Keuntungan publik tahun 2025 mencapai rekor tertinggi dalam sejarah Produk ekuitas aktif menghasilkan keuntungan lebih dari 1 triliun yuan tahun lalu

Setelah pengungkapan laporan tahunan 2025 untuk produk dana publik selesai, data inti seperti skala laba industri dan perubahan biaya resmi dirilis, yang secara menyeluruh memperlihatkan capaian perkembangan industri reksa dana publik sepanjang tahun lalu serta peta pasar saat ini.

Laba reksa dana publik 2025 mencetak rekor tertinggi sepanjang masa

Pada tahun 2025, pasar reksa dana publik domestik meraih pencapaian yang bersejarah. Berdasarkan data Tianxiang Investment Consulting, 163 manajer dana reksa dana publik memperoleh total laba sebesar 2,61 triliun yuan pada reksa dana publik 2025, mencetak rekor tertinggi sepanjang masa, dan secara year-on-year mencapai pertumbuhan hingga dua kali lipat.

Dilihat dari kategori dana, pada tahun 2025 laba total dana saham dan dana campuran masing-masing sebesar 26.1k yuan dan 20k yuan; kedua dana berbasis ekuitas tersebut secara gabungan menghasilkan laba hampir 2 triliun yuan, dengan kenaikan yang signifikan dibanding periode yang sama tahun lalu. Selain itu, laba total dana obligasi melebihi 180B yuan, turun lebih dari 50% dibanding periode yang sama tahun lalu; laba total dana pasar uang melebihi 180B yuan, turun lebih dari 18% dibanding periode yang sama tahun lalu.

Jika dilihat dari tingkat manajer, dari 163 manajer dana reksa dana publik di atas, 159 manajer dana memiliki produk yang mencatat laba. Sepuluh besar manajer tersebut secara gabungan memperoleh laba sebesar 1,4 triliun yuan, mencakup lebih dari 50%.

Secara spesifik, total laba produk milik E Fund berjumlah 14k yuan, menempati peringkat pertama. Mengikutinya adalah Huaxia Fund, Southern Fund, GF Fund, Harvest Fund, Huatai-PineBridge Fund, China-Phil. Wealth Fund, Hua An Fund, Bosera Fund, dan 汇添富基金. Laba masing-masing sebesar 134.38B yuan, 120.53B yuan, 116.49B yuan, 111.14B yuan, 1111,42 miliar yuan, 1056,56 miliar yuan, 882,96 miliar yuan, 853,13 miliar yuan, dan 105.66B yuan.

Dari kinerja laba masing-masing reksa dana, dengan laba 81.41B yuan, Huatai-PineBridge atas ETF yang melacak CSI 300 meraih gelar “reksa dana dengan penghasilan paling besar” untuk tahun 2025. Dari 20 reksa dana teratas berdasarkan laba, ETF menempati 18 slot.

Untuk reksa dana ekuitas aktif, Emerge dari perspektif pertumbuhan nilai (睿远成长价值) Hybrid A dengan laba 94,54 miliar yuan menjadi reksa dana ekuitas aktif dengan laba terbesar, sekaligus menjadi satu-satunya reksa dana ekuitas aktif dalam daftar 20 besar tersebut.

Laba reksa dana ekuitas aktif tahun lalu tembus lebih dari 1 triliun

Seperti diketahui, reksa dana ekuitas aktif adalah wahana utama untuk mengukur kekuatan riset dan investasi perusahaan dana serta kemampuan profesional manajer dana.

Berdasarkan data Tianxiang Investment Consulting, pada tahun 2025 total laba reksa dana ekuitas aktif adalah 78.52B yuan; dibanding tahun 2024, kenaikan yang dicapai mencapai 1053,30%. Di antaranya, hybrid yang condong ke saham menghasilkan 9.45B yuan, hybrid alokasi fleksibel menghasilkan 2247,20 miliar yuan, dan reksa dana saham investasi aktif menghasilkan 224.72B yuan.

Dari sisi manajer, seluruh pasar mencatat 160 manajer dana reksa dana publik dengan pendapatan positif pada reksa dana ekuitas aktif; peringkat sepuluh besar berturut-turut adalah E Fund, CICC Fund, China-Phil. Wealth Fund, 汇添富基金, GF Fund, Huaxia Fund, Xingzheng Global Fund, Harvest Fund, Ping An de? (Jing?)/Jings? (Jing?)/Jing? (Jing?)/Jing? 长城基金 dan Southern Fund. Masing-masing sebesar 147.68B yuan, 623,8 miliar yuan, 533,13 miliar yuan, 80.92B yuan, 62.38B yuan, 53.31B yuan, 46.98B yuan, 44.53B yuan, 35.27B yuan, dan 268,87 miliar yuan.

Adapun reksa dana milik PengAn Fund, 百嘉基金, 兴华基金, serta Pioneer Fund tetap berada dalam kondisi rugi. Selain itu, Huachens? Futures Fund pada tahun 2025 tidak mengelola reksa dana ekuitas aktif apa pun, sehingga tidak ada data terkait.

Sementara itu, dari sisi skala produk, skala reksa dana saham investasi aktif sebesar 33.18B yuan, menyumbang 14,54% dari skala reksa dana ekuitas aktif; skala hybrid yang condong ke saham sebesar 30.25B yuan, menyumbang 61,57%; skala hybrid alokasi fleksibel sebesar 130.8B yuan, menyumbang 23,89% dari skala reksa dana ekuitas aktif.

Pada saat reksa dana ekuitas aktif menghasilkan laba, pendapatan biaya manajemen industri turut berbalik arah.

Pada tahun 2025, pendapatan biaya manajemen seluruh industri mencapai 8.8B yuan, meningkat 88 miliar yuan dibanding tahun sebelumnya; secara year-on-year naik 7,22%, mengakhiri tren pertumbuhan negatif yang sebelumnya terjadi, sekaligus berarti tekanan operasional industri dapat diredakan secara efektif.

Data Tianxiang Investment Consulting menunjukkan bahwa pada tahun 2025 reksa dana ekuitas aktif secara total mengumpulkan biaya manajemen sebesar 42.38B yuan. Di antaranya, E Fund mengumpulkan biaya manajemen sebesar 28,72 miliar yuan dalam reksa dana ekuitas aktif, dan tetap menempati peringkat pertama. CICC Fund, China-Phil. Wealth Fund, dan GF Fund menyusul di belakang; pada tahun 2025, biaya manajemen yang mereka pungut melebihi 2B yuan, masing-masing sebesar 24,02 miliar yuan, 2.4B yuan, dan 2.09B yuan.

Dari perspektif keseluruhan industri, seiring dorongan reformasi penurunan biaya yang berjalan mantap, pada laporan tahunan 2025, total biaya manajemen yang diperoleh sepuluh manajer dana teratas mengalami kenaikan 5,28% dibanding periode yang sama tahun 2024.

Laporan tahunan reksa dana hybrid pertumbuhan nilai yang dikelola oleh 傅鹏博 dan 朱璘 menyatakan bahwa pihaknya secara aktif mencari peluang investasi, dan menghadapi ketidakpastian pasar, melakukan analisis yang lebih komprehensif dan hati-hati terhadap fundamental perusahaan, serta secara terpadu memanfaatkan berbagai cara untuk menilai tingkat valuasi perusahaan dan stabilitas perusahaan dalam memberikan imbal balik kepada pemegang saham. Pihaknya akan terus menyesuaikan dan mengoptimalkan portofolio secara dinamis, menyeimbangkan alokasi pada sektor dan saham individual, serta mengurangi ketidakpastian.

Editor/许楠楠 徐楠

（Tianxiang Investment Consulting, pengumuman dana）

(Editor: 许楠楠)

Kata kunci：