Baru saja saya menyadari sesuatu yang menarik di pasar saat ini. Saham Microsoft baru-baru ini mengalami penurunan yang sangat tajam, turun lebih dari 20% dari puncaknya. Semua orang panik tentang situasi keuangan OpenAI, tetapi saya pikir ada peluang solid yang diabaikan di sini.

Izinkan saya jelaskan apa yang sebenarnya terjadi. Microsoft memiliki sekitar 27% saham OpenAI dan mereka sangat terkait dengan keberhasilan perusahaan tersebut. Pasar khawatir karena OpenAI membakar uang dengan kecepatan yang luar biasa dan menghadapi kompetisi nyata dari pemain seperti Anthropic dan Google. Kekhawatiran yang wajar, jujur saja. Tapi yang sering dilewatkan kebanyakan orang adalah: OpenAI menyumbang sekitar 45% dari backlog cloud Azure Microsoft. Itu eksposur yang besar, ya, tetapi juga menunjukkan berapa banyak bisnis yang benar-benar mengalir melalui sana.

OpenAI juga tidak hanya duduk diam menunggu gagal. Mereka sedang mengumpulkan $100 miliar dolar untuk mendanai operasi dan baru saja meluncurkan produk baru seperti Frontier untuk perusahaan. ChatGPT masih menjadi aplikasi AI yang dominan sejauh ini. Jadi meskipun ada risiko yang perlu dipantau, rasanya terlalu dini untuk panik.

Sekarang mari kita bahas tentang Microsoft sendiri, karena di sinilah peluang menjadi menarik. Singkirkan drama OpenAI dan Microsoft baru saja melaporkan kuartal yang benar-benar solid. Bisnis cloud mereka tumbuh 26% dari tahun ke tahun menjadi $51,5 miliar. Backlog komersial mereka melonjak 110% menjadi $625 miliar. Ini bukan angka yang biasa dilihat dari perusahaan yang sedang bermasalah.

Valuasi adalah bagian di mana ini menjadi salah satu saham terbaik untuk dibeli sekarang jika menurut saya. Diperdagangkan pada 25x laba setelah penurunan terakhir, itu adalah kelipatan terendah sejak akhir 2022, sebelum AI benar-benar melambung. Analis memodelkan pertumbuhan laba tahunan sebesar 14-15% selama tiga hingga lima tahun ke depan. Jika Microsoft mencapai target tersebut, saham ini seharusnya berkinerja cukup baik dari level ini.

Orang-orang lupa bahwa Microsoft memiliki produk yang sangat kokoh di seluruh bidang. Azure, Office, seluruh ekosistem perusahaan mereka. Perusahaan ini tidak akan pergi ke mana-mana. Setelah pasar merasa lebih nyaman dengan jalur masa depan OpenAI, saham ini kemungkinan besar akan rebound keras.

Saya benar-benar percaya ini adalah salah satu saham terbaik untuk dibeli sekarang saat semua orang teralihkan oleh kebisingan. Penurunan ini tampaknya menjadi titik masuk yang solid sebelum sentimen berbalik. Hanya pendapat saya tentang peluang saat ini, tetapi fondasi dasarnya mendukungnya.