Pendapatan Accenture: Pemesanan AI yang Sehat Menyoroti Relevansi Perusahaan

Kinerja Morningstar Utama untuk Accenture

• Estimasi Nilai Wajar

  : $255.00

• Peringkat Morningstar

  : ★★★★

• Peringkat Economic Moat Morningstar

  : Sempit

• Peringkat Ketidakpastian Morningstar

  : Menengah

Apa yang Kami Pikirkan tentang Laba Accenture

Pertumbuhan pendapatan ACN Accenture sebesar 4% dalam mata uang konstan dan margin operasi sebesar 14% untuk kuartal kedua fiskal sejalan dengan ekspektasi kami. Total pemesanan kuartalan lebih dari $22 miliar dan penambahan 41 klien berlian semuanya menetapkan rekor baru bagi perusahaan.

Mengapa ini penting: Accenture sedang memperdalam kemitraannya dengan vendor sistem perusahaan terkemuka, yang menjadi landasan bagi DNA organisasinya berupa pembaruan yang terus-menerus agar dapat memenuhi kebutuhan klien yang terus berubah. Ekspansinya pada posisi kepala bidang entry-level menempatkannya dengan baik untuk permintaan IT perusahaan yang dipimpin oleh kecerdasan buatan.

• Lebih dari 60% pendapatan kuartalan Accenture didorong oleh 10 mitra ekosistem teratasnya, termasuk Microsoft, SAP, dan Workday. Kami percaya Accenture dapat memperoleh manfaat dari posisi dominannya dalam integrasi sistem ketika perusahaan siap menerapkan solusi AI agenik secara berskala.
• Pemesanan AI dan data total ditargetkan untuk lebih dari dua kali lipat pada tahun fiskal 2026. Pelanggan datang ke Accenture karena kredensial AI yang kuat dan portofolio AI yang komprehensif, yang telah menghasilkan momentum pertumbuhan yang kuat dalam AI.

Kesimpulan: Kami mempertahankan estimasi nilai wajar kami sebesar $255 per saham untuk Accenture dengan parit sempit. Meskipun terjadi kenaikan saham 4% setelah rilis laba, saham tampaknya undervalued setelah penurunan sebelumnya akibat kekhawatiran disrupsi AI. Menurut kami, pasar terlalu khawatir bahwa Accenture kehilangan relevansinya di era AI.

• Tren pemesanan AI Accenture yang kuat mendukung tesis kami bahwa permintaan modernisasi TI klien untuk kesiapan AI dapat menjadi angin dukung bagi perusahaan konsultan TI. Namun, kami menegaskan kembali adanya ketidakpastian mengenai waktu peluncuran AI di tingkat organisasi.
• Pertumbuhan pemesanan AI yang berlanjut dan konversi yang tepat waktu dari pemesanan menjadi pendapatan seharusnya membantu menutup kesenjangan 20% antara harga pasar saham saat ini dan estimasi nilai wajar kami.

Berikutnya: Manajemen menaikkan panduan arus kas bebas untuk setahun penuh sebesar $1,0 miliar menjadi $10,8 miliar-$11,5 miliar, berkat pengelolaan modal kerja yang kuat yang mengurangi hari penjualan tertunggak.