Baru saja menyadari sesuatu tentang melacak apa yang sebenarnya dilakukan oleh uang besar. Kamu tahu investor legendaris seperti Warren Buffett atau Ray Dalio? Mereka harus memberi tahu SEC secara tepat apa yang mereka pegang setiap kuartal. Ini disebut pengajuan 13F, dan jujur saja, ini adalah salah satu cara terbaik untuk mengintip bagaimana uang paling pintar dalam permainan ini memposisikan diri mereka.

Jadi, apa sebenarnya pengajuan 13F itu? Pada dasarnya, ini adalah gambaran kuartalan tentang apa yang dipegang oleh manajer investasi institusional. Jika kamu mengelola $100 juta atau lebih dalam sekuritas, SEC mengharuskan kamu mengajukannya. Itu termasuk hedge fund, manajer investasi, dan pada dasarnya siapa saja dengan modal besar yang dikelola. Pengajuan ini menunjukkan secara tepat apa yang mereka miliki, berapa banyak saham, dan nilai pasar di akhir setiap kuartal.

Mengapa ini penting? Nah, Bagian 13(f) dibuat pada tahun 1975 untuk menciptakan transparansi tentang apa yang dilakukan oleh pemain institusional besar. Ide utamanya adalah memberi investor biasa jendela ke tren investasi dan membantu semua orang memahami bagaimana pergerakan uang besar mempengaruhi pasar. Sekarang kita benar-benar bisa melihatnya.

Ini yang saya temukan menarik: ketika kamu melihat portofolio seseorang seperti Ray Dalio di Q3 2022, kamu bisa melihat dia sangat berat ke sektor barang konsumsi dan keuangan. Semacam wawasan ini sebenarnya bisa membentuk cara kamu berpikir tentang membangun portofolio sendiri. Kamu secara esensial belajar dari buku panduan seseorang yang sudah sukses bertahun-tahun.

Mekanismanya cukup sederhana. Jika sebuah dana melewati ambang $100 juta pada hari perdagangan terakhir bulan apa pun, mereka harus mengajukannya. Mereka punya waktu 45 hari setelah kuartal berakhir untuk mengirimkannya. Jadi, pengajuan Q4 masuk paling lambat pertengahan Januari. Kamu bisa menemukan semua data ini di database EDGAR SEC atau di berbagai platform keuangan.

Tentu saja ada beberapa kekurangannya. Data ini selalu agak basi saat sampai ke publik. Seorang manajer dana membuat keputusan, lalu menunggu 45 hari untuk melaporkannya, jadi kamu selalu melihat gerakan kemarin. Plus, beberapa dana sengaja menunggu sampai menit terakhir untuk mengajukan agar pesaing tidak melihat strategi mereka secara real-time. Juga, 13F hanya menunjukkan posisi long dan derivatif tertentu, bukan short sales, jadi kamu tidak mendapatkan gambaran lengkap tentang apa yang sebenarnya dilakukan oleh dana tersebut.

Tapi inilah intinya: bahkan dengan keterbatasan tersebut, memahami apa itu pengajuan 13F dan cara membacanya memberi kamu keunggulan nyata. Kamu bisa melihat saham mana yang diborong oleh uang pintar, posisi mana yang mereka kurangi, dan sektor mana yang sedang diminati. Beberapa nama besar yang mengajukan termasuk Berkshire Hathaway, Bridgewater Associates, dan Ark Investment Management.

Jika kamu ingin menyelami ini, sebagian besar platform keuangan utama melacak aktivitas hedge fund cukup dekat. Kamu bisa memantau posisi mana yang bertumbuh dari kuartal ke kuartal dan mengenali pola. Saya baru-baru ini melihat beberapa kepemilikan ini di Gate dan membandingkannya dengan apa yang dilakukan dana besar. Ini adalah cara yang solid untuk memvalidasi apakah kamu berpikir tentang pasar dengan cara yang sama seperti para profesional.

Intinya: pengajuan 13F adalah intel gratis yang tersedia secara publik tentang bagaimana uang institusional diposisikan. Ya, datanya tertinggal dan kamu tidak akan melihat semuanya yang mereka lakukan, tapi ini tetap salah satu alat riset terbaik yang tersedia. Jika kamu serius berinvestasi, mengetahui apa itu pengajuan 13F dan bagaimana menggunakannya harus menjadi bagian dari perlengkapan alat kamu.