Pidato oleh Wakil Ketua Pengawasan Bowman tentang usaha kecil

Pendahuluan

Selamat sore, terima kasih atas undangannya untuk bergabung dengan Anda dalam CBA LIVE 2026 Asosiasi Bankir Konsumen, dan kepada Lindsey Johnson serta kepemimpinan CBA di industri ini. Kami telah sibuk di Federal Reserve dan para regulator kehati-hatian lainnya selama 9 bulan terakhir, jadi hari ini, saya ingin berbagi pemikiran saya tentang beberapa pekerjaan ini.1

Kongres telah memberi Federal Reserve mandat ganda, untuk mendorong lapangan kerja maksimum dan harga yang stabil. Namun meskipun kebijakan moneter dapat mendukung tercapainya kondisi ekonomi yang diperlukan untuk mencapai tujuan-tujuan ini, kita semua tahu bahwa Fed tidak menciptakan pekerjaan di perekonomian—perusahaanlah yang melakukannya. Perekonomian yang sehat dibangun di atas fondasi yang kuat dari bisnis yang berinvestasi pada masa depan dan menciptakan lapangan kerja. Usaha kecil menciptakan dan mempertahankan bagian terbesar dari pekerjaan baru tersebut.

Ini hanyalah salah satu dari banyak alasan mengapa usaha kecil benar-benar menjadi tulang punggung perekonomian kita. Pada tahun 2023, mereka mempekerjakan 59 juta orang Amerika, yang mencakup hampir setengah dari seluruh pekerjaan sektor swasta. Hanya pada tahun itu saja, usaha kecil menghasilkan $16 triliun pendapatan dan 44 persen dari produk domestik bruto (PDB). Setelah pandemi, penciptaan bisnis baru melonjak dan terus melampaui laju sebelum pandemi sejak saat itu.

Penelitian menunjukkan bahwa sebagian besar pertumbuhan pekerjaan berasal dari perusahaan kecil baru dan perusahaan kecil dengan pertumbuhan tinggi.2 Temuan ini menunjukkan betapa pentingnya para wirausahawan Amerika dalam perekonomian kita. Perusahaan rintisan dan bisnis muda memimpin dalam penciptaan lapangan kerja di AS. Selain itu, perusahaan kecil dengan pertumbuhan tinggi menjadi pendorong utama pertumbuhan produktivitas di AS, dengan tingkat masuknya perusahaan “berkualitas tinggi” sekitar 25 persen lebih tinggi dibandingkan Eropa.3

Apakah itu toko pojok, usaha mikro di pusat kota, atau startup berteknologi tinggi, bisnis-bisnis ini adalah jalur menuju peluang, pembentukan kekayaan, dan mobilitas ekonomi. Akses terhadap modal dan kredit adalah salah satu kunci keberhasilan mereka.

Kondisi Pemberian Pinjaman Saat Ini

Tidak mengherankan bahwa bank komunitas dan bank regional yang lebih kecil memainkan peran besar dalam mendukung aktivitas usaha kecil. Model hubungan bisnis unik mereka memungkinkan mereka bekerja dengan dan memberikan dukungan nonkeuangan kepada para pemilik bisnis dari tahap gagasan hingga ke pendanaan. Saat ini, bank memegang sekitar $600 miliar dalam pinjaman bisnis yang diterbitkan di bawah $1 juta. Bank adalah saluran pembiayaan utama untuk pendanaan usaha kecil. Secara khusus, bank-bank terkecil—yang memiliki aset total kurang dari $10 miliar—memegang hampir sepertiga dari pinjaman-pinjaman ini.

Meskipun bank besar kurang terkonsentrasi dalam pemberian pinjaman usaha kecil, mereka juga merupakan sumber penting kredit usaha kecil. Pada kuartal kedua tahun 2025, bank-bank terbesar—yang memiliki aset lebih dari $700 miliar—menyediakan sekitar 18 persen pinjaman bisnis di bawah $1 juta, dan 33 persen pinjaman bisnis di bawah $100.000.

Meskipun ada dukungan dari industri perbankan, kondisi kredit untuk bisnis-bisnis ini tetap ketat. Ini berarti bank menerapkan pendekatan yang lebih ketat untuk persetujuan kredit dan syarat-syarat pemberian pinjaman. Menurut data terbaru dari Survei Pinjaman Usaha Kecil Federal Reserve Bank of Kansas City, 9 persen bank, secara bersih, melaporkan bahwa standar kredit diketatkan pada kuartal ketiga tahun 2025 untuk pinjaman komersial dan industri (C&I) kepada perusahaan kecil. Di antara bank yang melaporkan telah mengencangkan standar, 83 persen menyebut ketidakpastian ekonomi sebagai alasan untuk mengencangkan.

Terlepas dari tantangan kredit ini, usaha kecil tampak optimistis. Menurut Indeks Usaha Kecil dari U.S. Chamber of Commerce, 44 persen usaha kecil mengharapkan peningkatan investasi dalam tahun mendatang, dan 42 persen mengharapkan peningkatan staf.

Mengingat peran penting usaha kecil dalam perekonomian AS, memastikan ketersediaan kredit untuk mendukung mereka sangat penting bagi pasar tenaga kerja yang sehat dan bagi pertumbuhan ekonomi. Oleh karena itu, pertimbangan kebijakan kita tentu harus mencakup pembahasan mengenai keberadaan dan kinerja mereka. Survei Kansas City Fed juga menemukan bahwa pemberian pinjaman yang lebih kuat dapat didorong oleh sejumlah pertimbangan kebijakan, termasuk suku bunga yang lebih rendah dan pendekatan yang lebih ramah terhadap adopsi teknologi, kebijakan pajak, serta peraturan perbankan. Ini membawa saya pada peran bagi regulator bank.

Kondisi Regulasi dan Proposal Modal

Memahami kerangka regulasi sangat penting untuk mendorong akses ke kredit usaha kecil. Di bawah aturan modal berbasis risiko terstandar yang berlaku saat ini, bank harus menahan modal terhadap portofolio pinjaman mereka berdasarkan risiko kredit dari aset-aset tersebut. Saat ini, pinjaman kepada usaha kecil umumnya diberi bobot risiko 100 persen, yang berarti pinjaman usaha kecil memiliki persyaratan modal yang sama dengan banyak aset bank berisiko lebih tinggi. Proposal modal Basel III dan pendekatan terstandar kami dirancang untuk mendorong bank dari semua ukuran agar mendukung hubungan pemberian pinjaman ini.

Awal bulan ini, Dewan Federal Reserve dan para regulator perbankan federal lainnya menerbitkan perubahan yang diusulkan untuk aturan modal kami. Pendekatan kami untuk memodernisasi kerangka modal dimulai dari bawah ke atas. Kami mengevaluasi setiap persyaratan berdasarkan manfaatnya—menilai apakah persyaratan tersebut selaras dengan risiko, mencapai tujuan yang dimaksudkan, dan menghindari penciptaan hasil yang tidak disengaja.

Dalam proposal pendekatan terstandar, bobot risiko untuk korporasi akan turun dari 100 persen menjadi 95 persen. Perubahan yang diusulkan saat ini masih tunduk pada periode komentar terbuka, dan kami mendorong masukan dari pemangku kepentingan untuk hal ini dan perubahan lainnya.

Proposal Basel III akan membuat tiga perubahan. Pertama, untuk pinjaman usaha kecil yang melebihi $1 juta, proposal tersebut secara umum akan menurunkan bobot risiko dari 100 persen menjadi 65 persen bagi usaha kecil yang dinilai investment grade oleh bank pemberi pinjaman. Ini akan membebaskan modal yang dapat digunakan bank untuk memberikan kredit tambahan kepada usaha kecil. Ini juga dapat membuat pinjaman yang lebih besar menjadi lebih tersedia dan lebih terjangkau bagi perusahaan yang bertumbuh dan membutuhkan modal untuk ekspansi, pembelian peralatan, atau perekrutan.

Kedua, untuk pinjaman usaha kecil yang kurang dari $1 juta, proposal tersebut secara umum akan menurunkan bobot risiko sebesar 25 poin persentase—dari 100 persen menjadi 75 persen. Ini lebih mencerminkan risiko yang lebih rendah dari portofolio terdiversifikasi untuk pinjaman-pinjaman yang lebih kecil.

Ketiga, khusus untuk kartu kredit usaha kecil, proposal ini akan memberikan perlakuan modal regulatori yang lebih selaras dengan risiko aktual dari eksposur tersebut dibandingkan aturan saat ini, serta lebih mengandalkan riwayat pembayaran. Kami juga meminta komentar apakah perlakuan yang diusulkan untuk saluran kredit yang tidak digunakan secara tepat mencerminkan risiko dari eksposur tersebut.

Kartu kredit usaha kecil telah menjadi sumber pembiayaan yang semakin penting dalam beberapa tahun terakhir. Meskipun mereka masih mewakili bagian yang relatif kecil dari total pinjaman usaha kecil, data pengawasan menunjukkan bahwa baik pangsa bisnis yang membawa saldo berputar maupun jumlah total saldo berputar yang masih terutang telah meningkat sejak 2020. Meskipun sebagian dari peningkatan ini kemungkinan mencerminkan inflasi dan kenyamanan dari bentuk kredit ini, hal itu juga dapat menunjukkan adanya tantangan bagi banyak bisnis dalam mencari opsi pembiayaan lain.

Regulasi selalu melibatkan tradeoff, dan itulah tepatnya mengapa penting bagi kami untuk mendengar dari pemangku kepentingan selama periode komentar publik. Pengalaman praktis Anda, wawasan dan perspektif tentang bagaimana perubahan ini akan memengaruhi praktik pemberian pinjaman sangat berharga saat kami berupaya untuk melakukannya dengan benar.

Kesimpulan

Mendukung kredit bagi usaha kecil sangat penting bagi perekonomian kita. Saat kita mengevaluasi proposal Basel, kita harus bertanya apakah regulasi ini mendukung atau membatasi pemberian pinjaman kepada usaha kecil yang mendorong pertumbuhan AS dan menciptakan pekerjaan. Kerangka regulasi kita harus menyediakan akses ke modal bagi bisnis-bisnis ini agar aturan kita mendukung perekonomian. Ketika usaha kecil berhasil, begitu pula pekerja Amerika dan perekonomian kita.

1. Pandangan yang diungkapkan di sini adalah pendapat saya sendiri dan tidak necessarily merupakan pandangan rekan-rekan saya di Federal Reserve Board atau Federal Open Market Committee. Saya ingin berterima kasih kepada Marco Cagetti, Traci Mach, dan Clara Vega atas bantuan mereka dalam menyiapkan pidato-pidato ini. Kembali ke teks

2. Untuk peran perusahaan baru dalam pertumbuhan pekerjaan, lihat John C. Haltiwanger, Ron S. Jarmin, dan Javier Miranda, “Who Creates Jobs? Small vs. Large vs. Young,” US Census Bureau Center for Economic Studies Paper No. CES-WP-10-17 (US Census Bureau, 1 Agustus 2010), Untuk peran perusahaan dengan pertumbuhan tinggi dalam pertumbuhan pekerjaan, lihat Ryan Decker, John Haltiwanger, Ron Jarmin, dan Javier Miranda, “The Role of Entrepreneurship in US Job Creation and Economic Dynamism (PDF),” Journal of Economic Perspectives, 28, no. 3 (2014). Kembali ke teks

3. Oyun Adilbish, Diego Cerdeiro, Romain Duval, Gee Hee Hong, Luca Mazzone, Lorenzo Rotunno, Hasan Toprak, dan Maryam Vaziri, “Europe’s Productivity Weakness: Firm-Level Roots and Remedies (PDF),” IMF Working Paper (International Monetary Fund, Februari 2025). Kembali ke teks