Apa yang harus dibeli dan dijual tergantung pada hasil batas waktu AS-Iran, menurut JPMorgan

Saat waktu Presiden Donald Trump untuk meminta Iran membuka kembali Straight of Hormuz semakin menyempit, JPMorgan memiliki daftar perdagangan yang perlu dilakukan bergantung pada hasilnya. Tenggat waktu Trump pukul 8 p.m. ET pada Selasa malam bagi AS dan Iran untuk menyepakati kesepakatan pembukaan kembali Straight of Hormuz semakin dekat, dan presiden telah mengancam akan menghancurkan pembangkit listrik dan jembatan Iran jika kesepakatan tidak tercapai. Namun, pada Selasa pagi, kemungkinan untuk mencapai kesepakatan tampak semakin kecil, dengan maksud AS yang masih bisa ditafsirkan. “Seluruh peradaban akan mati malam ini, tidak akan pernah bisa dibawa kembali lagi. Saya tidak ingin itu terjadi, tetapi kemungkinan besar akan terjadi,” tulis presiden dalam unggahan Truth Social. “Namun sekarang setelah kita memiliki Complete and Total Regime Change, ketika pikiran yang berbeda, lebih cerdas, dan kurang radikal berkuasa, mungkin sesuatu yang revolusioner yang luar biasa bisa terjadi, WHO KNOWS? Kita akan mengetahuinya malam ini, salah satu momen terpenting dalam sejarah panjang dan kompleks Dunia.”

Saat tenggat waktu AS semakin mendekat, meja perdagangan JPMorgan menguraikan beberapa skenario, menganalisis bagaimana setiap kemungkinan hasil bisa memengaruhi pasar saham. Para trader JPMorgan mengatakan reli saham selama empat hari, dari Selasa lalu hingga Senin, mungkin mencerminkan pandangan bahwa kesepakatan lebih mungkin terjadi daripada tidak, atau setidaknya bahwa tindakan militer tidak akan menghancurkan infrastruktur energi atau air di seluruh Persian Gulf. “Tampaknya tidak banyak yang ingin mengambil langkah sebelum konferensi pers malam ini, tetapi justru [sedang] menyiapkan ‘shopping lists’ mereka untuk memainkan hasil setelah malam ini, dalam apa yang terasa seperti hasil yang biner,” tulis meja perdagangan JPMorgan. “Hasil yang bullish adalah apa pun yang mengalihkan arah dari meningkatnya kekerasan, dan hasil yang bearish akan melibatkan penargetan infra[structure] sipil.”

Berikut skenario bank untuk hasil tenggat waktu Selasa, beserta saham yang kemungkinan akan menguat dalam setiap kasus.

Ceasefire buy list
Dalam kasus gencatan senjata, saham kemungkinan besar akan kembali bergerak ke perdagangan yang bekerja pada awal 2026, sebelum perang dimulai, tulis para trader JPMorgan. Russell 2000 akan memimpin, diikuti Nasdaq-100, lalu S & P 500. Bank juga melihat saham teknologi dan saham-saham siklik akan mengungguli. “Di dalam Cyclicals, permainan Konsumen mewakili potensi kenaikan terbaik dalam waktu dekat, khususnya permainan yang bersifat diskresioner seperti homebuilders dan retailer. Financials adalah segmen yang bisa melihat kesepakatan/pivot Trump memicu reli multi-minggu mengingat latar makro yang membaik, perkiraan laba yang kuat, bull steepening yield curve, dan posisi yang ringan,” tulis JPMorgan. Logam mulia juga kemungkinan besar akan mengalami rebound kuat jika dolar melemah. Berdasarkan negara, meja perdagangan mengharapkan semua pasar akan rally, tetapi lebih memilih emerging markets dibanding ekonomi maju. Secara khusus, wilayah Asia Pasifik harus memimpin, diikuti Latin America, European Union, dan AS.

No ceasefire buy list
Jika kesepakatan tidak terwujud dan infrastruktur sipil diserang, aset energi akan rally. Meja perdagangan melihat futures minyak akan dengan cepat menembus level $125 per barel lalu $150. “Perusahaan pertahanan (dan rantai pasoknya) serta pupuk juga seharusnya bergerak dengan baik dalam skenario ini; jenis pergerakan oleh AS ini dapat meningkatkan probabilitas dari permintaan pendanaan darurat $200 [billion] maupun anggaran pertahanan $1.5 [trillion],” tulis meja tersebut. Dalam skenario ini, JPMorgan lebih menyukai saham large-cap, pasar yang sudah maju, dan aset AS. “Puke Everything” trade
Dalam skenario yang sangat bearish, meja perdagangan JPMorgan memperkirakan “Puke Everything” trade yang melibatkan “indiscriminate selling.”