Saham yang terus merugi, Gao Ling Information gagal dalam restrukturisasi dan kembali berjuang setelah Oktober. Target laba bersih tahun lalu turun 40%

Media Ekonomi Tiongkok melaporkan dari Beijing pada 31 Maret: Informasi Gaoling (688175.SH) hari ini kembali diperdagangkan, dibuka pada 36,50 yuan, naik 2,96%, lalu harga saham “terjun bebas”.

Pratinjau rencana terkait penerbitan saham dan pembayaran uang tunai untuk membeli aset serta penggalangan dana pendukung dengan penerbitan terafiliasi yang diungkapkan Gaoling Information tadi malam menunjukkan bahwa perusahaan terdaftar bermaksud, melalui penerbitan saham dan pembayaran uang tunai, untuk membeli 89,49% saham Kai Rui Xing Tong Information Technology (Nanjing) Co., Ltd. (“selanjutnya disebut “Kai Rui Xing Tong”) dari Shi Yan, Li Jianghua, Mianyang Xingmian, Wenming Quansheng, Zhenjiang Xingluda, Jiangsu Goutou, Zeng Yunlan, Wenming Quansheng, Liangxi Kechuang Chanye Tou Periode I, Liangxi Kechuang Chanye Tou Periode II, Nantong Hongxun, Shuqian Meidu, Fengdiao Yushun, Bangming Zhi Chu, Tou Investasi, Shanghai Ruiyu, Wenming Quangrun, Xinbaojiachuang, Chen Lizhi, Chen Xingbing, total 20 pihak lawan transaksi, dengan nilai pembelian melalui penerbitan saham dan pembayaran uang tunai.

Sampai tanggal penandatanganan pratinjau rencana, pekerjaan audit dan penilaian atas aset yang menjadi subjek transaksi ini belum selesai, sehingga nilai perkiraan aset subjek transaksi ini dan harga transaksi belum ditetapkan. Harga transaksi akhir atas aset subjek transaksi akan mengacu pada nilai penilaian yang tercantum dalam Laporan Penilaian Aset yang diterbitkan oleh lembaga penilaian aset yang direkrut oleh perusahaan terdaftar dan sesuai dengan ketentuan dalam “Undang-Undang Sekuritas”, yang kemudian ditetapkan melalui kesepakatan para pihak. Setelah pekerjaan audit dan penilaian atas aset subjek transaksi selesai, perusahaan terdaftar akan menandatangani perjanjian lain dengan pihak lawan transaksi untuk mengonfirmasi harga transaksi akhir.

Berdasarkan musyawarah yang ramah antara para pihak transaksi, harga penerbitan saham untuk pembelian aset dalam penerbitan saham kali ini adalah 23,00 yuan per saham.

Sumber dana untuk uang tunai imbalan dalam transaksi kali ini dari perusahaan terdaftar mencakup: dana dari penggalangan dana pendukung, dana sendiri atau cara pendanaan mandiri lainnya seperti pinjaman bank. Sebelum dana penggalangan dana pendukung tersedia, perusahaan terdaftar dapat terlebih dahulu membayar berdasarkan dana sendiri dan/atau dana pendanaan mandiri sesuai kondisi aktual, lalu setelah dana tersedia dilakukan penggantian.

Dalam transaksi ini, perusahaan terdaftar berencana menggunakan metode penawaran untuk menerbitkan saham untuk penggalangan dana pendukung kepada investor tertentu sebanyak-banyaknya 35 orang, jumlah total dana pendukung tidak melebihi 100% dari harga transaksi pembelian aset melalui penerbitan saham, dan jumlah saham yang akan diterbitkan tidak melebihi 30% dari total modal saham perusahaan terdaftar sebelum transaksi ini. Jumlah penerbitan akhir akan menjadi batas maksimum berdasarkan jumlah penerbitan yang telah disetujui oleh Bursa Efek Shanghai (SSE) melalui proses audit dan juga telah disetujui untuk registrasi oleh Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok (CSRC).

Dana penggalangan pendukung ini rencananya akan digunakan untuk membayar imbalan tunai untuk transaksi ini, biaya lembaga perantara, biaya pajak transaksi, serta biaya seperti pembangunan proyek dari perusahaan subjek, dan penggunaan serta jumlah spesifik dana pendukung akan diungkapkan dalam dokumen laporan restrukturisasi.

Dana penggalangan pendukung ini didasarkan pada prasyarat “pembelian aset melalui penerbitan saham dan pembayaran uang tunai”, tetapi apakah penerbitan pendanaan pendukung pada akhirnya berhasil atau apakah dana terkumpul dalam jumlah penuh tidak memengaruhi pelaksanaan pembelian aset melalui penerbitan saham dan pembayaran uang tunai ini.

Jika terjadi keadaan dana penggalangan pendukung tidak dapat dilaksanakan atau tidak dapat terkumpul secara penuh, kekurangan dana akan diselesaikan oleh perusahaan terdaftar melalui pendanaan mandiri. Sebelum dana penggalangan pendukung tersedia, perusahaan terdaftar dapat terlebih dahulu melakukan investasi menggunakan dana pendanaan mandiri sesuai dengan kondisi aktual dana penggalangan, dan setelah dana tersedia dilakukan penggantian.

Transaksi ini diperkirakan merupakan transaksi terafiliasi. Sebelum transaksi ini, tidak ada hubungan terafiliasi antara pihak lawan transaksi dan perusahaan terdaftar. Berdasarkan perhitungan awal, setelah transaksi ini selesai, proporsi saham yang dimiliki secara gabungan oleh sebagian pihak lawan transaksi dan pihak yang bertindak selaras diperkirakan akan melebihi 5%. Berdasarkan ketentuan dalam “Aturan untuk Perusahaan Tercatat di Pasar Inovasi Sains dan Teknologi (STAR Market)” dari Bursa Efek Shanghai, transaksi ini diperkirakan merupakan transaksi terafiliasi.

Transaksi ini diperkirakan merupakan restrukturisasi aset material. Transaksi ini tidak membentuk restrukturisasi yang disebut “restrukturisasi perusahaan terdaftar”.

Aset subjek dari transaksi ini adalah 89,49% saham Kai Rui Xing Tong. Setelah transaksi ini selesai, perusahaan subjek akan menjadi anak perusahaan yang dikendalikan oleh perusahaan terdaftar.

Sampai tanggal penandatanganan pratinjau rencana, Shi Yan dan Li Jianghua secara langsung masing-masing memegang 28,04% saham perusahaan subjek; melalui perannya sebagai pelaksana kemitraan urusan eksekutif bagi Fengdiao Yushun, secara tidak langsung mengendalikan hak suara sebesar 2,40%; Shi Yan dan Li Jianghua secara gabungan dapat mengendalikan hak suara perusahaan subjek sebesar 30,44%, dan melalui penandatanganan “Perjanjian Tindakan Konsisten”, menjadi pemegang saham pengendali dan pengendali aktual perusahaan subjek.

Kinerja bersih Kai Rui Xing Tong pada tahun fiskal 2025 turun 41,47% secara year-on-year. Untuk tahun 2024 dan 2025, pendapatan usaha perusahaan subjek masing-masing adalah 25.779,50 juta yuan dan 26.881,69 juta yuan, dan laba bersih masing-masing adalah 4.150,01 juta yuan dan 2.428,90 juta yuan.

Pada tahun fiskal 2025, perusahaan subjek melaksanakan rencana insentif berbasis ekuitas, sehingga masing-masing mengakui sekitar 5,55 juta yuan biaya pembayaran berbasis saham. Dengan mengeliminasi dampak biaya pembayaran berbasis saham, laba bersih perusahaan subjek pada tahun fiskal 2025 yang belum diaudit adalah 2.983,90 juta yuan.

Gaoling Information menyatakan bahwa sebelum transaksi ini, perusahaan terdaftar bergerak dalam penelitian, produksi, dan penjualan perangkat komunikasi jaringan telekomunikasi militer, produk aplikasi Internet of Things untuk lingkungan, serta produk keamanan jaringan dan informasi, dan mampu menyediakan solusi terpadu bagi pengguna, merupakan perusahaan teknologi tinggi dan perusahaan “spesialisasi khusus dan inovasi skala kecil” tingkat nasional “Little Giant”. Perusahaan terdaftar berfokus pada memperkuat keamanan komunikasi pertahanan nasional dan membantu keselamatan publik masyarakat, menyediakan produk peralatan komunikasi jaringan telekomunikasi bagi unit pertahanan, serta menyediakan produk identifikasi dan perlindungan informasi berbahaya untuk instansi pemerintah dan perusahaan.

Perusahaan subjek berfokus pada perancangan sistem komunikasi satelit khusus dan riset teknologi kunci; produk sistem komunikasi satelit seperti produk pita dasar komunikasi satelit, sistem pengendalian jaringan komunikasi satelit, terminal bumi komunikasi satelit, serta pengembangan teknologi komunikasi satelit seperti pengembangan muatan di luar angkasa dan validasi simulasi jaringan komunikasi satelit menjadi bisnis utamanya. Kedua pihak pada matriks produk, teknologi inti, skenario bisnis, dan sumber daya pelanggan dalam berbagai dimensi dapat membentuk sinergi yang mendalam, membantu meningkatkan kemampuan profitabilitas dan kemampuan operasi berkelanjutan perusahaan terdaftar secara keseluruhan.

Sampai tanggal penandatanganan pratinjau rencana, pemegang saham pengendali perusahaan terdaftar adalah Zhuhai Mingde Zhenghong Investment Co., Ltd., dan pengendali aktual adalah Hu Yunlin. Zhuhai Mingde Zhenghong Investment Co., Ltd. memegang 43,64% saham perusahaan terdaftar, sehingga menjadi pemegang saham pengendali perusahaan terdaftar. Hu Yunlin memegang 100% ekuitas Zhuhai Mingde Zhenghong Investment Co., Ltd., dan melalui Zhuhai Mingde Zhenghong Investment Co., Ltd. mengendalikan 43,64% saham perusahaan terdaftar, sehingga menjadi pengendali aktual perusahaan terdaftar. Selain memegang saham perusahaan tersebut melalui Zhuhai Mingde Zhenghong Investment Co., Ltd., Hu Yunlin juga secara tidak langsung memegang 0,68% saham perusahaan terdaftar melalui Hainan Zixiao Investment Partnership Enterprise (Limited Partnership), dan secara tidak langsung memegang 1,20% saham perusahaan terdaftar melalui Hainan Qu Cheng Investment Partnership Enterprise (Limited Partnership); secara gabungan secara tidak langsung memegang 45,52% saham perusahaan terdaftar.

Laporan cepat kinerja tahun 2025 menunjukkan bahwa, pada tahun lalu, Gaoling Information mencapai pendapatan total usaha sebesar 230 juta yuan, turun 13,87% year-on-year; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar -40,6416 juta yuan, pada tahun 2024 adalah -52,2757 juta yuan; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk setelah dikurangi laba/keuntungan non-berulang sebesar -69,4027 juta yuan, pada tahun 2024 adalah -90,1732 juta yuan.

Pengumuman tentang penghentian penerbitan saham dan pembayaran uang tunai untuk pembelian aset serta penggalangan dana pendukung terkait transaksi terafiliasi yang diungkapkan Gaoling Information pada malam 2 Juni 2025 menunjukkan bahwa pada 2 Juni 2025, perusahaan menyelenggarakan rapat ke-27 Dewan Direksi tingkat III dan rapat ke-24 Dewan Pengawas tingkat III, yang membahas dan menyetujui “Usulan Penghentian Penerbitan Saham dan Pembayaran Uang Tunai untuk Pembelian Aset serta Penggalangan Dana Pendukung dalam Rangka Transaksi Terafiliasi”, menyetujui untuk menghentikan penerbitan saham dan pembayaran uang tunai untuk pembelian aset serta penggalangan dana pendukung dalam transaksi ini, dan memberi wewenang kepada manajemen perusahaan untuk menangani urusan terkait penghentian transaksi ini.

Perusahaan memulai perencanaan dan implementasi restrukturisasi aset material pada Desember 2024. Rencananya, melalui penerbitan saham dan pembayaran uang tunai, perusahaan akan membeli 100% saham Shanghai Xinno Communication Technology Co., Ltd. (“selanjutnya disebut “Xinno Communication”) dari 17 pihak lawan transaksi termasuk Xie Hu, Li Lin, Shanghai Yifu Enterprise Management Consulting Partnership Enterprise (Limited Partnership), Shanghai Jinling Enterprise Consulting Partnership Enterprise (Limited Partnership), Shanghai Fuling Enterprise Consulting Partnership Enterprise (Limited Partnership), Shanghai Duochi Enterprise Consulting Partnership Enterprise (Limited Partnership), dan seterusnya, sambil menggalang dana pendukung (selanjutnya disebut “transaksi ini”). Transaksi ini diperkirakan memenuhi ketentuan restrukturisasi aset material sebagaimana diatur dalam “Measures for the Administration of Material Asset Restructuring of Listed Companies”, serta memenuhi ketentuan transaksi terafiliasi sebagaimana diatur dalam “Rules for Listing of Stocks on the STAR Market of the Shanghai Stock Exchange”; transaksi ini tidak membentuk “restrukturisasi perusahaan terdaftar”.

Terkait alasan penghentian transaksi ini, Gaoling Information menyatakan bahwa sejak perusahaan memulai perencanaan transaksi ini, perusahaan telah secara ketat mengikuti persyaratan hukum dan peraturan terkait, serta secara aktif mengorganisasi berbagai pihak terkait untuk mendorong pelaksanaan transaksi ini. Alasan utamanya adalah bahwa para pihak terkait transaksi tidak berhasil mencapai kesepakatan mengenai skema transaksi final. Untuk benar-benar menjaga kepentingan perusahaan dan seluruh pemegang saham, setelah kajian yang cukup cermat dan konsultasi dengan para pihak terkait transaksi, perusahaan memutuskan untuk menghentikan transaksi ini.

Gaoling Information terdaftar di STAR Market Bursa Efek Shanghai pada 15 Maret 2022. Jumlah saham yang diterbitkan adalah 23,226595 juta lembar, dengan harga penerbitan 51,68 yuan per saham. Penjamin emisi (underwriter utama) adalah Great Wall Securities Co., Ltd., dan perwakilan penjamin emisi adalah Zhang Jie dan Qi Chuanjin.

Total dana yang dihimpun dari penawaran umum perdana saham Gaoling Information adalah 1,20 miliar yuan, dengan nilai bersih dana yang benar-benar dihimpun sebesar 1,11 miliar yuan. Nilai bersih dana yang benar-benar dihimpun Gaoling Information lebih sedikit 392 juta yuan dibandingkan nilai dana yang semula direncanakan. Dalam prospektus yang sebelumnya diungkapkan oleh Gaoling Information, perusahaan semula merencanakan penghimpunan dana sebesar 1,502 miliar yuan yang masing-masing digunakan untuk: proyek peningkatan sistem komunikasi keamanan internal, proyek peningkatan keamanan informasi jaringan dan operasi big data, proyek peningkatan pemantauan lingkungan ekologis dan aplikasi data, proyek pembangunan platform dasar pertahanan pertahanan berbasiskan status keamanan internal, proyek pengembangan dan pembangunan cloud keamanan internal serta pusat data, serta tambahan modal kerja.

Biaya penerbitan saham penawaran umum perdana Gaoling Information (tidak termasuk pajak pertambahan nilai) berjumlah total 90,0769 juta yuan, di antaranya biaya penjaminan dan penjaminan emisi sebesar 74,0210 juta yuan.

Berdasarkan pengumuman pelaksanaan pembagian hak atas ekuitas tahun 2023 yang diungkapkan Gaoling Information pada 30 Mei 2024, pembagian laba dan transfer modal dilakukan dengan dasar jumlah total modal perusahaan sebelum pelaksanaan skema sebesar 92.906.379 saham. Per saham dibagikan dividen tunai sebesar 0,2 yuan (termasuk pajak), dengan akumulasi dari surplus modal untuk mentransfer 0,4 saham per saham kepada seluruh pemegang saham. Secara total dibagikan dividen tunai sebesar 18.581.275,80 yuan, dan ditransfer 37.162.551 saham; setelah pembagian ini, jumlah total modal saham menjadi 130.068.930 saham. Tanggal pencatatan saham adalah 5 Juni 2024, dan tanggal ex-dividen (ex-bagi hasil) adalah 6 Juni 2024.

(Penanggung jawab: Cai Qing)

Berita dalam jumlah besar, interpretasi yang akurat, semuanya ada di aplikasi Sina Finance