Pengumuman Khusus Risiko Investasi terkait Penawaran Umum Perdana Saham Shenzhen Dapuwei Microelectronics Co., Ltd. dan Pencatatan di Papan ChiNext

登录 aplikasi Sina Keuangan untuk mencari [pengungkapan informasi] dan lihat lebih banyak tingkat penilaian

深圳大普微电子股份有限公司（selanjutnya disebut sebagai “大普微”/“发行人” atau “perusahaan”）permohonan penawaran umum perdana sebanyak 4.362,1636 juta saham biasa yuan Tiongkok (A-shares) (selanjutnya disebut “penawaran ini”) dan pencatatan di Papan 创业板 telah dibahas dan disetujui oleh Komite Peninjau untuk Penelaahan Pencatatan Bursa Efek Shenzhen (selanjutnya disebut “深交所”); dan telah disetujui untuk registrasi oleh Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok (selanjutnya disebut “中国证监会”) (izin证监许可〔２０２６〕９７号).

Berdasarkan kesepakatan antara penerbit dan penjamin pelaksana (underwriter utama) yaitu 国泰海通证券股份有限公司 (selanjutnya disebut “国泰海通”/“penjamin” atau “penjamin (underwriter utama)”), jumlah penawaran ini adalah 4.362,1636 juta saham, yang merupakan 10% dari total modal saham setelah penerbitan, seluruhnya merupakan saham baru yang ditawarkan secara terbuka, dan pemegang saham penerbit tidak melakukan transfer saham lama. Saham yang diterbitkan dalam penawaran ini direncanakan akan dicatat di 创业板 pada 深交所.

Pada tanggal pengumuman《深圳大普微电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（selanjutnya disebut “《招股意向书》”）, 大普微 belum meraih laba dan terdapat risiko akumulasi kerugian yang belum ditutup, mohon investor memperhatikan.

Harga penerbitan penawaran ini sebesar 46,08 yuan/saham bersesuaian dengan rasio harga-jual statis setelah pengenceran (static P/S) perusahaan sebesar 20,89 kali untuk tahun 2024, lebih rendah daripada rata-rata tingkat rasio harga-jual statis (static P/S) tahunan perusahaan publik sebanding pada tahun 2024, namun masih terdapat risiko bahwa penurunan harga saham di masa depan akan menimbulkan kerugian bagi investor. Penerbit dan penjamin pelaksana (underwriter utama) meminta investor untuk memperhatikan risiko investasi, menilai secara hati-hati kewajaran penetapan harga penawaran, dan mengambil keputusan investasi secara rasional. Per 30 Maret 2026 (T-4 hari), China Securities Index Co., Ltd. telah merilis rasio laba bersih statis rata-rata satu bulan terakhir untuk industri manufaktur komputer, komunikasi, dan peralatan elektronik lainnya (C39) sebesar 63,25 kali.

Penawaran ini berlaku untuk《证券发行与承销管理办法》（perintah中国证监会［第２２８号］) yang dirilis oleh 中国证监会,《首次公开发行股票注册管理办法》（perintah中国证监会［第２０５号］); rincian pelaksanaan yang dirilis oleh 深交所 yaitu《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（２０２５年修订）》（深证上［２０２５］２６７号）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（２０２５年修订）》（深证上［２０２５］２２４号）、《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则》（深证上［２０１８］２７９号）；serta aturan yang dirilis oleh Asosiasi Industri Sekuritas Tiongkok (selanjutnya disebut “证券业协会”) yaitu《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发［２０２３］１８号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发［２０２５］５７号））dan《首次公开发行证券网下投资者分类评价和管理指引》（中证协发［２０２４］２７７号）。Mohon investor memperhatikan perubahan pada peraturan terkait.

Penerbit dan penjamin (underwriter utama) secara khusus meminta investor untuk memperhatikan hal-hal berikut:

1、Dalam penawaran ini, akhirnya digunakan kombinasi metode berupa penjatahan terarah kepada investor yang berpartisipasi dalam strategic placement (selanjutnya disebut “strategic placement”), penjatahan berbasis penawaran kuotasi kepada investor网下 yang memenuhi syarat (selanjutnya disebut “penerbitan网下”) dan penerbitan penetapan harga kepada investor publik di pasar online yang memiliki nilai pasar saham A yang tidak dibatasi dan sertifikat deposit berjangka yang tidak dibatasi di pasar Shenzhen (selanjutnya disebut “penerbitan online”).

Penawaran kuotasi awal dan penerbitan网下 diselenggarakan oleh penjamin (underwriter utama) melalui platform elektronik penerbitan网下; penerbitan online dilakukan melalui sistem perdagangan 深交所.

2、Setelah penawaran kuotasi awal selesai, penerbit dan penjamin (underwriter utama) berdasarkan aturan pengecualian dalam《深圳大普微电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（selanjutnya disebut “《初步询价及推介公告》”）dan setelah mengecualikan hasil kuotasi penawaran kuotasi awal investor yang tidak memenuhi persyaratan, atas dasar kesepakatan bersama, seluruh objek penjatahan dengan harga penawaran yang lebih tinggi dari 51,38 yuan/saham (tidak termasuk 51,38 yuan/saham) akan dikecualikan; objek penjatahan dengan harga penawaran 51,38 yuan/saham dan jumlah penawaran kurang dari 14 juta saham (tidak termasuk 14 juta saham) akan dikecualikan seluruhnya; serta objek penjatahan dengan harga penawaran 51,38 yuan/saham, jumlah penawaran sama dengan 14 juta saham, dan waktu penawaran lebih lambat dari 30 Maret 2026 14:49:12:152 (tidak termasuk 30 Maret 2026 14:49:12:152) akan dikecualikan seluruhnya. Proses di atas total mengecualikan 451 objek penjatahan, jumlah total yang diajukan untuk pengecualian adalah 302.540 juta saham, yang merupakan 2,9877% dari total jumlah penawaran setelah pengecualian kuotasi yang tidak valid. Bagian yang dikecualikan tidak boleh berpartisipasi dalam penawaran网下 maupun penawaran online.

3、Berdasarkan hasil penawaran kuotasi awal, penerbit dan penjamin (underwriter utama) mempertimbangkan secara menyeluruh penawaran harga yang tersisa dan jumlah yang diajukan, kelipatan penawaran efektif, industri tempat penerbit berada, kondisi pasar, tingkat valuasi perusahaan publik yang sejenis, kebutuhan dana hasil penghimpunan, dan risiko penjaminan, lalu menetapkan secara musyawarah harga penawaran ini sebesar 46,08 yuan/saham; penerbitan网下 tidak lagi melakukan penawaran akumulasi kuotasi (cumulative bidding) untuk penentuan harga.

Investor diminta melakukan penawaran online dan penawaran网下 pada harga ini pada 3 April 2026 (T-day). Saat mengajukan penawaran, tidak perlu menyetor dana penawaran. Tanggal penawaran untuk penerbitan网下 sama dengan tanggal penawaran online, yaitu 3 April 2026 (T-day). Di antaranya, waktu penawaran网下 adalah 9:30-15:00, waktu penawaran online adalah 9:15-11:30 dan 13:00-15:00.

4、Harga penawaran ini sebesar 46,08 yuan/saham tidak melebihi nilai terendah antara median dan weighted average penawaran investor网下 setelah pengecualian harga penawaran tertinggi, serta median dan weighted average penawaran dana investasi sekuritas yang didirikan melalui public offering (selanjutnya disebut “dana public”)/dana jaminan sosial nasional (selanjutnya disebut “dana jaminan sosial”)/dana asuransi pensiun dasar (selanjutnya disebut “dana pensiun”)/dana anuitas perusahaan dan dana anuitas profesi (selanjutnya disebut “dana anuitas”)/dana asuransi sesuai ketentuan《保险资金运用管理办法》dan lain-lain (selanjutnya disebut “dana asuransi”) serta dana investor luar negeri yang memenuhi syarat (qualified foreign investor) setelah pengecualian harga penawaran tertinggi.

Jumlah awal strategic placement dalam penawaran ini adalah 872,4327 juta saham, yang merupakan 20,00% dari jumlah penawaran ini. Berdasarkan harga yang akhirnya ditetapkan, investor yang berpartisipasi dalam strategic placement akhirnya terdiri dari: anak perusahaan terkait penjamin yang melakukan investasi ikut (tunggal) (follow-on) yaitu, rencana manajemen aset khusus yang dibentuk oleh manajemen senior dan karyawan inti penerbit untuk berpartisipasi dalam strategic placement ini, serta investor lain yang berpartisipasi dalam strategic placement. Jumlah saham final untuk strategic placement oleh anak perusahaan terkait penjamin adalah 130,8649 juta saham, yang merupakan 3,00% dari jumlah saham penerbitan (karena penerbit adalah perusahaan yang belum meraih laba dan memiliki pengaturan perbedaan hak suara; anak perusahaan terkait penjamin berpartisipasi dalam strategic placement sesuai ketentuan terkait); jumlah saham final untuk strategic placement oleh rencana manajemen aset khusus manajemen senior dan karyawan inti penerbit adalah 260,4166 juta saham, yang merupakan 5,97%; jumlah saham final untuk strategic placement oleh investor lain yang berpartisipasi dalam strategic placement adalah 481,1512 juta saham, yang merupakan 11,03%. Jumlah saham final strategic placement untuk investor yang berpartisipasi adalah 872,4327 juta saham, yang merupakan 20,00% dari jumlah saham penerbitan. Jumlah awal strategic placement sama dengan jumlah final strategic placement; strategic placement dalam penawaran ini tidak memerlukan pengembalian (回拨) ke penerbitan网下.

5、Rasio harga-jual (P/S) dari harga penawaran ini sebesar 46,08 yuan/saham adalah:

(1) 18,80 kali (pendapatan per saham dihitung dengan membagi pendapatan usaha yang diaudit oleh kantor akuntan berdasarkan standar akuntansi Tiongkok untuk tahun fiskal 2024 dengan total saham biasa sebelum penerbitan ini);

(2) 20,89 kali (pendapatan per saham dihitung dengan membagi pendapatan usaha yang diaudit oleh kantor akuntan berdasarkan standar akuntansi Tiongkok untuk tahun fiskal 2024 dengan total saham biasa setelah penerbitan ini);

6、Untuk harga penawaran sebesar 46,08 yuan/saham, mohon investor menilai kewajaran penetapan harga penawaran ini berdasarkan kondisi berikut.

(1) Berdasarkan《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》yang dirilis oleh China Association of Listed Companies (tahun 2023), penerbit termasuk dalam industri manufaktur komputer, komunikasi, dan peralatan elektronik lainnya C39. Per 30 Maret 2026 (T-4 hari), China Securities Index Co., Ltd. telah merilis rasio laba bersih statis rata-rata satu bulan terakhir untuk industri tersebut sebesar 63,25 kali.

(2) Per 30 Maret 2026 (T-4 hari), tingkat valuasi perusahaan publik sebanding adalah sebagai berikut:

■

Sumber data: Wind Information, data per 30 Maret 2026 (T-4 hari).

Catatan 1: Jika terdapat perbedaan angka desimal, hal tersebut disebabkan pembulatan.

Catatan 2: Samsung Electronics dan SK Hynix masing-masing menggunakan harga dalam Won Korea untuk seluruh indikator; Western Digital dan Marvell masing-masing menggunakan harga dalam dolar AS untuk seluruh indikator.

Harga penawaran ini sebesar 46,08 yuan/saham bersesuaian dengan rasio harga-jual statis setelah pengenceran perusahaan untuk tahun 2024 sebesar 20,89 kali, lebih rendah daripada rata-rata tingkat rasio harga-jual statis tahunan perusahaan publik sebanding pada tahun 2024, namun masih terdapat risiko bahwa penurunan harga saham di masa depan akan menimbulkan kerugian bagi investor. Penerbit dan penjamin pelaksana (underwriter utama) meminta investor untuk memperhatikan risiko investasi, menilai secara hati-hati kewajaran penetapan harga penawaran, dan mengambil keputusan investasi secara rasional.

Penjelasan kewajaran penetapan harga penawaran ini adalah sebagai berikut:

Dibandingkan dengan perusahaan lain di industri, 大普微 memiliki beberapa keunggulan dalam aspek berikut:

1. Keunggulan produk

Perusahaan adalah salah satu dari sedikit penyedia produk penyimpanan semikonduktor di dalam negeri yang memiliki kemampuan pengembangan seluruh tumpukan (full-stack) untuk SSD kelas perusahaan “chip pengendali (controller) + algoritma firmware + modul” dan telah mewujudkan pengiriman massal. Produk SSD kelas perusahaan perusahaan memiliki kinerja baca-tulis yang unggul di industri, latensi, serta kualitas layanan (Qos), dan daya saingnya setara dengan produsen kelas internasional peringkat pertama. Perusahaan menekuni bidang SSD kelas perusahaan secara mendalam, matriks produk PCIe SSD di setiap generasi lengkap, kapasitas produk mencakup 1TB hingga 128TB, dan generasi produk mencakup PCIe 3.0 hingga 5.0. Selama periode laporan, total pengiriman SSD kelas perusahaan telah mencapai lebih dari 4.900PB. Selain itu, perusahaan terus meningkatkan upaya ke arah pengembangan penyimpanan mutakhir: perusahaan ini merupakan salah satu produsen global generasi pertama yang memproduksi massal SSD PCIe 5.0 kelas perusahaan dan SSD QLC berkapasitas besar, serta juga merupakan salah satu dari sedikit produsen global yang memiliki kapasitas pasokan produk penyimpanan mutakhir seperti SCM SSD dan penyimpanan yang dapat dihitung (computable storage SSD), sehingga memiliki keunggulan produk yang kuat.

Dalam gelombang penggantian domestik (国产化替代), penerapan model “chip pengendali + algoritma firmware + modul” dapat mendorong dengan kuat proses pengdomestikan komponen inti dalam industri penyimpanan semikonduktor. Dengan kemampuan pengembangan seluruh tumpukan (full-stack) dari perusahaan, perusahaan membantu industri penyimpanan semikonduktor Tiongkok membangun rantai pengdomestikan lengkap mulai dari chip pengendali, algoritma firmware hingga modul penyimpanan, mengurangi ketergantungan pada teknologi penyimpanan semikonduktor luar negeri, meningkatkan kemandirian dan kendali atas penyimpanan data, serta mendorong dengan kuat proses pengdomestikan SSD kelas perusahaan dan menjamin keamanan data nasional serta keamanan industri.

2. Keunggulan chip pengendali yang dikembangkan sendiri

Dibandingkan dengan produsen yang menjual chip pengendali, perusahaan mengembangkan, memproduksi, dan menyediakan produk SSD kelas perusahaan melalui pengembangan modul, sehingga berhadapan langsung dengan pelanggan hilir di bidang internet, komputasi awan, AI, dan industri lainnya. Dengan menjalin kerja sama mendalam dengan pelanggan, perusahaan dapat memahami secara real-time kebutuhan spesifik pelanggan dalam hal kinerja penyimpanan data, reliabilitas, keamanan, dan sebagainya. Melalui saluran komunikasi informasi yang lancar dan keunggulan chip pengendali yang dikembangkan sendiri, kebutuhan pelanggan diubah menjadi karakteristik produk yang lebih cepat, serta menyediakan produk dan solusi yang lebih sesuai dengan skenario bisnis pelanggan.

Chip pengendali yang dikembangkan sendiri oleh perusahaan menggunakan arsitektur pemrosesan paralel multi-core, melakukan optimasi mendalam untuk operasi baca-tulis acak 4K pada lingkungan berbeban tinggi dan multi-thread. Performa I/O throughput dan latensi ditingkatkan secara menyeluruh. Dalam manajemen flash, chip pengendali mengintegrasikan mesin koreksi kesalahan LDPC berlevel lanjut, dilengkapi dengan strategi Wear Leveling dan manajemen bad block, sehingga memungkinkan manajemen yang presisi terhadap NAND flash; dengan demikian memastikan keamanan data dan ketahanan jangka panjang. Selain itu, chip pengendali juga mendukung mekanisme keamanan seperti Secure Boot dan enkripsi perangkat keras AES, sehingga memberikan perlindungan menyeluruh terhadap proses transmisi dan penyimpanan data. Berdasarkan arsitektur ini, perusahaan dapat menyesuaikan secara fleksibel SSD kelas perusahaan dengan performa sangat tinggi dan kapasitas besar, serta mencapai kompatibilitas berbagai antarmuka dan protokol pada level platform untuk memenuhi kebutuhan berbagai skenario penempatan pelanggan.

3. Keunggulan algoritma firmware yang dikembangkan sendiri

Perusahaan membangun kerangka firmware SSD berperforma tinggi, dan terus melakukan iterasi algoritma berfokus pada elemen inti seperti optimasi latensi, perlindungan data, serta pemantauan real-time. Melalui kolaborasi berbagai teknologi seperti alokasi cache dinamis, penekanan read-write amplification, dan strategi smart garbage collection (GC), meningkatkan stabilitas dan ketersediaan SSD pada skenario bisnis kompleks seperti high concurrency, mixed read-write, database, dan virtualisasi. Pada saat yang sama, perusahaan dapat memperluas fungsi dan melakukan optimasi yang ditargetkan pada firmware dasar sesuai kebutuhan yang disesuaikan untuk pengguna kelas perusahaan, sehingga mewujudkan fitur seperti isolasi multi-tenant, perlindungan pemadaman listrik yang andal, serta deteksi cepat atas anomali. Dengan demikian, dalam aplikasi aktual perusahaan tetap menjaga performa tinggi dan reliabilitas tinggi. Perusahaan juga mengembangkan teknologi SSD kelas perusahaan seperti computable storage berdasarkan akumulasi teknisnya sendiri, terus melakukan terobosan inovasi teknis, dan mempertahankan posisi terdepan secara teknologi di pasar yang sangat kompetitif.

4. Keunggulan sumber daya pelanggan

Pelanggan SSD kelas perusahaan memiliki persyaratan yang sangat tinggi terhadap performa produk dan reliabilitas. Indikator performa produk, tingkat kompatibilitas dengan perangkat keras lain server, layanan purna jual, serta kemampuan pembaruan firmware secara berkelanjutan—semuanya harus melewati beberapa putaran penilaian dan seleksi yang sangat ketat agar dapat diadopsi. Proses ini memerlukan investasi biaya yang besar dan biasanya memakan waktu 6 hingga 18 bulan. Setelah proses adopsi selesai, pelanggan dan pabrikan penyimpanan akan membentuk ketergantungan kerja sama yang tinggi, sehingga membangun hubungan kerja sama yang berkelanjutan dan tidak mudah mengganti pemasok. Saat ini, pelanggan hilir dan pihak pengguna akhir yang telah dicakup perusahaan meliputi: Google、ByteDance、Tencent、Alibaba、JD.com、Baidu、Meituan、Kuaishou、DeepSeek、Xiaohongshu、Didi, dll. perusahaan internet, cloud computing, dan AI; pabrikan server seperti H3C、Inspur (超聚变)、ZTE (中兴)、Hawk (华鲲振宇)、Lenovo; operator telekomunikasi seperti China Telecom、China Mobile、China Unicom; serta perusahaan terkenal di bidang keuangan, tenaga listrik, dan industri lainnya, sehingga membentuk keunggulan sumber daya pelanggan yang jelas.

5. Keunggulan kemampuan R&D dan talenta

Perusahaan berfokus pada perancangan dan pengembangan SSD kelas perusahaan untuk data center: chip pengendali, algoritma firmware, dan modul. Perusahaan menempatkan akumulasi riset dan inovasi teknologi sebagai prioritas utama perkembangan perusahaan, dan benar-benar menerapkan inovasi teknologi sebagai kompetensi inti daya saing perusahaan. Saat ini perusahaan memiliki 162 item paten penemuan yang telah memiliki hak di dalam dan luar negeri, di antaranya 16 paten yang telah memperoleh otorisasi luar negeri; perusahaan telah dianugerahi penghargaan seperti perusahaan berkeunggulan hak kekayaan intelektual nasional, penghargaan “China Patent Excellent Award” (2022, 2023, 2024), Shenzhen Patent Awards, Storage Review “BEST of 2022” (PCIe 4.0 SSD), TweakTown Editor’s Recommendation Award (PCIe 5.0 SSD), dll. Pada tahun 2024, Guangdong Provincial Department of Science and Technology mengakui perusahaan sebagai “Guangdong Provincial Storage Chip and System Engineering Technology Research Center”. Hingga akhir periode laporan, proporsi personel R&D adalah 69,01%, dan di antara personel R&D, proporsi mereka dengan gelar magister ke atas adalah 54,74%. Investasi R&D dan konversi hasil R&D menunjukkan kinerja yang sangat baik. Perusahaan adalah salah satu dari produsen penyimpanan dalam negeri yang lebih dulu hadir dan mencakup berbagai produk penyimpanan mutakhir, dengan banyak teknologi inti berada pada tingkat terdepan di industri. Sebagai produsen penyimpanan terdepan secara teknologi di dalam negeri, perusahaan telah memikul 2 proyek riset ilmiah berskala nasional dan 4 proyek riset berskala provinsi/kota yang penting, turut berpartisipasi dalam perumusan beberapa standar dan spesifikasi penyimpanan industri, dan memiliki keunggulan kompetitif dalam kemampuan R&D serta talenta.

6. Keunggulan rantai pasok

Perusahaan telah membangun hubungan kerja sama jalur yang stabil dengan pemasok bahan baku utama di hulu (长江存储、合肥长鑫、铠侠、SK海力士、南亚科技、Marvell, dll.), untuk memastikan pasokan stabil bahan baku utama. Dalam tahap perakitan outsourcing produksi SSD kelas perusahaan, kompetisinya cukup kuat; perusahaan memilih mitra outsourcing berkualitas seperti 深科技 dan BYD Precision, serta memberikan dukungan pengendalian kualitas (quality control) dan pengawasan, sehingga memastikan penyerahan produk dari sisi pemrosesan kepada pelanggan hilir yang berkualitas tinggi dan efisien, sehingga membentuk keunggulan rantai pasok yang stabil.

(3) Berdasarkan harga penawaran yang ditetapkan untuk penawaran ini, jumlah investor yang menyerahkan penawaran yang valid dalam penerbitan网下 adalah 281 orang; jumlah objek penjatahan yang dikelola adalah 9.164. Jumlah tersebut merupakan 95,28% dari total jumlah objek penjatahan setelah penghapusan penawaran yang tidak valid. Yang bersesuaian dengan total jumlah penawaran yang dimaksud (effective) adalah 9.822.190 juta saham, yang merupakan 97,00% dari total jumlah penawaran setelah penghapusan penawaran yang tidak valid; dan kelipatan penawaran yang dimaksud (effective) adalah 3.518,19 kali dari ukuran penerbitan awal网下 sebelum mekanisme pengembalian (回拨) untuk strategic placement dan mekanisme pengembalian antara online dan网下 diaktifkan.

(4) Diminta investor memperhatikan perbedaan antara harga penawaran dan penawaran investor网下; rincian penawaran investor网下 dapat dilihat pada 《深圳大普微电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》 yang diterbitkan pada hari yang sama di situs 巨潮资讯网 (wwww.c n i n f o . c o m . c n) (selanjutnya disebut “《发行公告》”).

(5) Jumlah kebutuhan dana hasil penghimpunan yang diungkap dalam《招股意向书》adalah 187.785,22 juta yuan. Dengan harga penawaran ini sebesar 46,08 yuan/saham, total dana hasil penghimpunan adalah 201.008,50 juta yuan. Setelah dikurangi perkiraan biaya penerbitan sebesar 13.129,50 juta yuan (tidak termasuk pajak pertambahan nilai), perkiraan jumlah dana hasil penghimpunan bersih adalah 187.878,99 juta yuan (jika terdapat perbedaan angka desimal, disebabkan pembulatan), lebih tinggi daripada jumlah kebutuhan dana hasil penghimpunan tersebut di atas.

(6) Penawaran ini mengikuti prinsip penetapan harga yang berbasis pasar. Pada tahap penawaran kuotasi awal, investor网下 mengajukan penawaran berdasarkan niat pembelian yang sebenarnya. Penerbit dan penjamin (underwriter utama) menentukan harga penawaran ini berdasarkan kondisi hasil penawaran kuotasi awal dan mempertimbangkan secara komprehensif faktor seperti kondisi fundamental penerbit, industri tempat penerbit berada, kondisi pasar, tingkat valuasi perusahaan publik yang sejenis, kebutuhan dana hasil penghimpunan dan risiko penjaminan. Harga penawaran ini sebesar 46,08 yuan/saham tidak melebihi nilai terendah antara median dan weighted average penawaran investor网下 setelah pengecualian harga penawaran tertinggi serta median dan weighted average penawaran dana public, dana jaminan sosial, dana pensiun, dana anuitas, dana asuransi, dan dana investor luar negeri yang memenuhi syarat setelah pengecualian harga penawaran tertinggi (51,17 00 yuan/saham). Setiap investor yang berpartisipasi dalam pengajuan penawaran dianggap telah menerima harga penerbitan tersebut; jika terdapat keberatan terhadap metode penetapan harga dan harga penawaran, disarankan agar tidak berpartisipasi dalam penawaran ini.

(7) Terdapat kemungkinan bahwa setelah pencatatan, harga saham akan turun di bawah harga penawaran. Investor harus sepenuhnya memperhatikan faktor risiko yang terkandung dalam penetapan harga berbasis pasar, memahami bahwa setelah saham dicatat mungkin akan turun di bawah harga penawaran, secara nyata meningkatkan kesadaran risiko, memperkuat konsep investasi berbasis nilai, dan menghindari spekulasi secara buta. Lembaga regulator, penerbit, dan penjamin (underwriter utama) tidak dapat menjamin bahwa setelah saham dicatat harga saham tidak akan turun di bawah harga penawaran.

7、Berdasarkan harga penawaran kali ini sebesar 46,08 yuan/saham dan penerbitan saham baru sebanyak 4.362,1636 juta saham, perkiraan total dana hasil penghimpunan perusahaan adalah 201.008,50 juta yuan. Setelah dikurangi perkiraan biaya penerbitan sekitar 13.129,50 juta yuan (tidak termasuk pajak pertambahan nilai), perkiraan jumlah dana hasil penghimpunan bersih sekitar 187.878,99 juta yuan. Jika terdapat perbedaan angka desimal, disebabkan pembulatan. Penawaran ini memiliki risiko bahwa penerimaan dana hasil penghimpunan akan menyebabkan peningkatan skala aset bersih secara signifikan yang berdampak penting pada model operasi produksi perusahaan, kemampuan manajemen operasional, kemampuan kontrol risiko, kondisi keuangan, tingkat laba, serta kepentingan jangka panjang para pemegang saham.

8、Di antara saham yang diterbitkan dalam penawaran ini, saham yang diterbitkan melalui penerbitan online tidak memiliki batasan likuiditas dan pengaturan masa lock-up/penahanan, dan dapat diperdagangkan segera sejak saham hasil penerbitan publik ini dicatat di 深交所.

Bagian penerbitan网下 menggunakan metode pembatasan proporsional (proportionate lock-up). Investor网下 harus berkomitmen bahwa 40% dari jumlah saham yang mereka peroleh (dibulatkan ke atas) memiliki masa penahanan selama 6 bulan sejak tanggal perusahaan menerbitkan pertama kali secara publik dan dicatat. Artinya, dari setiap objek penjatahan, 60% saham tanpa masa penahanan, dapat diperdagangkan segera sejak saham hasil penerbitan ini mulai diperdagangkan di 深交所; sedangkan 40% saham memiliki masa penahanan 6 bulan, masa penahanan dimulai sejak saham hasil penerbitan ini mulai diperdagangkan di 深交所.

Ketika investor网下 berpartisipasi dalam penawaran kuotasi awal dan pengajuan penawaran网下, tidak perlu mengisi pengaturan masa penahanan untuk objek penjatahan yang mereka kelola. Begitu mengajukan penawaran, dianggap telah menerima pengaturan masa penahanan网下 yang diungkap dalam pengumuman ini.

Untuk strategic placement, pihak yang ikut (follow-on) dari penjamin adalah anak perusahaan investasi alternatif yang didirikan secara sah oleh 国泰海通 yaitu 国泰君安证裕投资有限公司 (selanjutnya disebut “证裕投资”). 证裕投资 berkomitmen bahwa masa penahanan atas saham yang diperoleh dari penjatahan ini adalah 24 bulan sejak penerbit melakukan penerbitan publik pertama kali dan dicatat. Masa penahanan atas saham yang diperoleh oleh rencana manajemen aset khusus untuk manajemen senior dan karyawan inti penerbit adalah 12 bulan. 深圳市创新投资集团有限公司 (selanjutnya disebut “深创投集团”) berkomitmen bahwa masa penahanan atas saham yang diperoleh hingga 31 Desember 2027. Selain 深创投集团, investor lain yang berpartisipasi dalam strategic placement memiliki masa penahanan 12 bulan, dan masa penahanan dimulai sejak saham hasil penerbitan publik ini dicatat di 深交所. Setelah masa penahanan berakhir, penjualan saham oleh investor yang berpartisipasi dalam strategic placement tunduk pada ketentuan terkait penurunan kepemilikan saham yang dikeluarkan oleh 中国证监会 dan 深交所.

9、Investor online harus secara mandiri menyatakan niat pengajuan penawaran dan tidak boleh merangkum/menyerahkan surat kuasa untuk meminta sekuritas perusahaan melakukan pengajuan penawaran saham baru.

10、Investor网下 harus, berdasarkan《深圳大普微电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网下发行初步配售结果公告》，pada tanggal 8 April 2026 (T+2 hari) sebelum pukul 16:00, tepat waktu dan dengan jumlah penuh menyetor dana untuk pengenalan/kontrak pembelian saham baru berdasarkan harga penawaran akhir dan jumlah penjatahan awal yang ditetapkan.

Dana pembelian harus masuk dengan jumlah penuh dalam waktu yang ditentukan. Jika tidak disetor dalam waktu yang ditentukan atau tidak disetor dengan jumlah penuh sesuai persyaratan, objek penjatahan tersebut seluruhnya dinyatakan batal untuk penjatahan saham baru. Bila pada penerbitan beberapa saham baru pada tanggal yang sama terjadi kondisi di atas, maka objek penjatahan tersebut pada hari tersebut seluruhnya batal untuk saham baru yang dimaksud. Jika beberapa objek penjatahan menggunakan rekening bank bersama, dan dana pembelian tidak mencukupi, maka seluruh saham baru untuk objek penjatahan yang menggunakan rekening bank bersama tersebut dinyatakan batal. Jika investor网下 memperoleh lebih dari satu saham baru pada hari yang sama, lakukan pembayaran terpisah untuk masing-masing saham baru, serta mengisi catatan sesuai ketentuan.

Setelah investor online memperoleh undian untuk saham baru, mereka harus memenuhi kewajiban penyelesaian dana berdasarkan《深圳大普微电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上摇号中签结果公告》, memastikan bahwa di akhir hari pada tanggal 8 April 2026 (T+2 hari), rekening dana mereka memiliki dana yang cukup untuk pembelian saham baru. Bagian yang kurang dianggap sebagai penolakan pengajuan (放弃认购), dan konsekuensi serta tanggung jawab hukum terkait ditanggung sendiri oleh investor. Pengalihan dana oleh investor harus mematuhi ketentuan terkait dari perusahaan sekuritas tempat investor terdaftar.

Saham yang ditolak oleh investor网下 dan investor online akan dibeli habis oleh 国泰海通 sebagai penjamin pembelian (包销).

11、Jika jumlah saham yang disetor dan dibeli oleh investor网下 dan investor online secara gabungan tidak mencukupi 70% dari jumlah saham penerbitan publik setelah dikurangi jumlah strategic placement akhir, maka penerbit dan penjamin (underwriter utama) akan menghentikan penerbitan saham baru ini, serta melakukan pengungkapan informasi mengenai alasan penghentian dan pengaturan tindak lanjut.

12、Objek penjatahan harus mematuhi secara ketat persyaratan regulasi sektor industri yang dikeluarkan oleh 证券业协会; jumlah dana pengajuan tidak boleh melebihi skala aset yang relevan. Investor网下 yang menyediakan penawaran yang valid namun tidak ikut dalam pengajuan atau tidak mengajukan dengan jumlah penuh, atau investor网下 yang memperoleh penjatahan awal tetapi tidak menyetor dana pembelian penjatahan dengan tepat waktu dan jumlah penuh, akan dianggap wanprestasi dan harus menanggung tanggung jawab wanprestasi. Kondisi wanprestasi penjamin (underwriter utama) dilaporkan ke 证券业协会 untuk arsip. Jumlah pelanggaran investor网下 atau objek penjatahan yang mereka kelola di berbagai papan dalam pasar saham di bursa saham Shenzhen dihitung secara gabungan. Selama objek penjatahan terdaftar dalam daftar pembatasan, tidak boleh berpartisipasi dalam bisnis penawaran kuotasi awal dan penjatahan saham perdana di berbagai papan pasar saham di bursa efek; selama investor网下 terdaftar dalam daftar pembatasan, semua objek penjatahan yang dikelolanya juga tidak boleh berpartisipasi dalam bisnis penawaran kuotasi awal dan penjatahan saham perdana di berbagai papan pasar saham di bursa efek.

Jika dalam waktu 12 bulan berturut-turut investor online secara kumulatif mengalami 3 kali kondisi undian berhasil namun tidak menyetor dana dengan jumlah penuh, maka sejak tanggal terakhir kali partisipan penyelesaian mengajukan pernyataan penolakan pengajuan (按১৮０个自然日计算，含次日) selama 6 bulan (dihitung 180 hari kalender, termasuk hari setelahnya) tidak boleh berpartisipasi dalam pengajuan penawaran saham baru, sertifikat deposit, obligasi konversi perusahaan, dan obligasi tukar perusahaan secara online.

Jumlah kali penolakan pengajuan dihitung secara gabungan berdasarkan jumlah sebenarnya penolakan pengajuan saham baru, sertifikat deposit, obligasi konversi, dan obligasi tukar perusahaan oleh investor.

13、Setiap objek penjatahan hanya dapat memilih salah satu dari metode pengajuan: penerbitan网下 atau penerbitan online. Bagi mereka yang berpartisipasi dalam penawaran kuotasi awal, terlepas apakah merupakan penawaran yang valid, dilarang ikut dalam pengajuan penjatahan secara online.

14、Setelah pengajuan penawaran网下 dan online berakhir, penerbit dan penjamin (underwriter utama) akan menentukan apakah akan mengaktifkan mekanisme pengembalian (回拨) berdasarkan kondisi keseluruhan pengajuan, dan melakukan penyesuaian jumlah penerbitan untuk penawaran网下 dan online. Mekanisme pengembalian spesifik dapat dilihat pada “I, (5) Mekanisme Pengembalian” dalam《发行公告》。

15、Setelah penawaran ini berakhir, diperlukan persetujuan dari 深交所 terlebih dahulu agar dapat diperdagangkan secara resmi di 深交所. Jika tidak memperoleh persetujuan, saham hasil penawaran ini tidak dapat dicatat; penerbit akan mengembalikan dana kepada investor yang melakukan pengajuan online sesuai harga penerbitan ditambah bunga simpanan bank pada periode yang sama.

16、Masa lock-up terbatas atas saham sebelum penawaran ini, komitmen pembatasan kepemilikan terkait serta pengaturan masa penahanan, dapat dilihat pada《招股意向书》。Pengaturan pembatasan kepemilikan saham di atas merupakan komitmen sukarela yang dibuat oleh pemegang saham terkait berdasarkan kebutuhan tata kelola perusahaan dan stabilitas manajemen operasional, sesuai dengan hukum dan peraturan terkait.

17、Keputusan atau pendapat apa pun yang dibuat oleh 中国证监会, 深交所, serta departemen pemerintah lainnya terkait penawaran ini tidak menunjukkan penilaian substansial atau jaminan atas kemampuan penerbit memperoleh laba, nilai investasi, atau keuntungan investor. Pernyataan apa pun yang bertentangan dengannya termasuk pernyataan yang tidak benar atau tidak sesuai fakta. Mohon investor memperhatikan risiko investasi, menilai dengan hati-hati kewajaran penetapan harga penawaran, dan mengambil keputusan investasi secara rasional.

18、Mohon investor wajib memperhatikan risiko. Jika terjadi kondisi berikut, penerbit dan penjamin (underwriter utama) akan berunding untuk mengambil langkah penghentian penerbitan:

(1) Total jumlah pengajuan penawaran网下 lebih kecil daripada jumlah penerbitan awal网下;

(2) Jika pengajuan online tidak mencukupi, setelah bagian yang tidak mencukupi dialihkan ke penerbitan网下, investor网下 tidak dapat melakukan pengajuan dengan jumlah penuh;

(3) Jumlah gabungan saham yang disetor dan dibeli oleh investor网下 dan investor online tidak mencukupi 70% dari jumlah penerbitan publik pada penawaran ini setelah dikurangi jumlah strategic placement akhir;

(4) Penerbit mengalami kejadian penting setelah proses penerbitan yang memengaruhi penawaran ini;

(5) Berdasarkan pasal 56《证券发行与承销管理办法》（perintah中国证监会［第２２８号］）dan pasal 71《业务实施细则》第七十一条, apabila 中国证监会 dan 深交所 menemukan bahwa proses penerbitan dan penjaminan efek diduga melanggar hukum dan peraturan atau terdapat kondisi yang tidak normal, maka dapat memerintahkan penerbit dan penjamin untuk menunda atau menghentikan penerbitan, serta melakukan penyelidikan dan penanganan untuk hal-hal terkait.

Jika terjadi kondisi-kondisi di atas, penerbit dan penjamin (underwriter utama) akan menghentikan penerbitan dan segera mengumumkan alasan penghentian, pengaturan untuk pemulihan penerbitan, dan hal-hal lain terkait. Bagi investor yang telah menyetor dana pembelian, penerbit, penjamin (underwriter utama), 深交所 dan Shenzhen Branch China Securities Depository and Clearing Co., Ltd. akan segera mengatur pengembalian dana kepada investor yang sudah menyetor. Setelah penghentian penerbitan, dalam periode berlaku yang telah diregistrasikan oleh 中国证监会, serta dengan syarat memenuhi persyaratan pengawasan atas kejadian setelah penerbitan (会后事项), setelah pendaftaran ke 深交所, penerbit dan penjamin (underwriter utama) akan memulai kembali penerbitan pada waktu yang sesuai.

19、Investor yang berniat berpartisipasi dalam pengajuan penawaran pada penawaran ini harus membaca dengan saksama seluruh dokumen《招股意向书》 yang disajikan pada situs web yang ditetapkan oleh 中国证监会 pada 26 Maret 2026 (T-6 hari) (巨潮资讯网, alamat网址ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ；中证网, alamat网址ｗｗｗ．ｃｓ．ｃｏｍ．ｃｎ；中国证券网, alamat网址ｗｗｗ．ｃｎｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ；证券时报网, alamat网址ｗｗｗ．ｓｔｃｎ．ｃｏｍ；证券日报网, alamat网址ｗｗｗ．ｚｑｒｂ．ｃｎ；经济参考网, alamat网址ｗｗｗ．ｊｊｃｋｂ．ｃｎ；金融时报, alamat网址ｗｗｗ．ｆｉｎａｎｃｉａｌｎｅｗｓ．ｃｏｍ．ｃｎ；中国日报网, alamat网址ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｄａｉｌｙ．ｃｏｍ．ｃｎ). Secara khusus, bagian “重大事项提示” dan “风险因素”. Pahami secara penuh berbagai faktor risiko penerbitan, menilai sendiri kondisi operasional dan nilai investasi, serta membuat keputusan investasi dengan hati-hati. Penerbit dipengaruhi oleh faktor politik, ekonomi, industri, serta tingkat manajemen operasional; kondisi operasional dapat berubah. Risiko investasi yang mungkin timbul karenanya ditanggung oleh investor sendiri.

20、Penerbit dan penjamin (underwriter utama) dengan serius meminta investor untuk memperhatikan: investor harus berpegang pada konsep investasi berbasis nilai dalam berpartisipasi dalam pengajuan penawaran pada penawaran ini. Kami berharap investor yang mengakui nilai investasi penerbit dan ingin berbagi hasil pertumbuhan penerbit dapat berpartisipasi dalam pengajuan penawaran.

21、Pengumuman Risiko Khusus untuk investasi ini tidak menjamin bahwa seluruh risiko investasi atas penawaran ini terungkap. Disarankan agar investor memahami secara mendalam karakteristik pasar sekuritas serta berbagai risiko yang terkandung di dalamnya, menilai secara rasional kemampuan menanggung risiko masing-masing, serta membuat keputusan independen tentang apakah akan berpartisipasi dalam pengajuan penawaran berdasarkan kekuatan ekonomi dan pengalaman investasi mereka sendiri.

Penerbit: Shenzhen大普微电子股份有限公司

Penjamin (underwriter utama): 国泰海通证券股份有限公司

2 April 2026

Penjamin (underwriter utama): 国泰海通证券股份有限公司

Banyak informasi dalam jumlah besar, interpretasi yang akurat—semuanya ada di aplikasi Sina Keuangan