Harga naik lebih dari 400%！Industri serat optik menyambut “Kenaikan volume dan harga secara bersamaan”, pemimpin miliaran yuan mencapai rekor tertinggi lagi

7 April, sektor konsep serat optik di A-share terus melaju dengan kuat. Pemimpin industri, Yangtze Optical Fibre and Cable (YOFC) (dengan nama perusahaan 长飞光纤), naik lebih dari 4% pada perdagangan intraday, harga sempat menyentuh 368 yuan/saham, mencetak rekor tertinggi baru, total nilai pasar sempat menembus 300 miliar yuan. Huichuan Communication (汇源通信) meraih tiga kali kemenangan berturut-turut (3连板), sementara Quartz Glass (石英股份), Tongding Interconnection (通鼎互联) dan beberapa saham lain naik hingga batas (涨停), dengan kabel Light Transmission (通光线缆), Changxin BOCAR (长芯博创) dan sebagainya mencatat kenaikan lebih dari 10%.

Dari sisi informasi, hingga 6 April 2026, gelombang kenaikan harga pasar serat optik global yang didorong oleh pembangunan pusat data AI dan kebutuhan geopolitik semakin ditegaskan; data terbaru menunjukkan bahwa harga serat optik G652.D di pasar Tiongkok telah naik lebih dari 400% dari titik terendah tahun lalu, dan lembaga memperkirakan bahwa pada 2026–2027, kesenjangan permintaan-penawaran global akan melebar hingga 15%.

Tren kenaikan harga tersebut juga dibuktikan lebih lanjut dalam pengadaan resmi. China Mobile (中国移动) baru-baru ini mengumumkan hasil lelang untuk proyek pengadaan terpusat produk kabel serat optik khusus dari tahun 2026 hingga 2027. Skala pengadaan kali ini sekitar 79,4 ribu km panjang per kulit (皮长公里), setara dengan 79.4k km inti (芯公里). Harga batas penawaran maksimum tertinggi tanpa pajak untuk total harga adalah 3.13M yuan. Perlu dicatat bahwa dari harga pemenang, dari 8 perusahaan pemenang, 7 di antaranya melakukan penawaran sesuai harga batas maksimum.

Menurut analisis China Galaxy (中国银河), hasil pengadaan terpusat ini sekali lagi membuktikan bahwa tren kenaikan harga serat optik dan kabel serat optik sangat jelas. Daya penggerak inti industri serat optik telah mengalami perubahan mendasar: sebelumnya, pertumbuhan industri terutama bergantung pada pembangunan stasiun basis 5G dan penerapan FTTH secara masif; pada hakikatnya, ini adalah untuk menyelesaikan masalah “ada atau tidaknya koneksi”. Tiga operator utama memimpin pasar pengadaan terpusat dengan kekuatan tawar-menawar yang kuat. Namun, sejak 2025, kompetisi AI global telah memunculkan pembangunan klaster komputasi cerdas skala sangat besar; lonjakan kebutuhan akan interkoneksi pusat data akan serat optik berbandwidth tinggi dan rugi rendah telah mendorong industri beralih secara resmi dari “didorong infrastruktur operator” menjadi “didorong komputasi AI”.

Keterbatasan di sisi pasokan juga sama-sama nyata. China Galaxy menyatakan bahwa batang pra-cetak serat optik (光纤预制棒) menyumbang sekitar 70% laba di rantai industri (serat optik). Hambatan teknis tinggi dan siklus ekspansi memakan waktu 18–24 bulan. Setelah menghadapi perang harga di tahap awal dan pembersihan pasokan, kapasitas produksi batang serat optik global telah mendekati kapasitas penuh. Para produsen mengalihkan sumber daya batang optik yang terbatas ke serat optik khusus dengan nilai tambah lebih tinggi seperti G.657.A2 (untuk pesawat nirawak) dan G.654.E (untuk pusat data AI), sehingga menggeser kapasitas serat optik biasa G.652.D, dan memperparah kekurangan struktural. Pasar luar negeri juga menghadapi masalah siklus ekspansi panjang dari raksasa seperti Corning dan Fujikura; dalam jangka pendek, kesenjangan pasokan sulit untuk dipulihkan.

Faktanya, data mendukung penilaian ini. Pada Februari 2026, ekspor serat optik Tiongkok mencapai 3.779,9 ton dengan nilai 790 juta yuan; secara tahunan masing-masing naik 63,6% dan 126,8%. Dengan konversi serat optik 1 km sekitar 0,15 kg, ekspor serat optik Tiongkok pada Februari diperkirakan sekitar 25,2 juta km inti, sekitar 65% dari total produksi efektif bulanan serat optik Tiongkok. Pasar luar negeri sedang “memburu” serat optik Tiongkok, sehingga pemasok berada dalam kondisi “tidak perlu khawatir terjual”.

Laporan riset CICC Huajian (中信建投) menilai bahwa sejak triwulan ketiga 2025, harga serat optik di pasar Tiongkok terus mengalami kenaikan, mencerminkan permintaan yang membaik dan pasokan secara keseluruhan yang cenderung ketat. Permintaan luar negeri yang kuat dan performa ekspor yang kuat mencerminkan tingginya permintaan global untuk serat optik dan kabel serat optik. Saat ini, industri serat optik dan kabel serat optik telah beralih dari fase pemulihan ke fase “pasokan cenderung ketat, kuantitas dan harga naik bersama-sama”.

CICC Huajian berpendapat bahwa industri komunikasi saat ini berada pada periode “dua keuntungan” karena dorongan teknologi AI dan kebijakan infrastruktur baru. Rantai industri komputasi adalah jalur utama dengan tingkat prospek/kelayakan (kegembiraan bisnis) yang masih tinggi. Komputasi dan chip merupakan basis inti bagi perkembangan industri AI, serta menjadi jalur investasi utama untuk tingginya kecerahan dan pertumbuhan yang tinggi pada industri komunikasi saat ini, sehingga disarankan untuk memberi perhatian khusus.

（Pernyataan: Isi artikel hanya untuk referensi dan tidak merupakan saran investasi. Investor yang melakukan tindakan berdasarkan ini, menanggung risiko sendiri。）