Volume rendah + harga tanah, apakah 8 April akan menjadi bullish engulfing yang sudah lama dinanti? Atau hanya koreksi lalu jatuh lagi?

Selamat malam semuanya, hari ini pasar sekali lagi menunjukkan pola pelebaran kenaikan luas dengan volume yang menyusut; ditambah lagi efek Trump besok. Jika besok tidak ada volume, apakah situasi 4500 saham masih akan kembali menjadi “menunggu kenaikan”? Beberapa hari terakhir tetap harus waspada dalam mengejar kenaikan (追涨) dan menjual ketika turun (杀跌). Kebanyakan orang hari ini tertarik mengejar harga tinggi karena aksi naik merata dengan volume yang mengecil. Besok saat pembukaan masih perlu berhati-hati![TaoGuba]

I. Pada 7 April terjadi “kenaikan merata dengan volume menyusut” yang representatif dari “ketidakakuratan indeks, saham-saham menjadi lebih aktif”. Nilai成交两市 di bursa Shanghai dan Shenzhen mencapai 1,6 triliun yuan, berkurang lagi sebesar 16k yuan dibanding sebelum libur. Kekurangan daya (volume) masih menjadi masalah yang keras; saat rebound kurang mendapat dukungan dana tambahan (incremental).

Dari sisi perputaran tema: rebound kimia yang terlalu jatuh (超跌) / pembalikan kuat, serta diferensiasi perangkat keras AI yang menguat

1、Sektor kimia: terdorong oleh konflik geopolitik Timur Tengah yang mendorong harga minyak sehingga merangsang, kontrak berjangka komoditas kimia melonjak; sektor ini menampilkan rebound setelah terlalu jatuh, lebih dari dua puluh saham mencetak limit up (涨停). Namun perlu diperhatikan, saat ini sektor kimia dinilai sebagai rebound “terlalu jatuh + dipicu peristiwa”. Kelanjutan ke depannya wajib mengunci dua hal: apakah kekuatan rebound sektor secara keseluruhan bisa terus meningkat, dan apakah volume transaksi bisa efektif diperbesar. Jika keduanya tidak bisa bersinergi, maka rebound mudah berubah menjadi “sehari jalan”.
2、Rantai industri AI (serat optik/ modul optik/ PCB): ini adalah arah dengan kesinambungan paling kuat sepanjang hari. Di antara rincian inti seperti serat optik, modul optik, dan PCB, sekelompok saham inti memimpin kenaikan; kekuatan sektor jauh lebih baik dibanding tema-tema lainnya. Rantai industri AI sudah bergeser dari sekadar aksi spekulasi konsep ke tahap realisasi kinerja; ekspektasi pertumbuhan laba kuartal 1 (预增) cukup kuat, sehingga ini menjadi arah inti yang perlu terus dipantau di masa depan.
3、Obat inovatif: setelah sempat melonjak di awal, bertemu dengan realisasi untung; tetapi selama sesi terlihat jelas ada dana yang melakukan penyerapan, dan tidak terjadi aksi jual panik. Dari posisi teknikal, rebound jangka pendek sudah menyentuh puncak tahap, sehingga risiko mengejar kenaikan (追高) relatif besar. Ke depannya lebih seharusnya fokus pada saham bernilai rendah dalam sektor yang kinerja labanya melampaui ekspektasi, bukan pada jenis-jenis yang rebound-nya sudah “cukup” lalu dikejar.

4、Emosi pasar dan saham berantai (连板): posisinya sangat terisolasi, terjadi kesenjangan pada tangga tim (梯队). Pemimpin tertinggi, Jin Ya o Pharmaceutical Industry (津药药业) naik ke 7连板, menampilkan gaya “saham monster” sendirian mendalam. Hari ini saya juga memperoleh keuntungan 50%+ lalu menutup posisi (clear) sepenuhnya. Saat ini, namun tangga连板 mengalami kesenjangan yang serius—hanya ada 7 saham连板 di seluruh pasar, yang naik hingga tiga连板 ke atas hanya 3 saham. Sementara saham papan pertama (首板) justru mencapai 86 saham. Ini menunjukkan bahwa emosi short-term callis (接力) sangat buruk; sebagian besar limit up terjadi karena lonjakan tiba-tiba dari posisi rendah, kurang memiliki kelanjutan berbasis tren (trend continuation). Proporsi首板 terlalu tinggi dan jumlah连板 terlalu sedikit—ini adalah ciri khas pada tahap awal rebound setelah terlalu jatuh. Pasar masih berjarak dari periode “utama” (主升周期) yang sesungguhnya.

II. Ekspektasi pasar pada 8 April: variabel terbesar adalah tenggat terakhir “perintah/ketetapan” Trump (apakah ini akan membuat indeks dan sentimen turun dalam-dalam (深杀) atau apakah akan memulai rebound beruntun dengan middle-to-large bullish candle (中大阳线)?)

Pada 7 April waktu Amerika pukul 20:00 (waktu Beijing 8 April pukul 8:00 pagi), adalah momen ultimatum terakhir Trump terkait “Iran menandatangani kesepakatan”. Peristiwa ini merupakan variabel eksternal terbesar bagi pasar global saat ini; hasilnya akan langsung menentukan arah pergerakan A-Shares pada 8 April:

1、Jika lingkungan luar tidak memenuhi ekspektasi (konflik meningkat): tren penurunan 5 gelombang (5浪) dari A-Shares akan semakin dipercepat realisasinya; indeks mungkin melakukan pullback ke 3794 poin bahkan mencetak level terendah baru. Saat itu, sentimen menghindari risiko akan mendominasi pasar; perlu mewaspadai risiko “pukulan ganda” untuk sentimen dan indeks.

2、Jika lingkungan luar sesuai ekspektasi (situasi mereda): ketidakpastian terbesar yang menekan pasar hilang. Ditambah kebutuhan rebound setelah terlalu jatuh dari A-Shares sendiri, pada 8 April indeks berpeluang menyambut rebound dengan中大阳线 yang sudah lama tidak terlihat; perbaikan tren (修复行情) secara resmi akan dimulai. Di sini butuh dukungan dari中大阳线 dan peningkatan volume selama 3 hari berturut-turut;

Berdasarkan 2 pola di atas, saat ini dana masih menunggu (观望). Jadi secara pribadi, hari ini saya mengurangi posisi (减仓) untuk berjaga-jaga: jika lingkungan luar tidak memenuhi ekspektasi, indeks dan sentimen bisa sama-sama jatuh untuk membuat “golden pit” sekali tembak (一杀).

Skenario satu: situasi mereda,中大阳线 memungkinkan (semua orang berharap ini)

Skenario dua: konflik meningkat, pullback ke bawah low sebelumnya bahkan level terendah baru (peluang terjadinya besar)

Jika ultimatum berjalan mulus, preferensi risiko pasar akan cepat pulih; indeks kemungkinan besar akan buka lebih tinggi lalu bergerak naik (high open and continue), dan volume berpeluang diperbesar sinkron hingga di atas 2 triliun;

Jika ultimatum gagal, konflik AS-Iran meningkat, pasar akan langsung mendapat tekanan; tren penurunan gelombang 5 akan dipercepat. Indeks kemungkinan besar melakukan pullback ke low awal di 3794 poin; dalam kondisi ekstrem, mungkin menembus level itu dan mencetak rekor terendah baru dalam tahun berjalan. Saat itu dalam operasi utamanya mengutamakan pertahanan: turunkan posisi, hindari saham tema dengan valuasi tinggi, dan tunggu peluang penataan di sisi kiri “golden pit” setelah titik beku sentimen (ice point).

1、Rantai industri AI (serat optik/ modul optik/ PCB): sebagai arah dengan kekuatan sektor tertinggi saat ini. Jika pasar besar (大盘) menghangat, perangkat keras AI berpeluang menjadi pelopor rebound, fokus pada saham inti dengan kinerja pertumbuhan laba (业绩) melebihi ekspektasi pada satu kuartal (一季报预增).
2、Siklus sekunder (顺周期) kimia kenaikan harga: apakah rebound kimia yang terlalu jatuh dapat berlanjut bergantung pada pergerakan harga minyak dan keselarasan volume transaksi. Jika situasi mereda, harga minyak jangka pendek mungkin mengalami koreksi, tetapi logika kenaikan harga kimia di jangka menengah masih ada; bisa memantau jenis-jenis dengan valuasi rendah di dalam sektor dan ekspektasi laba kuartal 1 yang bagus.
3、Rebound obat inovatif di posisi rendah: meski rebound jangka pendek hingga posisi tinggi, jika pasar secara keseluruhan menguat, saham-saham obat inovatif yang kinerjanya melampaui ekspektasi tetap punya peluang berputar (轮动) untuk menambah kenaikan (补涨). Dalam operasi, sebaiknya lebih baik low-buy (低吸) daripada mengejar kenaikan (追高); fokus pada aset yang koreksinya sudah cukup dan yang memiliki ekspektasi laba kuartal 1 meningkat (Q1预增).

Pergerakan 8 April sepenuhnya bergantung pada hasil ultimatum Trump—jika mereda maka中大阳线 bisa terjadi, kuncinya pada rantai industri AI dan saham-saham dengan kinerja melampaui ekspektasi; jika meningkat maka percepat tren penurunan 5 gelombang, perlu mencegah pullback ke low sebelumnya. Tidak peduli skenario yang mana pun, “kinerja yang melampaui ekspektasi” selalu menjadi bantalan keamanan inti untuk pemilihan saham saat ini; ditambah adanya arus tema (题材风口), barulah bisa memperoleh imbal hasil berlebih (超额收益).

Ekspektasi tema pada 8 April: kenaikan harga + kinerja adalah poin tambahan untuk saham individu!

Rantai industri AI (komputasi, modul optik serat optik, PCB, dll.), tema siklus sekunder seiring kenaikan harga (kenaikan harga kimia, kenaikan harga konsumsi besar/大消费), inovasi obat (kinerja melampaui ekspektasi dari posisi rendah)

1 ke 2 (1进2): Jinling Pharmaceutical (金陵药业), Hengxing Technology (恒星科技), Tongding Hulian (通鼎互联)

2 ke 3 (2进3): Shengquan Group (圣泉集团) (PCB)

3 ke 4 (3进4): Huiyuan Communication (汇源通信) (komunikasi optik)

–Untuk kimia, jumlah首板 di sini 20+; semuanya adalah rebound setelah terlalu jatuh, jadi tidak mudah dipastikan. Yang menyukai kimia bisa memberi perhatian/ikut memantau;

Bagian di atas adalah penilaian pribadi, tidak merupakan saran investasi. Pasar saham memiliki risiko, investasi harus berhati-hati!