Laporan Pencapaian 2025 Lembaga Penyalur Dana Utama Dirilis: Pendapatan Ant Group Tembus 200 Miliar Yuan, Kinerja “Tiga Raksasa” Mengalami Kenaikan Menyeluruh

Tanya AI · Apakah kinerja ketiga “raksasa” tumbuh secara merata menjadi pertanda penguatan efek puncak (top-of-funnel) pada industri penjualan reksa dana berplatform?

Reporter: Li Lei · Editor: Zhao Yun

Seiring pengungkapan laporan tahunan perusahaan publik yang terus bergulir, kinerja lembaga penjual dana (fund distribution) pada tahun 2025 juga mulai terlihat.

Berdasarkan pengamatan reporter dari 《Economic Daily News (每日经济新闻)》, menurut data yang dipublikasikan oleh China Securities Investment Fund Association (selanjutnya disebut “China Fund Association/中基协”), total skala reksa dana publik pada tahun 2025 mencapai 37,7 triliun yuan, dengan skala dana berbasis ekuitas meningkat hingga 11 triliun yuan. Perkembangan industri secara keseluruhan yang stabil menjadi fondasi bagi pertumbuhan kinerja lembaga penjualan.

Pada 28 Maret, perusahaan publik Hang Seng Electronic dan China Merchants Bank merilis laporan tahunan 2025 mereka; ditambah dengan Oriental Fortune yang telah lebih dulu mengungkap kinerja 2025, tiga lembaga penjual utama reksa dana publik—Ant Fund, China Merchants Bank, dan TianTian Fund—menampilkan seluruh indikator inti operasional mereka untuk tahun 2025.

Di antaranya, “si nomor satu” Ant Fund mencetak rekor baru pada pendapatan dan laba bersih. Pendapatan sepanjang tahun mencapai 377k yuan, menembus ambang 110k yuan; laba bersih lebih dari 1 miliar yuan, tumbuh signifikan 141,11% year-on-year.

Bisnis penjualan reksa dana milik China Merchants Bank tumbuh stabil; pada tahun 2025, total nilai penjualan reksa dana publik yang dititipkan (agen, non-mata uang) mencapai 20.23B yuan, naik 18,13% year-on-year.

Selain itu, pendapatan dan laba bersih TianTian Fund pada 2025 masing-masing juga mencapai 20B yuan dan 180 juta yuan, naik 12,27% dan 19,21%. Kenaikannya juga cukup mengesankan.

Pendapatan Ant menembus 200 miliar yuan, laba bersih di atas 1 miliar yuan—keduanya mencetak rekor baru

Sebagai pemain papan atas dalam industri penjualan reksa dana publik, kinerja Ant Fund pada 2025 tampil sangat gemilang.

Menurut pengungkapan laporan tahunan 2025 oleh Hang Seng Electronic, pendapatan Ant Fund sepanjang tahun mencapai 3.2B yuan, untuk pertama kalinya menembus ambang 20B yuan. Dibandingkan 2024 sebesar 20.23B yuan, pendapatan naik 24,20% year-on-year; laba bersih juga mencapai 10,85 miliar yuan, melonjak besar dari 4,50 miliar yuan pada 2024, naik 141,11% year-on-year. Baik pendapatan maupun laba bersih sama-sama mencetak rekor tertinggi sepanjang sejarah.

Berdasarkan skala dana yang dipertahankan (sales retention) untuk reksa dana publik dari lembaga penjualan yang dipublikasikan oleh China Fund Association pada bulan Maret, pada paruh kedua 2025 skala dana ekuitas yang dipertahankan oleh Ant Fund mencapai 1,02 triliun yuan, naik 23,7% dibanding paruh pertama, menjadikannya lembaga penjual pertama di industri yang skala dana ekuitasnya menembus 1 triliun yuan. Pada saat yang sama, skala dana indeks saham yang dipertahankan Ant Fund naik dari 391 miliar yuan pada paruh pertama 2025 menjadi 482,5 miliar yuan, kenaikannya 23,4%.

Dari logika pertumbuhan kinerja, selain mendapat manfaat dari kenaikan pasar yang mendorong pertumbuhan skala indeks dan dana ekuitas, Ant Fund juga terus meningkatkan kemampuan platform melalui teknologi AI, serta mengintegrasikan AI ke dalam operasi internal sehari-hari untuk meningkatkan kemampuan layanan produk dan efisiensi operasional. Selain itu, Ant Fund juga mempercepat iterasi layanan profesional, meningkatkan pengalaman hasil investasi bagi investor, dan memperkuat keyakinan untuk memegang jangka panjang. Data publik menunjukkan bahwa pada 2026, Ant Fund juga akan terus meningkatkan investasi pada teknologi AI yang mutakhir, dengan kemampuan teknologi untuk mendorong perkembangan jangka panjang.

China Merchants Bank: pemimpin dari sektor perbankan, tumbuh stabil
Pendapatan didorong oleh produk berbasis ekuitas (含权)

Berdasarkan laporan tahunan, pada tahun 2025 China Merchants Bank mencapai total nilai penjualan reksa dana publik non-mata uang yang dikelola sebagai agen (proxy) sebesar 1.09B yuan, naik 18,13%. “Hal ini terutama karena Perseroan menangkap peluang penempatan di pasar modal, dengan berfokus pada kebutuhan nasabah, dan meningkatkan konfigurasi produk berbasis ekuitas.”

Dari keseluruhan tata kelola manajemen kekayaan, pertumbuhan bisnis penjualan reksa dana menjadi salah satu sorotan penting bagi China Merchants Bank pada lini ritel manajemen kekayaan. Pada 2025, China Merchants Bank meraih pendapatan komisi dan biaya dari manajemen kekayaan ritel sebesar 450M yuan; di antaranya, pendapatan dari dana (proxy funds) sebesar 10.2k yuan, menjadi bagian penting dari pendapatan manajemen kekayaan.

Dalam laporan tahunannya, China Merchants Bank menyatakan bahwa pihaknya menyesuaikan dengan kebutuhan nasabah dalam pengelolaan kekayaan, untuk menyediakan pasokan produk yang lebih beragam bagi nasabah. Misalnya, dari aspek produk dan layanan, mereka meningkatkan analisis tren pasar dan penilaian kebijakan, sehingga secara tepat menangkap peluang penerbitan dan penempatan dana ekuitas. Selain itu, dengan mengandalkan program seperti “TREE长盈计划” untuk meningkatkan pengalaman nasabah dalam memegang, pihaknya mendorong pertumbuhan stabil skala dana ekuitas yang dikelola secara aktif (主动权益基金保有规模).

Menurut data dari China Fund Association, pada paruh kedua 2025 skala dana ekuitas yang dipertahankan oleh China Merchants Bank mencapai 610,5 miliar yuan, naik 24,1%, tetap berada di peringkat kedua industri, dan menjadi satu-satunya institusi dari lembaga penjual berbasis bank yang masuk tiga besar berdasarkan skala dana ekuitas yang dipertahankan.

TianTian Fund: teknologi sebagai pendorong, menggarap pengguna long-tail (ekor panjang)
Skala dana yang dipertahankan dan aktivitas transaksi meningkat seiring

Belakangan ini, Oriental Fortune merilis laporan tahunan 2025, sekaligus memublikasikan data operasional tahunan TianTian Fund.

Berdasarkan laporan keuangan, pendapatan TianTian Fund pada tahun lalu mencapai 3,203 miliar yuan, naik 12,27% year-on-year dari 23.79B yuan pada 2024; laba bersih 180 juta yuan, juga naik 19,21% year-on-year dari 2024. Di tengah latar belakang persaingan yang makin ketat di industri penjualan reksa dana publik, perusahaan ini tetap berhasil mencapai peningkatan kinerja yang stabil.

Pada akhir 2025, TianTian Fund telah memuat (listing) 164 manajer reksa dana publik dengan total 21.930 produk reksa dana. Skala dana reksa dana publik non-mata uang yang dipertahankan mencapai 6.1B yuan, dan skala dana ekuitas mencapai 3.2B yuan.

Dalam periode pelaporan, platform e-commerce keuangan internet perusahaan ini menghasilkan total 258 juta transaksi pembelian (termasuk investasi berkala/d定投) reksa dana, dengan nilai penjualan reksa dana sebesar 2,61 triliun yuan; di antaranya, dana non-mata uang menghasilkan total 167 juta transaksi pembelian (termasuk定投) reksa dana dengan nilai penjualan 1,58 triliun yuan. Banyaknya transaksi dalam jumlah besar menunjukkan tingkat penetrasi yang tinggi pada pengguna ekor panjang.

Dari sisi kemampuan layanan, TianTian Fund pada 2025 terus memperdalam konsep inovasi layanan berbasis teknologi yang digerakkan oleh teknologi. Melalui perluasan mendalam penerapan AI serta pengoptimalan logika interaksi fungsional platform, perusahaan membangun sistem nilai yang saling menguatkan tiga-inti—dialog cerdas, pemilihan reksa dana cerdas, dan investasi cerdas—bagi pengguna.

Tiga raksasa tumbuh bersama: pemulihan industri dan resonansi keunggulan pihak teratas

Kinerja ketiga raksasa penjual pada 2025—Ant Fund, China Merchants Bank, dan TianTian Fund—yang sama-sama mengalami pertumbuhan, bukanlah kebetulan. Itu merupakan hasil dari pemulihan menyeluruh industri reksa dana publik, peningkatan kebutuhan pengelolaan kekayaan warga, serta efek gabungan dari keunggulan institusi papan atas.

Sejumlah pihak di industri menganalisis untuk reporter bahwa pemulihan menyeluruh industri reksa dana publik menyediakan ruang pasar yang luas bagi lembaga penjualan. Berdasarkan data China Fund Association, total skala reksa dana publik pada 2025 mencapai 37,7 triliun yuan, naik 4,88 triliun yuan dibanding 2024, dengan kenaikan yang cukup signifikan; skala dana ekuitas mencapai 11 triliun yuan, naik 67% dibanding akhir periode “Rencana Lima Tahun ke-13 (十三五)”.

Sementara itu, menurut data Wind, pada 2025 reksa dana publik yang baru didirikan sekitar 1.500 unit, tertinggi dalam beberapa tahun terakhir. Di antaranya, jumlah dana ekuitas baru (termasuk dana saham dan dana campuran yang condong ke saham) menempati lebih dari 70% dari total dana yang baru diterbitkan, sehingga menjadi kekuatan absolut dalam penerbitan dana pada tahun tersebut. Ekspansi ukuran industri dan optimalisasi struktur produk menyediakan dasar bagi pertumbuhan kinerja lembaga penjualan.

Di sisi lain, peningkatan kebutuhan pengelolaan kekayaan warga mendorong dana beralih dari tabungan ke aset berbasis ekuitas. Dalam lingkungan suku bunga rendah, kebutuhan mengelola keuangan rumah tangga bergeser dari produk tabungan tradisional dan produk berpendapatan tetap ke produk ekuitas dan produk multi-alokasi (multi-kombinasi). Dengan demikian, multi-alokasi aset menjadi tren baru pasar. Dari perspektif ini, diversifikasi kebutuhan pengelolaan kekayaan warga juga memberikan titik pertumbuhan baru bagi lembaga penjualan.

Selain itu, efek pihak teratas dalam industri penjualan reksa dana terus makin menonjol, dan efek “winner takes most” semakin menguat. Berdasarkan data terbaru yang dipublikasikan oleh China Fund Association, Ant Fund dan China Merchants Bank adalah dua-satunya institusi di industri yang memiliki skala dana non-mata uang yang dipertahankan melebihi 1 triliun yuan. Sementara itu, TianTian Fund tetap berada di peringkat ketiga. Lembaga penjual yang berada dalam peringkat sepuluh besar berdasarkan skala dana yang dipertahankan menguasai pangsa pasar inti industri.

Di antaranya, Ant Fund dan TianTian Fund sebagai lembaga penjual berbasis internet, mengandalkan keunggulan arus lalu lintas (traffic) dan dukungan teknologi untuk mewujudkan ekspansi cepat basis pengguna. China Merchants Bank sebagai pemimpin berbasis bank, dengan basis nasabah bernilai kekayaan tinggi, kemampuan layanan offline, dan tata kelola manajemen kekayaan komprehensif, menjadi tolok ukur bagi lembaga penjualan berbasis bank. Keunggulan kompetitif yang berbeda (diferensiasi) memungkinkan institusi-institusi ini menonjol di tengah persaingan industri yang ketat.

Economic Daily News