9 perusahaan asuransi milik bank mencapai total laba bersih lebih dari 19 miliar yuan tahun lalu

Reporter Yang Xiaohan

Baru-baru ini, pengungkapan laporan kecukupan solvabilitas kuartal keempat tahun 2025 hampir berakhir, dan kondisi operasional perusahaan asuransi yang dikendalikan oleh bank pun turut terungkap. Data menunjukkan, pada tahun 2025, perusahaan asuransi yang dikendalikan oleh bank tampil cukup baik; 9 perusahaan asuransi yang dikendalikan oleh bank secara total meraih pendapatan bisnis asuransi sebesar 19.37B yuan, meningkat 15,5%, dan secara total meraih laba bersih sebesar 193,66 miliar yuan, meningkat 65,5%.

Para pakar yang diwawancarai menyatakan bahwa pertumbuhan laba bersih perusahaan asuransi yang dikendalikan oleh bank secara signifikan pada tahun lalu terutama dipengaruhi oleh efek basis yang rendah, pemulihan pasar ekuitas, perbaikan kualitas aset, dan efek skala bisnis, serta faktor-faktor lain.

Laba bersih gabungan melonjak besar secara year-on-year

Perusahaan asuransi yang dikendalikan oleh bank adalah perusahaan asuransi yang dikontrol secara langsung dan tidak langsung oleh bank. Dibandingkan dengan perusahaan asuransi lain, perusahaan asuransi yang dikendalikan oleh bank memiliki hubungan kerja sama yang lebih erat dengan perusahaan induknya, sehingga memiliki keunggulan sumber daya tertentu.

Secara spesifik, dari sisi pendapatan bisnis asuransi, pada tahun 2025, 9 perusahaan asuransi yang dikendalikan oleh bank secara total meraih pendapatan bisnis asuransi sebesar 50.86B yuan, meningkat 15,5%, dan kesembilan perusahaan asuransi tersebut semuanya mencatat pertumbuhan pendapatan bisnis asuransi year-on-year. Dari sisi kantor cabang, masing-masing Perusahaan Asuransi Jiwa China Post (China Post Life Insurance Co., Ltd.), Perusahaan Asuransi Jiwa Allianz Jiankang (ICBC Allianz Life Insurance Co., Ltd.), dan Perusahaan Asuransi Jiwa Jianxin (China Jianxin Life Insurance Co., Ltd.) menempati tiga besar dengan pendapatan bisnis asuransi sebesar 49.27B yuan, 508,64 miliar yuan, dan 492,69 miliar yuan.

Dari sisi laba bersih, pada tahun 2025, kesembilan perusahaan asuransi yang dikendalikan oleh bank semuanya meraih keuntungan, dengan total laba bersih sebesar 19.37B yuan, naik tajam 65,5% year-on-year. Di antaranya, 1 perusahaan asuransi berhasil beralih dari rugi menjadi untung, 7 perusahaan asuransi laba bersihnya naik year-on-year, dan 1 perusahaan asuransi laba bersihnya turun year-on-year.

Perlu dicatat bahwa, di antara 57 perusahaan asuransi jiwa non-terdaftar yang telah mengungkapkan laporan kecukupan solvabilitas terkait, laba bersih perusahaan asuransi yang dikendalikan oleh bank semuanya berada di peringkat 20 besar. Di antara perusahaan asuransi jiwa non-terdaftar dengan peringkat 10 besar laba bersih, ada 5 perusahaan yang merupakan perusahaan asuransi yang dikendalikan oleh bank.

Menanggapi hal tersebut, manajer umum Beijing Paipaiwang Insurance Brokerage Co., Ltd. Yang Fan menganalisis untuk reporter 《Securities Daily》 bahwa kondisi operasional perusahaan asuransi yang dikendalikan oleh bank tahun lalu secara keseluruhan menunjukkan tren pemulihan yang kuat dengan “kenaikan volume dan keuntungan” secara bersamaan, dan pendorong utamanya adalah ketepatan dalam menangkap peluang pasar serta keunggulan kanal.

Ia menyatakan bahwa pertumbuhan pesat pendapatan bisnis asuransi terutama berkat, dalam lingkungan suku bunga rendah, kebutuhan pasar terhadap aset keuangan tipe yang stabil meningkat secara tajam, sementara perusahaan asuransi yang dikendalikan oleh bank mengandalkan jaringan kantor induknya yang besar dan tingkat kepercayaan nasabah, sehingga menduduki posisi dominan dalam persaingan kanal bancassurance, dan berhasil melakukan ekspansi skala yang cepat. Lonjakan laba bersih terutama berkat perbaikan pendapatan investasi yang dipicu pemulihan pasar ekuitas, peredaman biaya yang dihasilkan oleh efek skala bisnis, ditambah bahwa basis laba tahun sebelumnya dari sebagian perusahaan asuransi relatif rendah, serta perbaikan kualitas aset yang menyebabkan cadangan kerugian yang sebelumnya diakui dapat dipulihkan, yang bersama-sama mendorong performa yang menonjol di sisi laba.

Membangun penghalang persaingan yang bersifat diferensiasi

Seiring pertumbuhan bisnis perusahaan asuransi yang dikendalikan oleh bank yang cepat, konsumsi modalnya juga meningkat dengan cepat. Data menunjukkan bahwa sebagian besar perusahaan asuransi yang dikendalikan oleh bank tahun lalu mengalami penurunan pada rasio kecukupan solvabilitas inti dan rasio kecukupan solvabilitas komprehensif year-on-year.

Secara spesifik, pada tahun 2025, nilai rata-rata rasio kecukupan solvabilitas inti dari 9 perusahaan asuransi yang dikendalikan oleh bank adalah 115,89%, turun 34,46 poin persentase year-on-year; nilai rata-rata rasio kecukupan solvabilitas komprehensif adalah 179,39%, turun 50,25 poin persentase year-on-year. Rasio kecukupan solvabilitas inti dan rasio kecukupan solvabilitas komprehensif masing-masing turun dibanding tahun 2024 pada 8 perusahaan asuransi.

Menelusuri penyebabnya, Zhang Lingjia, presiden Guangdong Kaili Capital Management Co., Ltd., menganalisis untuk reporter 《Securities Daily》 bahwa penurunan rasio kecukupan solvabilitas perusahaan asuransi yang dikendalikan oleh bank umumnya disebabkan pertama oleh ekspansi cepat skala bisnis yang menghabiskan banyak modal. Selain itu, penurunan suku bunga pasar membuat perusahaan asuransi perlu menambah pencadangan, sehingga modal aktual berkurang. Di samping itu, persyaratan pengawasan yang lebih ketat seperti penerapan penuh aturan “Solvabilitas-2 (Sern II)” tahap kedua juga memberikan tekanan berkelanjutan pada rasio kecukupan solvabilitas.

Ke depan, terkait bagaimana perusahaan asuransi yang dikendalikan oleh bank dapat memanfaatkan keunggulan mereka untuk mencapai pembangunan berkualitas tinggi, Zhang Lingjia menyatakan bahwa di masa depan perusahaan asuransi yang dikendalikan oleh bank perlu beralih dari “pendorong skala” ke “pendorong nilai”. Intinya adalah memperdalam transformasi ke produk-produk berbasis jaminan seperti pensiun dan kesehatan. Kuncinya terletak pada peningkatan kemampuan alokasi aset untuk melewati siklus, serta memperdalam kerja sama sinergi dengan perusahaan induk agar dapat menyediakan layanan keuangan terpadu. Pada saat yang sama, perusahaan asuransi juga harus memperkuat manajemen modal, menyeimbangkan ekspansi bisnis dan keamanan kecukupan solvabilitas.

Yang Fan berpendapat bahwa perusahaan asuransi yang dikendalikan oleh bank perlu bertumpu pada keunggulan unik “sinergi bancassurance”. Dari ketergantungan semata pada kanal, bertransformasi menuju integrasi ekosistem yang lebih dalam, dan membangun penghalang persaingan yang terdiferensiasi. Di sisi produk, memutus ketergantungan jalur pada produk berbasis tabungan, mengandalkan profil nasabah pelanggan bank yang besar untuk mengembangkan matriks produk beragam “jaminan + manajemen kekayaan”, dan menggali nilai nasabah sepanjang seluruh siklus hidup. Di sisi layanan, mengintegrasikan sumber daya perusahaan induk untuk membangun ekosistem “keuangan + perawatan dan kesehatan (康养)”, serta meningkatkan nilai tambah layanan. Selain itu, dengan bantuan kekuatan teknologi keuangan dari perusahaan induk untuk mendorong transformasi digital, perusahaan dapat melakukan pemasaran yang lebih tepat dan operasi yang lebih presisi, sehingga dapat mencapai pembangunan berkelanjutan berkualitas tinggi dalam persaingan pasar yang ketat.

(Penyunting: Qian Xiaorui)

Kata kunci: