4.07 Hari yang penuh tantangan, peluang dan kekhawatiran di pasar

Pada saat saya berulang kali menekankan pada hari Jumat itu adalah double ice point (titik beku ganda), saya tidak tahu apakah para penggemar bisa menghasilkan uang.[TaoGuba]
Pada Jumat minggu lalu, ketika berada pada ice point, jika Anda pergi untuk mengambil barang, probabilitas menghasilkan uang hari ini seharusnya dihitung berdasarkan perbandingan kejadian limit-up turun berdasarkan persentase. Anda seharusnya punya peluang lebih dari 75% untuk menghasilkan uang. Kecuali aset yang Anda pilih memang benar-benar membuat khawatir.

** Dalam situasi order book/pola seperti ini yang sedang terasa panas, pada dasarnya itu bukanlah hal yang baik. Ini sudah terjadi sekali pada Rabu minggu lalu. Sekali di ICU, sekali di KTV.** Jika para penggemar yang sedikit paham cara berpikir juga akan melihatnya dengan jelas. Fenomena seperti ini muncul berulang kali. Terutama ketika indeks sedang bergerak dalam rentang box. Kalau tidak, pada hari Jumat minggu lalu, saya juga tidak akan dengan suara lantang mengatakan bahwa posisi hari ini adalah ice point, secara khusus membuat thread untuk memberi pengingat bahwa semua orang harus bersiap untuk mengambil barang.**Coba Anda ingat Rabu minggu lalu, itu adalah hari untuk popular gain umum (普反); lalu pada Kamis tinggal satu garis utama sektor farmasi yang hidup. **

Ada beberapa orang melihat suasana di pasar hari ini baik, lingkungannya bagus, lalu karena senang, mereka kembali mabuk dan mulai bersemangat lagi (up the head). Melihat beberapa sektor bangkit, lalu merasa mereka harus mulai mengejar kenaikan (fomo). Saya tidak menyarankan sebagian besar orang untuk mengejar kenaikan. Saya menyarankan mayoritas orang mengikuti apa yang saya katakan: berdiri diam saat dipukul dan menghadap tegak (挨打立正). Karena pola itu relatif lebih mudah menghasilkan uang.
Tentu saja, saya adalah orang yang sering mengejar kenaikan. Karena mengejar kenaikan adalah salah satu pola operasi saya.
Saya sangat jarang melakukan saham berposisi harga rendah. Karena saham harga rendah punya kekurangan khas saham harga rendah. Ambil saja saham papan pertama (首板) hari Jumat. Saat dibuka hari ini, sebenarnya banyak saham masih punya premi. Tapi karena volume (tenaga) tidak cukup, sore harinya kembali turun. Kalau Anda serakah, melihat pasar begitu bagus lalu membayangkan kalau dia masih akan memberi Anda satu lagi limit-up, itu adalah keserakahan. Saya perkirakan banyak penggemar hari ini pada pagi masih untung, tetapi saat siang hingga sore pelan-pelan mulai merosot lalu akhirnya rugi.Inilah yang sering saya katakan tentang saham di posisi rendah: kepastian (certainty) tidak cukup. (Terima kasih, bisa lihat saham papan pertama pada hari Jumat; tinggal berapa yang bertahan hidup. Hari ini pun meski kondisi lingkungan pasar secara umum masih sangat bagus. Ia berhasil menangkap premi yang beralih dari ice point menuju perbaikan, lalu pendorongnya justru kebalikan.)

Selain itu, banyak orang tidak tahu kenapa justru suka melakukan papan pertama (首板), ketidakpastiannya sangat tinggi. Secara pribadi saya jarang melihat orang yang benar-benar serius dan murni bisa melakukan papan pertama dengan hasil yang nyata. Dengan sudut pandang kapital/volume pasar saat ini, kalau Anda berulang kali meneliti seluruh order book, Anda akan menemukan tingkat keberhasilan saham “naik dari 1 ke 2” (一进二) cukup rendah. Dan di pasar rotasi, sering ada satu sektor yang tiba-tiba muncul sendiri bagaikan “muncul dari mana-mana”, lalu pada hari berikutnya langsung dibereskan habis. Ketidakpastian inilah yang membuat saya tidak mau melakukan papan pertama. Tentu saja, sekarang saya juga punya pengujian untuk melakukan papan pertama dengan pola lain. Tapi logikanya terlalu spesial. Itu terinspirasi oleh BYD/Changfei Optoelectronics (长飞光电). Ini di luar pemahaman orang kebanyakan.

Namun tidak pernah ada yang bertanya: apa manfaat saham berposisi tinggi (high position)? Manfaat terbesar saham posisi tinggi—Anda lihat saja FALCON WIN (法尔胜) hari ini. Dia limit-up tanpa sedikit pun ragu.Itu karena posisinya termasuk yang sangat inti di antara saham-saham yang sedang digenggam bersama (抱团). Lalu posisi itu diberikan oleh siapa? Oleh regulasi.
Manfaat lainnya, yang paling sederhana sebenarnya adalah efek iklannya bagus. Kadang Anda mungkin tidak terlalu paham kenapa sebuah sektor bisa naik berulang-ulang, karena ada “saham acuan tertinggi” yang memimpin. Jadi saham acuan tertinggi pasti menjadi yang terakhir tumbang di dalam sektor itu. Kalau tidak, sentimen seluruh pasar akan runtuh. Dalam ritme seperti ini, saham dengan rating/grade tinggi, meski ada kuantitatif (quant), tidak terlalu berpengaruh. Karena dana besar perlu mempertahankan agar sektor tetap panas. Jadi saat membangun saham acuan tertinggi, dana besar itu sendiri sering kali justru sedang merugi.
Sekarang, dana yang bermain jenis saham bertema (题材板块) sama sekali tidak mengandalkan saham high position ini untuk menghasilkan uang. Mereka mengandalkan menyebarkan secara merata seluruh sektor, mendorong seluruh sektor naik, lalu menghasilkan uang dari dorongan itu.

Di atas saya menyampaikan beberapa pemikiran tentang saham high position vs low position. Tentu saja, yang saya maksud adalah pemikiran untuk saham tipe sentimen. Dan ada juga banyak penggemar yang bertanya tentang beberapa saham yang beragam dan macam-macam. Sebenarnya menurut saya, dari seluruh pasar saham, jumlah saham yang benar-benar layak untuk diperdagangkan itu sangat sedikit. Saya dulu juga sudah mengatakan pola pikir ini, tapi sedikit orang yang paham. Di sini saya keluarkan lagi dan ulangi sekali lagi.

1. ** Bagaimana memastikan: dari lebih dari 5000 saham, orang lain bisa menemukan aset yang Anda pegang?**
   2. Bagaimana memastikan: setelah membeli, besok atau lusa ada orang yang datang menggantikan Anda sebagai pembeli berikutnya (接盘)?
   Jadi setiap kali Anda membeli saham, Anda jangan pedulikan garis K (k线). Dan jangan pedulikan formasi/bentuknya. Anda jawab dulu dua pertanyaan di atas. Anda akan tahu kenapa saham Anda berlama-lama jatuh pelan dan tidak ada yang mau menutupinya (tidak ada yang接盘). Karena tidak ada nilai transaksi.

Masih ada beberapa penggemar yang tetap berhasil mendapat untung besar. Kalau jangkauan karakter orangnya luas, itu bagus. Tapi jangan iri pada orang-orang yang makan untung besar itu. Karena ketika “gumpalan daging” Anda Anda makan tapi tidak jelas arahnya, suatu hari Anda harus mengembalikan (membayar) kembali. Ini pasar yang normal: setiap orang hanya bisa makan bagian daging yang dia pahami. Itu normal dan masuk akal. Jika melebihi itu, besar kemungkinan malah rugi.

Secara sederhana, kondisi pasar hari ini bilangnya mudah, tapi kalau dipikir rumit juga bisa. Mari kita balik sedikit demi sedikit dan jelaskan arah pasar. Tadi saya sudah menempelkan gambaran umum kondisi sentimen pasar. Sebenarnya yang paling harus diperhatikan semua orang adalah volume/tenaga (量能) yang semakin menyempit (compress) lebih lanjut. Di sini ada risiko. Pada Rabu minggu lalu juga situasinya seperti ini. Lalu pada Kamis, terjadi penurunan besar-besaran. Tentu saja, saya tidak percaya di sini akan muncul penurunan indeks tipe yang sangat serius. Tapi dari arah pergerakan yang terlihat hari ini, karena begitu banyak sektor muncul, sektor mana besok yang akan mendapat perhatian dana?

 Tadi ada orang bilang ke saya bahwa sektor kimia (化工) bangkit menyeluruh. Saya sangat meragukannya. Mari saya ceritakan satu alasan mendalam kenapa saya dari awal tidak terlalu memandang bagus sektor kimia. Alasannya karena logika dasarnya punya masalah. Dalam periode ini, sektor kimia dari Maret berputar sampai sekarang, prinsip paling inti adalah bahwa harganya harus naik. Alasan kenaikan harga adalah masalah Timur Tengah. Setelah harga naik, kinerja (performance) mereka seolah akan meledak. Dalam kondisi seperti ini, laporan kinerja jangka pendek memang mungkin terlihat sangat bagus. Karena saat ini harga minyak global sudah naik, tetapi persediaan perusahaan kimia domestik masih yang sebelumnya. Jadi mereka menjual persediaan lama dengan harga setelah kenaikan—maka laporan keuangan terlihat gemilang.**Tapi di sini saya sebutkan masalah yang lebih dalam: apakah struktur profit industri berubah? Karena ke depannya saat mereka membeli stok/inventori, harga minyaknya sudah naik, sehingga biaya bahan baku kimia secara keseluruhan juga akan naik. Maka kenaikan harga bagi perusahaan kimia, margin keuntungannya tidak akan berubah, karena biaya bahan baku yang terkait juga naik secara besar. Itulah kenapa saya terus tidak terlalu melihat bagus alasan itu.**  

Di sini saya cukup fokus pada tiga sektor ini:
Komunikasi optik (光通信): di dalam sektor ini petarungnya padat sekali!

Farmasi (医药): perlahan-lahan sektor ini menjadi sangat sepi, tapi high point tertinggi (情绪最高标) justru ada di sektor ini. Jadi sektor ini belum boleh jatuh!

Selain itu, seharusnya ditambah satu core mark lagi, Wanbangde (万邦德);

Semikonduktor (芯片): hari ini sektor semikonduktor mulai ada sedikit pergerakan tak terduga, dan itu bukan acak. Bagaimana saya menilai titik ini? Paling sederhana: aset senilai beberapa ribu miliar juga mulai bergerak. Jika hanya dari sudut rotasi biasa, tidak perlu mengeluarkan uang sebanyak itu. Jadi pergerakan tak terduga hari ini pasti punya makna. Mulai sekarang, semua orang lebih banyak memperhatikan saham-saham di sektor ini.
Dan saat bermain aset di sektor ini, lihat lebih banyak saham berkapitalisasi besar. Terutama orang yang suka melakukan swing trading. Dalam beberapa hari terakhir, begitu mereka baru memulai sektor ini, apakah itu layak untuk lebih diperhatikan lagi?

Setelah sekian banyak data yang tidak penting, sekarang kita tarik kembali pembahasan tentang arah pasar secara keseluruhan hari ini. Jika ada yang saya katakan tidak benar, bisa dikoreksi di kolom komentar. Karena punya pandangan berbeda tentang pasar adalah hal yang baik.

Sesi pagi hari ini, pada dasarnya tepat begitu dibuka, sektor komunikasi optik sempat terlihat agak lemah. Tapi** Huiyuan Communication (汇源通信), Xinengtai Shan (新能泰山) mengikuti Fal Sheng (法尔胜). Dengan kekuatan mereka naik dan kembali limit-up, dana sebagian untuk komunikasi optik mengalir balik**. Dari saham-saham ini, apa ini berarti sektor itu memang sangat kuat? Sebenarnya belum tentu.  

Selain itu, jika kita lihat kebalikannya, **di pagi hari, saham inti seperti Changfei Optics Fiber (长飞光纤), Dongshan Precision (东山精密), dan XinYisheng (新易盛) yang merupakan saham inti dari dana besar, justru sudah mulai masuk fase penyesuaian (adjustment).** Mereka tidak mengikuti kenaikan dari beberapa saham emosi tersebut. Di sini menandakan satu hal: secara sentimen, **kemungkinan saham-saham komunikasi optik itu akan bergerak menuju logika “berbagi genggaman/kelompok bersama” (抱团), keluar dari atribut sektor aslinya.**  

Pada waktu yang sama, **sektor farmasi saat dibuka sebenarnya tampilannya biasa saja.** Meskipun high point tertinggi, **Jinzhou Pharmaceutical (津药药业) membuka dan membekukan/menutup limit-up,** tetapi kuota order/lotnya tidak cukup. Secara ketat menurut saya, hari ini dia pasti akan membuka limit-up, lalu membuat perbedaan pendapat (分歧) dan kemudian melakukan re-close (kembali menutup). Itu kondisi yang masuk akal. Saya melihat satu fenomena lain di order book: saham institusi besar seperti **Yaominkangde (药明康德) naik dan “memantul” dari area negatif (水下 v), lalu sore mengalami pullback, tetapi sepanjang hari tetap berada di atas garis rata-rata (均线).** Sampai sekitar **10:00 pagi sektor farmasi mulai mengalir balik (回流)**, muncul efek sentimen sektor. Saham-saham low position mulai naik satu per satu ke papan atas (上板). Pada waktu yang sama, saham-saham mid position yang sebelumnya sudah limit-down (断板) mulai ditarik kembali dari bawah. Dua saham yang paling tipikal adalah: **Shuanglu Pharmaceutical (双鹭药业), dan Chongyao Holdings (重药控股).**  
  Tapi di sini Anda akan melihat bahwa di sore hari, berbagai saham farmasi pelan-pelan kembali turun. **Yang tersisa adalah saham high position seperti Jinzhou Pharmaceutical (津药药业) dan Wanbangde (万邦德), dua high grade tersebut.** Mereka perlahan-lahan bergerak bukan lagi berdasarkan atribut sektor, melainkan mulai bergerak menuju **抱团**. Jika memahami logika ini, seluruh sektor farmasi hari ini: farmasi itu kalau Anda ingin main, hanya punya dua pilihan—Anda membuat saham tertinggi (high point tertinggi, yang jadi puncak) atau Anda membuat papan pertama (首板); selain itu, **hampir semua saham mid position lainnya besar kemungkinan cuma “mengantar orang” (送人头).**  

** Sektor semikonduktor yang paling layak diperhatikan hari ini bukan yang saham berturut-turut limit (连板), bukan juga yang limit-up, melainkan Cambrian/寒武纪—** hari ini bahkan sudah mulai bergerak. Tentu saja, saham Cambrian (寒武纪) ini tidak bisa diambil. Tapi pergerakannya itu adalah karya percontohan yang punya makna simbolis. Cambrian itu sendiri punya bobot/cap di bagian kepala yang terlalu besar. Anda lari ke sana, kapan itu akan melepaskan beban/menyelesaikan bagi “head” di atas? Jadi saham seperti ini tidak bisa dimainkan. Tapi seluruh sektor semikonduktor mulai ada pergerakan tak terduga, dan saham besar seperti Cambrian pun mulai berjalan.Artinya sektor semikonduktor mendapat pengakuan dari dana besar. Selanjutnya dia akan muncul berulang. Apakah sebaiknya memilih saham-saham yang bagus dan mulai masuk tepat di titik start (启动点) ini?

Lihat ya, saya sudah mencantumkan dengan jelas sektor-sektor yang menurut saya mungkin memiliki keberlanjutan tertentu, beserta pemahaman dan idenya. Jika ada yang memainkannya dengan saham berbeda, Anda bisa menyesuaikan dan melihat. Lihat apakah pemahaman semua orang kira-kira sama, atau jika Anda punya cara pandang visual yang berbeda untuk mengamati. Anda bisa tinggalkan logika Anda, nanti kita bahas.

Sampai sekarang, informasi yang kita dapat dari atas adalah:

1. Indeks naik, tapi mengecilnya volume (缩量);
2. Setelah ice point, sentimen ditekan sampai ekstrem, lalu sektor yang melakukan rebound banyak;
3. Jika jumlah dana tidak cukup, maka di pagi hari dulu akan rebound/ditarik balik, lalu pelan-pelan mulai jatuh lagi.
4. Order book tidak bisa terfokus ke satu sektor inti, jadi mayoritas sektor di order book tidak mungkin punya keberlanjutan.
5. Karena dana tidak cukup, logika sektor tidak bisa jalan, lalu berubah menjadi logika 抱团.

Dengan cara berpikir anak SD, kita bisa memikirkan beberapa kemungkinan berikut:

1. Kita harus bisa memahami bahwa besok indeks tidak akan langsung naik dari posisi ini, karena volume tidak cukup. Jadi kalau tidak naik, besar kemungkinannya paling banyak akan bergerak sideways atau sedikit turun, tapi tidak sampai jatuh tajam.
2. Pada posisi ini, semua sektor rotasi baru yang muncul hari ini tidak pasti punya keberlanjutan, jadi jangan tersentuh.

Lalu strategi respons yang bisa kita lakukan adalah seperti berikut:

1. Karena logika sektor tidak bisa jalan, hari ini yang panas bukan ice point, jadi kita cuma bisa bermain logika抱团; dan di dalam logika抱团, jelas bahwa sentimen抱团 hari ini harus relatif lebih kuat daripada抱团 untuk sektor.
2. Jadi kita hanya bisa bermain saham tipe抱团, dan harus menjadi saham yang memiliki identifikasi/kenyataan di posisi high yang sangat jelas. Kalau tidak, saat besok sektor lain atau sentimen turun, order book akan berjalan berdasarkan logika抱团. Jika besok mulai ada dana tambahan (增量资金), maka baru bisa berjalan dengan logika sektor. Apa pun yang Anda lakukan, high point sentimen hari ini akan mendapat pengakuan dana besok.

Jadi operasi saya hari ini adalah sebagai berikut:

1. Saat pembukaan, saya dulu bereskan saham Menouwang (美诺华) yang dibeli pada Jumat. Terima kasih kepada Big A yang tidak membunuh saya. Dari titik ini bisa terlihat bahwa sekarang metode quantitative (量化) untuk memecah “loss trap/saham yang mengunci” juga sudah sangat halus.

2. ** Membeli satu lagi high point sentimen sektor farmasi, Wanbangde (万邦德).** Penyebab beberapa hari ini dia tidak bisa limit-up adalah karena dia harus melewati aturan peristiwa/gerak tidak biasa (异动规则). Jika hari ini dia cuma naik lebih dari 6,7 sekian (六点七几), dia akan kena larangan untuk异动. Jadi saksikan penampilanku, dan saksikan penampilan dari penggerak utama (主力).（Mohon maklum saya memburamkan data karena kalau tidak diburamkan, sering bisa kena pelanggaran.）

Baiklah, di sini saya sudah harus fokus dan sudah fokus. Saudara-saudari, kalau masih ada sesuatu yang tidak Anda pahami, atau Anda tidak terlalu mengerti logika saya saat beli dan jual, Anda bisa keluarkan untuk didiskusikan. Silakan, besok pada waktu yang sama juga ikuti recap saya (复盘). Terima kasih.