Regulator AS Amerika memperketat aturan AML sambil melarang “risiko reputasi” dalam perombakan perbankan

Regulator AS mendorong perombakan terkoordinasi terhadap pengawasan perbankan dan stablecoin, dengan memperketat persyaratan anti pencucian uang [AML] sekaligus menghapus sebuah alat pengawasan yang kontroversial dan selama ini membentuk cara bank berinteraksi dengan perusahaan kripto.

Proposal yang dipimpin oleh Federal Deposit Insurance Corporation, bersama dengan Office of the Comptroller of the Currency dan lembaga lain, menandakan pergeseran menuju kerangka kerja yang lebih formal dan berbasis aturan untuk mengatur baik keuangan tradisional maupun aset digital.

Stablecoin bergerak lebih dekat ke regulasi bergaya bank

Di pusat perubahan ini adalah penerapan kerangka GENIUS Act. Ini akan membawa penerbit stablecoin ke bawah standar yang serupa dengan yang diterapkan pada lembaga keuangan yang teregulasi.

    AD

Berdasarkan proposal tersebut, penerbit akan diwajibkan untuk mempertahankan cadangan 1:1, memenuhi standar likuiditas dan manajemen risiko, serta beroperasi dalam batas-batas bisnis yang didefinisikan dengan jelas.

Aktivitas seperti memberikan pinjaman dengan jaminan stablecoin yang diterbitkan atau menawarkan imbal hasil akan dibatasi, sehingga memperkuat model yang konservatif dan berfokus pada pembayaran.

Penting, kerangka ini memperjelas bahwa meskipun cadangan yang disimpan di bank dapat diasuransikan untuk penerbit, pemegang stablecoin sendiri tidak akan menerima perlindungan asuransi simpanan. Perbedaan ini mengubah cara pengguna yang memegang token yang dipatok dolar memahami risiko.

Aturan AML bergeser ke penegakan berbasis risiko

Di samping pengawasan stablecoin, regulator mengusulkan penulisan ulang yang lebih luas terhadap persyaratan AML dan pembiayaan kontra-terorisme [CFT].

Kerangka yang diperbarui menekankan kepatuhan berbasis risiko. Kerangka ini mengharuskan bank mengalokasikan sumber daya untuk aktivitas yang berisiko lebih tinggi, alih-alih bergantung pada daftar periksa yang distandardisasi.

Institusi diharapkan untuk mempertahankan program AML yang tidak hanya dibentuk di atas kertas, tetapi juga terbukti efektif dalam praktik.

Financial Crimes Enforcement Network juga ditetapkan untuk memainkan peran yang lebih sentral. Lembaga itu akan memiliki koordinasi yang lebih besar lintas lembaga dan keterlibatan yang lebih tinggi dalam keputusan pengawasan dan penegakan.

Perubahan juga berlaku untuk penerbit stablecoin, yang akan diwajibkan untuk menerapkan program AML sebagai bagian dari integrasi mereka ke dalam sistem keuangan yang teregulasi.

Regulator menghapus “reputational risk” dari pengawasan

Dalam langkah paralel, regulator mengusulkan untuk menghapus penggunaan “reputational risk” sebagai dasar bagi pengawasan bank.

Perubahan ini akan melarang lembaga untuk menekan bank agar memutus hubungan dengan bisnis yang sah berdasarkan kekhawatiran publik atau politik yang dirasakan. Sebagai gantinya, pengawasan akan berfokus secara ketat pada risiko yang dapat diukur seperti risiko kredit, likuiditas, dan paparan operasional.

Langkah ini mengatasi kekhawatiran yang telah lama ada tentang “debanking”, khususnya di kalangan perusahaan kripto dan industri lain yang mengalami penutupan rekening meskipun beroperasi dalam batas-batas hukum.

Pergeseran menuju pengawasan keuangan berbasis aturan

Secara bersama-sama, proposal ini mencerminkan transisi yang lebih luas dalam cara regulator AS mendekati pengawasan keuangan.

Di satu sisi, pengawasan menjadi semakin terstruktur, dengan persyaratan AML yang lebih ketat dan standar yang lebih jelas untuk penerbit stablecoin.

Di sisi lain, regulator membatasi diskresi mereka sendiri dengan menghapus alat-alat subjektif yang secara historis membentuk hasil penegakan.

Hasilnya adalah kerangka yang berupaya mengintegrasikan aset digital ke dalam sistem keuangan sekaligus mengurangi ambiguitas tentang bagaimana aturan diterapkan.

Ringkasan Akhir

• Regulator AS sedang memperketat standar AML dan membawa penerbit stablecoin di bawah pengawasan seperti bank, sehingga memperkuat pendekatan yang lebih terstruktur untuk keuangan digital.
• Pada saat yang sama, penghapusan “reputational risk” menandakan pergeseran menuju pengawasan berbasis objektif dan aturan, dengan potensi implikasi bagi akses perusahaan kripto terhadap layanan perbankan.