Baru saja saya menyelami pasar opsi dan memperhatikan sesuatu yang layak dibagikan - ada banyak saham yang menunjukkan persentil IV yang sangat tinggi saat ini, dan ini menciptakan beberapa pengaturan perdagangan yang menarik.

Jadi begini tentang persentil IV: ini pada dasarnya memberi tahu Anda di mana posisi volatilitas tersirat sebuah saham dibandingkan dengan rentang historisnya. Pikirkan dalam skala 0-100. Ketika mendekati 0, volatilitas secara historis rendah. Ketika saham dengan IV tertinggi mencapai 90% atau lebih, itu berarti volatilitas tersirat mendekati puncaknya yang pernah kita lihat sebelumnya. Biasanya ini terjadi saat musim laporan keuangan atau acara besar.

Saya melakukan penyaringan cepat mencari saham dengan kapitalisasi pasar di atas 40 miliar, volume call yang solid, dan persentil IV di atas 90%. Daftarnya cukup solid - kita berbicara tentang Nvidia, Apple, Tesla, Amazon, Intel, Palantir, AMD, Microsoft, Uber, Bank of America, dan banyak lainnya. Saat ini ada 94 saham yang memenuhi kriteria ini, yang menunjukkan betapa tingginya situasi di seluruh pasar.

Di sinilah menjadi menarik bagi trader opsi. Ketika Anda melihat saham dengan IV tertinggi seperti ini, kebanyakan orang akan berpikir untuk melakukan strategi volatilitas pendek - seperti iron condors, straddles, dan semacamnya. Logikanya sederhana: jika volatilitas sudah dihargai tinggi, Anda menjual saat kekuatan pasar sedang tinggi. Saya mencontohkan Nvidia dengan expiry September - Anda bisa menjual call 160, membeli call 180, menjual put 60, membeli put 40. Pengaturan seperti ini memberi Anda zona keuntungan yang cukup lebar dan probabilitas yang baik. Tapi tentu saja kunci utamanya adalah memperhatikan tanggal laporan keuangan karena saham bisa saja melejit melewati level-level Anda setelah pengumuman.

Pasar saat ini memang sangat volatil, dan situasi persentil IV tinggi seperti ini sering muncul selama musim laporan keuangan. Jika Anda bermain opsi, inilah lingkungan di mana Anda harus lebih berhati-hati dalam menentukan ukuran posisi dan manajemen risiko. Bukan nasihat keuangan tentu saja, hanya berbagi apa yang saya lihat di luar sana.