Saya akhir-akhir ini membaca tentang strategi investasi dan menemukan sesuatu yang layak dibagikan tentang sekuritas non-pasar. Banyak orang tidak benar-benar memahami apa itu atau mengapa seseorang ingin memilikinya, jadi izinkan saya jelaskan.

Pada dasarnya, sekuritas non-pasar adalah investasi yang tidak bisa Anda jual kapan saja di bursa reguler. Berbeda dengan saham atau obligasi yang bisa diperdagangkan kapan saja, sekuritas ini dikunci. Anda memegangnya sampai jatuh tempo, lalu mendapatkan kembali uang Anda ditambah bunga. Biasanya, sekuritas ini diterbitkan oleh pemerintah - federal, negara bagian, lokal - dan terkadang Anda akan melihatnya sebagai saham di perusahaan swasta atau bagian dari kemitraan terbatas.

Apa yang membedakan sekuritas non-pasar dari investasi biasa adalah masalah likuiditas. Anda tidak bisa dengan cepat mengubahnya menjadi kas jika Anda membutuhkan uang. Jika Anda bisa menjualnya sama sekali, kemungkinan besar itu melalui perdagangan over-the-counter, yang jauh kurang nyaman dibandingkan bursa standar. Obligasi Seri I adalah contoh sempurna - pemerintah secara harfiah tidak mengizinkan Anda menjualnya sebelum jatuh tempo.

Sekarang, inilah bagian menariknya. Meskipun sekuritas non-pasar memiliki kelemahan yang jelas ini, mereka sebenarnya menawarkan beberapa manfaat nyata yang sering diabaikan orang. Mereka cenderung jauh lebih stabil daripada sekuritas yang dapat dipasarkan. Anda mendapatkan aliran pendapatan yang dapat diprediksi. Bayangkan seperti sertifikat deposito - Anda menaruh uang, Anda mendapatkan pembayaran bunga yang stabil, dan pokok Anda tetap aman. Itulah daya tariknya.

Bandingkan dengan sekuritas yang dapat dipasarkan seperti saham, obligasi reguler, atau ETF. Mereka diperdagangkan di bursa secara konstan, harga mereka berfluktuasi berdasarkan penawaran dan permintaan, dan ya, Anda bisa menjualnya kapan saja. Tetapi fleksibilitas itu datang dengan volatilitas. Pasar menentukan nilai sekuritas Anda setiap hari. Sekuritas non-pasar tidak memiliki masalah itu karena mereka sama sekali tidak diperdagangkan di pasar terbuka.

Jadi, siapa sebenarnya yang menginginkan sekuritas non-pasar? Jujur saja, mereka cukup ideal untuk orang yang sudah akhir karier atau sudah pensiun. Jika Anda tidak mencari pertumbuhan yang eksplosif dan hanya menginginkan pendapatan yang konsisten dan dapat diandalkan, ini sangat cocok. Anda tidak akan mendapatkan pengembalian yang luar biasa, tetapi Anda juga tidak akan kehilangan tidur karena crash pasar.

Kekurangannya memang nyata. Pertama, Anda terjebak dengan uang Anda sampai jatuh tempo - itu adalah kendala likuiditas yang besar. Kedua, potensi apresiasi terbatas. Jika Anda mengandalkan investasi Anda untuk tumbuh secara signifikan, sekuritas non-pasar mungkin bukan jawaban Anda. Mereka lebih tentang stabilitas daripada pertumbuhan.

Ada juga pembatasan regulasi. Beberapa sekuritas non-pasar secara harfiah tidak bisa dijual kembali, sama sekali. Yang lain mungkin hanya bisa dipindahkan melalui saluran OTC jika sama sekali. Ini membuat mereka jauh kurang fleksibel dibandingkan sekuritas pasar standar.

Ketika Anda membangun portofolio, sekuritas non-pasar memainkan peran tertentu. Mereka adalah bagian yang membosankan dan dapat diandalkan yang menjaga kestabilan. Mereka cocok dipadukan dengan aset yang lebih volatil jika Anda menginginkan pendekatan yang seimbang. Kuncinya adalah memahami apa yang Anda hadapi - Anda menukar likuiditas dan potensi pertumbuhan dengan prediktabilitas dan volatilitas yang lebih rendah.

Investor harus benar-benar mempertimbangkan apakah sekuritas non-pasar sesuai dengan situasi mereka. Jika Anda membutuhkan akses ke uang Anda atau bertaruh pada apresiasi modal, ini bukan pilihan Anda. Tetapi jika Anda memiliki jangka waktu yang panjang, risiko-averse, dan menginginkan pendapatan yang stabil, mereka layak dipertimbangkan.