Penjualan Saham Revolut Meningkatkan Penilaian hingga $75 Miliar saat Ekspansi Mempercepat

Temukan berita dan acara fintech teratas!

Berlangganan buletin FinTech Weekly

Dibaca oleh eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna, dan lainnya

Penilaian Baru untuk Raksasa Fintech Eropa

Revolut meluncurkan penjualan saham sekunder yang menempatkan valuasinya pada $75 miliar, menurut sumber yang mengetahui proses tersebut. Kesepakatan ini menyoroti minat investor yang terus berlanjut terhadap salah satu pemain keuangan digital terbesar di Eropa, meskipun kondisi pasar yang lebih luas masih tetap tidak pasti.

Perusahaan berbasis di London ini, yang didirikan pada 2015, telah berkembang menjadi operator global yang melayani puluhan juta pelanggan dengan layanan yang mencakup pembayaran, tabungan, perdagangan kripto, dan investasi. Penilaian terbaru ini menandai lonjakan tajam dibanding angka $48 miliar yang dicapai lebih awal tahun ini, menandakan bahwa pemegang saham melihat potensi yang terus berlanjut saat Revolut berupaya berdiri sejajar dengan kelompok perbankan mapan.

Penjualan saham ini, yang memungkinkan karyawan dan pendukung awal untuk menjual sebagian kepemilikan mereka, masih berlangsung. Juru bicara Revolut mengonfirmasi proses tersebut dalam pernyataan yang dikirim melalui email, dengan mencatat bahwa perusahaan tidak akan memberikan komentar lebih lanjut sampai prosesnya selesai.

Makna Valuasi

Valuasi dalam penjualan sekunder tidak sama dengan yang dicapai melalui putaran pendanaan besar, tetapi tetap menjadi sinyal yang berguna tentang bagaimana investor memandang prospek sebuah perusahaan. Dengan nilai tersirat $75 miliar, nilai Revolut menempatkannya di antara perusahaan teknologi finansial swasta dengan valuasi tertinggi secara global.

Angka tersebut juga mencerminkan ekspektasi yang meningkat terkait profitabilitas jangka panjang perusahaan. Pada bulan April, Revolut melaporkan bahwa laba tahunan lebih dari dua kali lipat, didukung oleh permintaan yang kuat dalam perdagangan kripto, pendapatan bunga yang lebih tinggi, dan pertumbuhan yang stabil dalam biaya kartu. Hasil seperti itu telah memberi keyakinan kepada investor bahwa model bisnisnya semakin matang melampaui pertumbuhan yang cepat semata.

Ambisi Perbankan di Inggris

Revolut telah lama memosisikan dirinya sebagai lebih dari sekadar aplikasi pembayaran. Perusahaan kini bersiap untuk beroperasi sepenuhnya sebagai bank di Inggris, langkah yang akan memungkinkannya memperluas layanan pinjamannya dan memperdalam perannya dalam keuangan pelanggan.

Persetujuan lisensi perbankan Inggris akan menandai tonggak penting, sekaligus mengonfirmasi bahwa perusahaan memenuhi persyaratan regulasi untuk menampung simpanan dalam kerangka yang sama seperti pemberi pinjaman tradisional. Revolut sudah memiliki izin di beberapa negara Eropa, tetapi persetujuan dari Inggris akan memperkuat posisinya di pasar domestiknya dan meningkatkan kemampuannya untuk bersaing dengan bank-bank dalam negeri maupun internasional. Di Inggris, perusahaan menerima lisensi perbankan dengan pembatasan.

Penjualan Saham Sekunder dan Kepemilikan Karyawan

Transaksi saat ini adalah penjualan saham sekunder karyawan, yang berarti staf yang sudah ada dan beberapa investor awal dapat mencairkan sebagian dari kepemilikan mereka. Berbeda dengan putaran pendanaan primer, tidak ada modal baru yang masuk ke perusahaan melalui proses ini.

Bagi karyawan, penjualan semacam itu memberikan cara untuk mewujudkan nilai hibah ekuitas, bagian penting dari kompensasi di perusahaan teknologi berpertumbuhan tinggi. Bagi perusahaan, penjualan ini juga berfungsi sebagai barometer sentimen pasar. Jika investor bersedia membeli saham dengan harga yang lebih tinggi, itu menunjukkan adanya keyakinan terhadap pertumbuhan di masa depan.

Menurut Bloomberg, transaksi tersebut menilai setiap saham Revolut pada sedikit di atas $1.381.

Rencana Ekspansi Global

Revolut telah menggunakan model yang mengutamakan digital untuk berkembang dengan cepat. Dengan tidak adanya jaringan cabang yang mahal, perusahaan mampu menambah pengguna di beberapa pasar sambil membangun beragam layanan.

Perusahaan ini tengah memperluas secara agresif di pasar seperti Amerika Serikat, Australia, dan sejumlah negara Asia. Setiap wilayah menghadirkan tantangan dalam perizinan, regulasi, dan persaingan, tetapi strategi Revolut adalah menawarkan platform yang terintegrasi—menggabungkan layanan perbankan, pembayaran, investasi, dan kripto—bukan produk yang digunakan untuk satu keperluan saja.

Pendekatan ini bertujuan untuk meniru model yang disebut “super app” yang telah menemukan kesuksesan di Asia, memposisikan Revolut bukan hanya sebagai bank, melainkan sebagai pusat aktivitas keuangan.

Peran Kripto dan Sumber Pendapatan Baru

Hasil keuangan Revolut yang paling baru menegaskan pentingnya diversifikasi. Meski biaya kartu tradisional dan pendapatan pertukaran valuta asing tetap menjadi inti, volume perdagangan kripto yang kuat memberikan dorongan berarti bagi laba. Kenaikan suku bunga juga mendukung pendapatan dari simpanan, menunjukkan bagaimana perusahaan dapat memperoleh manfaat dari berbagai kondisi pasar.

Namun, pendapatan terkait kripto bersifat volatil. Regulator tetap berhati-hati tentang bagaimana fintech yang berhadapan langsung dengan konsumen menangani aset digital, terutama setelah runtuhnya beberapa pemain kripto besar dalam beberapa tahun terakhir. Revolut telah berinvestasi secara besar dalam tim kepatuhan untuk mengelola pengawasan itu, menandakan niatnya untuk menyeimbangkan inovasi dengan pengawasan.

Sentimen Investor di Tengah Ketidakpastian

Fakta bahwa valuasi Revolut naik begitu tajam dalam setahun ini mengejutkan, mengingat adanya hambatan yang dihadapi sektor teknologi yang lebih luas. Kenaikan suku bunga, regulasi yang lebih ketat, serta pertanyaan tentang risiko kredit konsumen telah membebani bank-bank digital yang mengutamakan digital lainnya.

Namun, skala Revolut, keragaman produk, dan profitabilitas yang membaik tampaknya membedakannya. Para analis menyarankan bahwa investor memandangnya sebagai salah satu dari sedikit perusahaan fintech yang mampu mempertahankan pertumbuhan sekaligus bergerak menuju stabilitas penuh sebagai bank yang teregulasi.

Mengarah pada Kemungkinan IPO

Meskipun perusahaan belum mengonfirmasi rencana pencatatan dalam waktu dekat, skala dan valuasinya secara alami menimbulkan pertanyaan tentang kapan perusahaan mungkin akan mencari penawaran umum. Lisensi perbankan Inggris kemungkinan akan memperkuat prospek tersebut, memberi keyakinan lebih besar kepada calon pemegang saham terhadap posisi regulasinya dan arus pendapatan jangka panjang.

Untuk saat ini, penjualan saham sekunder memungkinkan investor menguji minat tanpa kompleksitas penawaran umum perdana. Proses ini memberi likuiditas kepada pihak internal sambil menjaga Revolut tetap privat, sehingga manajemen memiliki fleksibilitas lebih besar untuk mengejar pertumbuhan tanpa tekanan laba kuartalan.

Gambaran Besar bagi Fintech Eropa

Kenaikan Revolut mencerminkan meningkatnya pengaruh Eropa dalam fintech. Meskipun Amerika Serikat tetap menjadi rumah bagi banyak pemain terbesar, kerangka regulasi Eropa dan permintaan konsumen untuk alternatif perbankan digital telah memungkinkan perusahaan-perusahaan seperti Revolut berkembang dengan cepat.

Valuasi perusahaan sebesar $75 miliar menempatkannya jauh di depan banyak pemberi pinjaman tradisional berukuran menengah, sebuah fakta yang menegaskan seberapa jauh model yang mengutamakan digital telah berkembang dalam waktu yang relatif singkat. Pada saat yang sama, hal ini memberi tekanan kepada manajemen untuk menunjukkan bahwa pertumbuhan dapat dipertahankan dan laba dapat distabilkan di tengah persaingan serta pengawasan yang lebih ketat.

Kesimpulan

Penjualan saham sekunder Revolut dengan valuasi $75 miliar menandai tonggak lain dalam evolusinya dari aplikasi pembayaran digital menjadi pemain keuangan global. Langkah ini menggarisbawahi keyakinan investor dan permintaan karyawan akan likuiditas, sekaligus menyoroti bab berikutnya—menjadi bank berlisensi di Inggris.

Bagi sektor fintech, kesepakatan ini menjadi pengingat bahwa meskipun ada tantangan regulasi dan kondisi pasar yang volatil, investor terus melihat perbankan yang mengutamakan digital sebagai bagian sentral dari masa depan keuangan.