Belakangan ini saya mengamati pasar yang sedang menguji beberapa peluang AI yang solid, dan jujur saja, ada beberapa peluang menarik jika Anda memiliki horizon waktu yang lebih panjang. Ketika Nasdaq turun di pertengahan minggu meskipun ada semua keributan dari ketegangan geopolitik, uang nyata sudah mulai masuk untuk membeli peluang tersebut. Pola ini yang penting selama bertahun-tahun, bukan hari.

Jadi inilah yang sebenarnya mempengaruhi pergerakan saham saat ini—pendapatan dan suku bunga. Tidak ada yang revolusioner di sana, tetapi layak untuk memperhatikan apa yang terjadi di balik permukaan. Laporan Q4 Nvidia pada dasarnya mengonfirmasi apa yang diduga semua orang: pengeluaran capex AI tidak melambat. Taiwan Semi memulai pada Januari dengan menaikkan panduan capex mereka untuk 2026 menjadi antara $52 dan $56 miliar, mengalahkan angka 2025 mereka sebesar $40,9 miliar. Hyperscalers mengalokasikan sekitar $530 miliar untuk capex tahun ini, naik dari $400 miliar tahun lalu. Angka ini kemungkinan akan naik lagi.

Yang menarik perhatian saya adalah bagaimana estimasi pendapatan untuk teknologi di Q1 2026 melonjak menjadi 24% dari 18% hanya sebulan sebelumnya. Dan dengar ini—15 dari 16 sektor diperkirakan akan menunjukkan pertumbuhan laba tahun-ke-tahun di 2026. The Fed masih diperkirakan akan memotong suku bunga akhir tahun ini, yang juga tidak merugikan.

Izinkan saya uraikan dua saham AI yang layak dibeli saat turun yang benar-benar didukung oleh fundamental yang nyata.

ServiceNow turun hampir 50% dari puncaknya Januari, yang berarti jika rebound, potensi kenaikan 100% dari level saat ini. Gila, kan? Kebanyakan orang melihat AI menggerogoti perusahaan perangkat lunak, tetapi ServiceNow sebenarnya sudah beradaptasi sejak awal. Mereka telah membangun AI ke dalam platform mereka selama bertahun-tahun. Januari lalu, mereka memperdalam kemitraan dengan OpenAI untuk mendukung pengalaman AI agenik, dan mereka memperluas integrasi Claude melalui Anthropic. Ini bukan perusahaan yang berharap AI tidak membunuh mereka—mereka sudah membangun dengan AI.

Angka-angkanya mendukung hal ini. ServiceNow mencapai pendapatan sebesar $13,28 miliar untuk 2025, lebih dari dua kali lipat dari 2021. Mereka memiliki 244 kesepakatan di atas $1 juta di Q4 2025, naik 40% dari tahun sebelumnya. Pendapatan GAAP tumbuh 22% menjadi $1,67 per saham. Analis memodelkan pertumbuhan pendapatan 20% untuk 2026 dan 18% untuk 2027, dengan laba yang disesuaikan meningkat 18% dan 20% secara berturut-turut. CEO mereka baru saja menanamkan $3 juta dari uang pribadinya ke saham, yang memberi sinyal sesuatu. Plus, mereka mengumumkan program buyback lain sebesar $5 miliar. Saham ini sebenarnya telah tiga kali lipat dibandingkan sektor teknologi secara umum sejak mereka go public pada 2012—meskipun baru-baru ini mengalami crash. Target harga rata-rata menunjukkan potensi kenaikan sekitar 70% dari sini.

Lalu ada Celestica, turun sekitar 25% dari puncaknya November. Kebanyakan orang mungkin belum pernah mendengar mereka, tetapi mereka adalah pemain dalam perlengkapan dan infrastruktur AI—mendesain dan memproduksi perangkat keras nyata—server, switch jaringan, peralatan pusat data—yang dibutuhkan hyperscalers. Pendapatan mereka melonjak 29% di 2025 menjadi $12,39 miliar, lebih dari dua kali lipat sejak 2021. Laba yang disesuaikan melonjak 56% tahun lalu.

Yang menarik adalah mereka memproyeksikan pertumbuhan pendapatan 37% untuk 2026 dan 39% untuk 2027, berpotensi mencapai $23,66 miliar. Pendapatan diperkirakan akan tumbuh 46% dan 43% secara berturut-turut. Mereka menginvestasikan $1 miliar dalam capex tahun ini dan membiayainya secara internal melalui arus kas operasional. Itu menunjukkan kepercayaan diri. Saham ini naik sekitar 3.000% dalam lima tahun—mengalahkan pengembalian sektor teknologi yang sebesar 100%. Ya, turun 25%, tetapi diperdagangkan 50% di bawah puncaknya dengan rasio harga terhadap laba ke depan 30X. Itu sebenarnya cukup wajar untuk perusahaan yang tumbuh seperti ini.

Kedua saham AI ini layak dibeli karena memiliki prospek ekspansi laba yang nyata dan bukan sekadar mengikuti hype. ServiceNow mengintegrasikan AI ke dalam perangkat lunak perusahaan, Celestica membangun infrastruktur yang dibutuhkan semua orang. Ketika Anda melihat penurunan seperti ini pada fundamental yang solid, biasanya saat itulah investor yang sabar melakukan langkah mereka. Keributan akhirnya akan reda, tetapi pertumbuhan laba tidak.