Goldman Sachs menaikkan peringkat Norsk Hydro menjadi dua tingkat lebih tinggi, dorongan dari kondisi pasokan yang menguntungkan

Investing.com - Goldman Sachs menaikkan peringkat Norsk Hydro dari “jual” menjadi “beli”, dengan alasan prospek laba yang membaik dan lingkungan pasokan produk aluminium bernilai tambah yang lebih menguntungkan.

Berita real-time, analisis dampak saham, dan riset Wall Street lebih dulu - Diskon hingga 50%

Broker tersebut menaikkan target harga 12 bulan dari 69 kroner Norwegia menjadi 120 kroner Norwegia, dengan menyatakan asumsi penetapan harga di pasar aluminium hilir lebih kuat, dan premi lebih tinggi.

Harga saham Norsk Hydro terus mengalami kenaikan baru-baru ini; setelah naik stabil di bulan Maret dan awal April, saham tersebut menyentuh level tertinggi dalam periode peninjauan. Pada pukul 07:50 waktu Timur AS (11:50 waktu standar Greenwich), saham ini naik 4,8%.

Goldman Sachs mengatakan, guncangan pasokan yang terkait dengan gangguan di kawasan Timur Tengah dapat memperketat ketersediaan produk bernilai tambah, yang digunakan untuk sektor seperti otomotif dan kedirgantaraan.

Broker tersebut memperkirakan, gangguan ini dapat mengurangi pasokan aluminium bernilai tambah di luar China sekitar 16%, sehingga dinamika pasar beralih dari dominasi harga menjadi dominasi pasokan.

Norsk Hydro, sebagai salah satu produsen aluminium terintegrasi terbesar di Eropa, dipandang berada pada posisi yang menguntungkan karena eksposurnya terhadap produk hilir dengan margin laba yang tinggi.

Menurut laporan tersebut, sekitar 70-75% produksinya adalah produk bernilai tambah, di mana sekitar 60% dijual ke Eropa.

Goldman Sachs juga menaikkan proyeksi laba; memperkirakan laba per saham tahun 2026 sebesar 9,47 kroner Norwegia, meningkat secara signifikan dibanding estimasi sebelumnya, yang didorong oleh harga aluminium dan tingkat premi yang lebih tinggi.

Broker tersebut menambahkan bahwa meskipun kondisi permintaan masih belum pasti, terutama di sektor hilir, pembatasan pasokan dapat menopang laju laba dalam waktu dekat.

Goldman Sachs juga menyebutkan bahwa operasi terintegrasi Norsk Hydro, hubungan pelanggan yang sudah terbangun, serta peningkatan kapasitas yang direncanakan, dapat membantu perusahaan ini beradaptasi lebih baik terhadap kondisi pasar saat ini dibandingkan para pesaingnya.

Goldman Sachs mengatakan, risiko yang dihadapi prospek termasuk harga aluminium yang lebih rendah dari perkiraan, inflasi biaya, serta permintaan berkelanjutan yang masih lemah di sektor hilir.

Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Syarat Penggunaan kami.