Investor ritel beralih menjadi penjual, Citadel Securities menyatakan volatilitas pasar meningkat

Investing.com - Minggu lalu, investor ritel beralih menjadi net seller untuk saham dan opsi AS di platform Citadel Securities, yang menandai perubahan dari perilaku pembelian berkelanjutan mereka selama beberapa tahun terakhir.

Menurut Scott Rubner, kepala strategi saham dan derivatif saham di Citadel Securities, pada minggu lalu trader individu menjual saham dan opsi AS. Sejak Januari 2020, perusahaan tersebut hanya mencatat 18 kali aksi penjualan serupa.

Pengeluaran bersih nominal investor ritel turun sekitar 55% dari bulan sebelumnya pada bulan Maret, turun sekitar 70% dibanding puncaknya pada Januari, meskipun pada bulan lalu investor ritel masih mempertahankan status net buy.

Ikuti perkembangan di InvestingPro — upgrade sekarang untuk diskon 50%.

Berdasarkan data Citadel Securities, selama periode penjualan ritel, secara historis sinyal tersebut berkaitan dengan penguatan imbal hasil jangka pendek di pasar saham AS. Dalam dua bulan setelah kemunculan sinyal serupa, indeks S&P 500 sekitar 82% waktunya naik, dengan kenaikan rata-rata 4,1%.

Aktivitas opsi para trader ritel juga mengalami perubahan. Meskipun volume masih relatif tinggi, posisi telah bergeser menjadi lebih defensif; pada minggu lalu arus dana sedikit condong ke arah penjualan, sehingga kebutuhan akan perlindungan terhadap penurunan meningkat. Menurut data Citadel Securities, minggu lalu adalah pertama kalinya sejak akhir November tahun lalu aktivitas opsi ritel menunjukkan minggu dengan kecenderungan bearish.

Posisi institusional juga menjadi lebih defensif, meskipun penyesuaian ini dimulai lebih awal. Rubner menulis dalam laporan untuk klien pada hari Selasa bahwa, dibandingkan kondisi volatilitas yang terealisasi yang membaik, strategi sistematis masih kurang teralokasi; seiring pasar stabil, hal ini menciptakan potensi untuk arus beli tambahan.

Perubahan ini terjadi setelah lonjakan harga minyak dan beberapa minggu volatilitas yang dipicu oleh perang Iran. Ketika konflik di Timur Tengah meningkat dan mengganggu pasar energi, indeks S&P 500 turun sekitar 5% pada bulan Maret. Brent oil tahun ini telah naik sekitar 80%.

Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat syarat penggunaan kami.