Belakangan ini banyak pembicaraan tentang ketakutan resesi menjelang 2026, dan sejujurnya, peluangnya tampaknya tidak terlalu bagus. Pemain besar di Wall Street seperti Goldman Sachs dan JPMorgan cukup vokal tentang kekhawatiran mereka - kita berbicara tentang kemungkinan 40% hingga 60% bahwa kita bisa mengalami resesi dalam satu tahun atau lebih. Ketegangan perdagangan dan situasi tarif terus memperburuk kekhawatiran ini, yang membuat kita bertanya: apa sebenarnya yang akan bertahan saat situasi sulit?

Jadi jika resesi benar-benar terjadi, saham apa yang sebaiknya Anda pegang? Kebanyakan orang menganggap apa yang disebut sebagai 'mainan defensif' - perusahaan yang menjual barang yang dibutuhkan semua orang tanpa memandang kondisi ekonomi. Pikirkan barang kebutuhan pokok, utilitas, kesehatan. Ini bukan pilihan yang menarik secara visual, tetapi cenderung tetap berjalan saat masa sulit.

Lalu ada kategori menarik yang saya sebut 'saham indulgensi kecil.' Saat resesi, orang mengurangi pembelian besar seperti rumah dan mobil, tetapi mereka sering tetap menghabiskan uang untuk camilan yang lebih murah - langganan streaming, makanan kenyamanan, makanan cepat saji. Seperti mereka memberi hadiah diri sendiri karena mengencangkan ikat pinggang di tempat lain. Netflix sebenarnya cocok dengan pola ini secara sempurna, dan menariknya, saham ini cukup terlindungi dari masalah tarif karena tarif lebih mempengaruhi barang, bukan layanan.

Melihat kembali Resesi Hebat yang berlangsung dari akhir 2007 hingga pertengahan 2009, kita mendapatkan petunjuk yang solid tentang saham terbaik selama resesi yang benar-benar berkinerja baik. Indeks S&P 500 benar-benar terpukul, turun 35,6% termasuk dividen. Tapi beberapa nama bertahan sangat baik bahkan malah naik. Netflix naik 23,6% selama periode itu - luar biasa, kan? Kemudian ada Walmart naik 7,3%, McDonald's naik 4,7%. Saham pertambangan emas seperti Newmont hampir tidak bergerak, turun 0,3%, sementara utilitas seperti American Water Works dan NextEra Energy turun, tetapi tidak sebanyak pasar secara keseluruhan.

Yang menarik adalah beberapa saham terbaik selama resesi tidak mendapatkan perhatian yang cukup dari media keuangan. Contohnya, Church & Dwight, yang memproduksi baking soda dan produk perawatan rumah - tidak glamor, tapi berhasil luar biasa saat resesi. Cerita yang sama juga berlaku untuk Hershey. Perusahaan-perusahaan ini diuntungkan karena orang mencari kenyamanan terjangkau saat masa sulit.

Saham emas dan logam mulia juga patut disebut, meskipun agak rumit. ETF emas bisa melonjak selama resesi sebagai lindung nilai terhadap inflasi, tetapi cenderung berkinerja kurang baik dalam jangka panjang dan cukup volatil. Lebih cocok untuk trader daripada investor jangka panjang.

Tapi, yang perlu diingat adalah - jika Anda berpikir jangka panjang, jangan panik dan jual semuanya. Memeriksa portofolio memang masuk akal jika peluang resesi sebesar ini. Mungkin mengarahkan ke posisi yang lebih defensif. Tapi, sepenuhnya meninggalkan saham pertumbuhan akan menjadi kesalahan. Menentukan waktu pasar hampir tidak mungkin, dan Anda mungkin melewatkan lonjakan pemulihan awal saat situasi membaik. Sejarah menunjukkan pasar saham cenderung naik seiring waktu, dan semakin lama horizon waktu Anda, semakin kecil ketakutan terhadap resesi.

Pelajaran utama dari melihat sejarah saham terbaik selama resesi adalah ini: diversifikasi penting, kategori defensif memiliki nilai, tetapi jangan biarkan timing pasar membuat Anda membuat keputusan buruk. Portofolio yang disesuaikan memang masuk akal saat ini, tetapi tetap berinvestasi jauh lebih baik daripada duduk di pinggir lapangan.