya dengan mobil diesel. Adapun kisaran harga minyak mentah titik impas adalah 49 hingga 65 dolar AS per barel. Diperkirakan tingkat elektrifikasi kendaraan niaga domestik pada 2026 akan mencapai 42,4%, naik 15,4 poin persentase year-on-year, dengan kebutuhan baterai tambahan sebesar 79,8 GWh.

Di kawasan Asia-Pasifik di luar Tiongkok, kenaikan harga minyak ditambah kendala pasokan fisik, termasuk pembatasan kendaraan dan distribusi bahan bakar, akan mempercepat proses elektrifikasi di Asia Tenggara dan Asia Selatan. Diperkirakan pada 2026 tingkat elektrifikasi di Vietnam, Indonesia, India, dan Malaysia masing-masing akan naik menjadi 40%, 20%, 10%, dan 10%, dengan total kebutuhan baterai tambahan sebesar 22,8 GWh.

Energi baru angin-surya-penyimpanan: harga gas menular ke harga listrik, fleksibilitas penyimpanan paling kuat

Gas alam sebagai pembangkit penentu harga marjinal di pasar Eropa dan Jepang-Korea, kenaikannya akan langsung mendorong harga listrik grosir dan listrik ritel. Jalur penularannya jelas: harga minyak mendorong harga gas naik, lalu harga gas menular ke harga listrik grosir, dan akhirnya memengaruhi harga listrik ritel. Berdasarkan perhitungan, jika harga gas alam TTF naik 51%, maka harga listrik grosir Eropa akan naik 32%.

Dari urutan pihak yang paling diuntungkan, penyimpanan energi berada di urutan pertama, disusul tenaga surya, kemudian tenaga angin, dan proyek terdistribusi kinerjanya lebih baik daripada yang terpusat. Saat meninjau kembali kinerja pasar selama konflik Rusia-Ukraina, kapasitas terpasang penyimpanan energi untuk rumah tangga di Eropa mengalami pertumbuhan lima kali lipat dalam satu tahun.

Energi surya+penyimpanan di Jepang dan Korea Selatan sudah lebih dulu mencapai kesetaraan biaya. Jika “titik tengah” harga minyak mentah naik menjadi 100 hingga 130 dolar AS per barel, maka tingkat imbal hasil proyek angin-surya-penyimpanan di Jepang dan Korea Selatan akan meningkat 5 hingga 22 poin persentase. Dibandingkan dengan puncak harga LNG Asia-Pasifik pada putaran ini yaitu 22,35 dolar AS per juta Btu, pada tingkat pemanfaatan 95% biaya listrik rata-rata (LCOE) penyimpanan energi surya-penyimpanan di Jepang dan Korea Selatan masing-masing sebesar 174 dolar AS dan 162 dolar AS per MWh. Ini sudah mencapai kesetaraan biaya dengan pembangkit listrik tenaga gas dengan harga 175 dolar AS per MWh; permintaan berpotensi meledak lebih dulu.

Jalur investasi utama: baterai litium dan penyimpanan energi

Dalam laporan terbarunya, Huatai Securities menyatakan bahwa harga minyak yang tinggi sedang mempercepat proses transformasi energi dari dua dimensi—ekonomi dan keamanan.

Laporan tersebut berpendapat, pertumbuhan tiga kali lipat kebutuhan kendaraan penumpang luar negeri, kendaraan niaga domestik, dan penyimpanan energi sedang mendorong sektor baterai litium membentuk pola “resonansi” menuju kenaikan. Seiring berlanjutnya penerapan Undang-Undang “Industrial Accelerator” di Eropa untuk mendorong lokalisasi rantai industri, perusahaan baterai dan komponen struktural yang memiliki penataan kapasitas produksi di luar negeri akan memperoleh manfaat lebih dulu dari dividennya pada sisi pasokan.

Sektor penyimpanan energi juga mengalami peningkatan yang signifikan. Kenaikan harga energi secara langsung meningkatkan tingkat pengembalian investasi proyek penyimpanan energi surya terdistribusi; di wilayah yang kekurangan minyak dan listrik seperti Asia Tenggara, kebutuhan penyimpanan energi untuk rumah tangga serta penyimpanan energi industri dan komersial menunjukkan elastisitas yang sangat kuat. Dari urutan pihak yang diuntungkan, kondisi menguntungkan penyimpanan energi untuk rumah tangga akan dilepaskan lebih dulu, lalu secara bertahap menular ke sektor penyimpanan energi industri dan komersial serta penyimpanan skala besar.